課程內(nèi)容：IPO業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及承做流程概覽
學(xué)習(xí)時(shí)間：2018.07.23
一调炬、內(nèi)容回顧
0. 課前甜點(diǎn)
一柱告、IPO--“首次公開發(fā)行”并“上市”
1库说、首次：如果是非首次藏斩，屬于“再融資”；
2菇存、公開發(fā)行：一是向不特定對(duì)象發(fā)行夸研；二是向特定對(duì)象累計(jì)超過200人的發(fā)行；
（200人：直接股東+間接股東【股東的股東】）
3依鸥、發(fā)行——發(fā)行股票
4亥至、上市：滬深A(yù)股交易所，股票
二贱迟、IPO的意義
1姐扮、現(xiàn)狀：目前滬深交易所的上市公司3500+，工商登記注冊(cè)實(shí)體4000萬+衣吠。
2茶敏、核心意義：
a. 投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)（核心）：根據(jù)滬深交易所定價(jià)估值機(jī)制，明確所持股票圈的價(jià)值, 有公比價(jià)值參考缚俏。
非上市公司惊搏，需要自己找下家/買家，進(jìn)行調(diào)查忧换、談判和協(xié)議恬惯，信息不對(duì)產(chǎn)嚴(yán)重。
IPO后將股票在全市場(chǎng)進(jìn)行買賣亚茬。通過定價(jià)機(jī)制等酪耳，發(fā)現(xiàn)IPO企業(yè)等投資價(jià)值，提高市場(chǎng)提供流動(dòng)性刹缝。
b. 融資工具豐富（核心）：股權(quán)融資碗暗、債權(quán)融資、銀行授信梢夯、股權(quán)質(zhì)押融資言疗。
中小企業(yè)可能受制于本身對(duì)體量、規(guī)模厨疙、品牌等一系列問題洲守，不容易在銀行貸款。IPO可以解決此問題沾凄。
c. 提升商業(yè)知名度和信譽(yù)
d.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范和信息透明:
證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)（規(guī)范）--批文--發(fā)行--交易所（對(duì)上市后規(guī)范）
上市公司的信息披露--信息透明
三梗醇、IPO相關(guān)法律法規(guī)
1、《公司法》撒蟀、《證券法》——一定要非常熟悉（五顆星）
2叙谨、證監(jiān)會(huì)：《IPO管理辦法》《IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》—什么企業(yè)、條件
交易所的上市規(guī)則：滿足什么條件可以上市
3保屯、監(jiān)管機(jī)構(gòu)具體解釋等
4手负、工商涤垫、稅務(wù)、環(huán)保竟终、公積金蝠猬、發(fā)改等相關(guān)法規(guī)需要了解。
5统捶、法律法規(guī)解讀Ｓ苈！喘鸟！（記憶+理解）
三匆绣、IPO中介機(jī)構(gòu)
四、上市流程
五什黑、盡職調(diào)查
二崎淳、導(dǎo)師語錄
1、IPO的難度：
信息來源（很多非公開信息愕把，如何獲得精準(zhǔn)信息）
信息準(zhǔn)確性（自己核查拣凹、判斷）
信息復(fù)雜性（把不規(guī)范信息變得更加規(guī)范）
時(shí)間成本
2、法規(guī)規(guī)定和實(shí)際操作的差異（理想和現(xiàn)實(shí)的差距）
做業(yè)務(wù)的時(shí)候一定要遠(yuǎn)離邊緣門檻
滿足最低要求礼华，但一定要盡量遠(yuǎn)離最低要求的線咐鹤，獲得回旋余地
3拗秘、盡職調(diào)查——合理審慎圣絮，合理懷疑
三、課后收獲
1雕旨、投行既要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)扮匠，又要接受挑戰(zhàn)。流程復(fù)雜需要每個(gè)環(huán)節(jié)都要細(xì)致入微耐心凡涩，否則可能影響一個(gè)項(xiàng)目一家企業(yè)等發(fā)展棒搜。
2、法律法規(guī)熟記于心活箕，并且要注重實(shí)操中的運(yùn)用力麸。
3、閱讀育韩、研究克蚂、思考、分析是永恒的功課筋讨。
最后感謝老師耐心的講解埃叭，我對(duì)投行業(yè)務(wù)有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)。作為一個(gè)轉(zhuǎn)行小白收獲了滿滿的干貨悉罕！
