組合表現(xiàn)衡量基準(zhǔn)
60/40組合
60%的股票+40%的國債
一缭贡、永久組合
發(fā)明人Harry Browne乘碑，發(fā)表于《為什么最周密的投資計劃通常會失敗》
組合構(gòu)成：25%的股票+25%的國債+25%的現(xiàn)金+25的黃金
25%的股票負(fù)責(zé)整體回報痹兜，25%的國債帶來穩(wěn)定收益再登，黃金和現(xiàn)金會在極端的市場環(huán)境下起到保護(hù)作用方篮。
組合表現(xiàn)比較
- 永久組合：年化：8.15%，最大回撤：12.42%象踊，夏普比：0.50
- “60/40”：年化：9.76%温亲，最大回撤：29.69%，夏普比：0.52
- 標(biāo)普500: 年化：10.52%杯矩，最大回撤：50.21%铸豁，夏普比：0.43
總結(jié)
- 收益落后基準(zhǔn)
- 收益波動很小
- 夏普比高，投資效率高
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標(biāo)的推薦
股票
四家美國目前最大菊碟、最可靠的基金公司：安碩（iShares）、先鋒（Vanguard）在刺、道富（State Street）和富達(dá)（Fidelity）逆害。
美國標(biāo)普500指數(shù)基金：
- 先鋒領(lǐng)航標(biāo)普500ETF（VOO）
- 安碩標(biāo)普500ETF（IVV）
- 富達(dá)標(biāo)普500指數(shù)基金（FXAIX）
債券
黃金
- 實體黃金
- 買入和黃金掛鉤的基金。
安碩的黃金基金（IAU）蚣驼，道富的黃金基金（GLD）魄幕，瑞士黃金基金（SGOL）
現(xiàn)金
- 在國內(nèi)，我們可以放入活期存款颖杏，或者買入期限比較短纯陨，比如3—6個月的貨幣基金；
- 外幣留储，可以買入各大基金公司提供的美國3個月短期債券基金翼抠，或者國債貨幣市場基金（參考代碼：SHV、BIL获讳、VGSH阴颖、SCHO 等等）
根據(jù)自身情況可調(diào)整的要素
- 成分選擇。
可以根據(jù)自身情況選擇滬深300丐膝、中證500量愧、香港恒生钾菊、中概股指數(shù)，更專業(yè)還可以選擇行業(yè)指數(shù)基金如：醫(yī)療行業(yè)指數(shù)基金偎肃、消費行業(yè)指數(shù)基金煞烫。 - 地理位置的選擇。
- 資產(chǎn)比列的大小
二累颂、全天候組合
發(fā)明人：橋水基金Ray Dalio
設(shè)計理念：根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長快慢滞详、通貨膨脹高低四個維族來設(shè)計投資策略。
四種環(huán)境
組合配置：
美國大盤股：18%
美國小盤股：3%
其他發(fā)達(dá)國家股票：6%
新興市場國家股票：3%
十年期美國國債：15%
三十年其美國國債：40%
大宗商品：7.5%
黃金：7.5%
全天候組合比例
特點：
- 把30%的股票進(jìn)行來細(xì)化喘落，投資更加多元分散
- 增加大宗商品茵宪，在通脹比較嚴(yán)重的時候給組合提供回報
- 股票占比比永久組合更高。
組合表現(xiàn)：
- 全天候組合：年化：9.5%瘦棋，最大回撤：14.59%稀火，波動率：8.24%，夏普比：0.51
- 永久組合：年化：8.15%赌朋，最大回撤：12.42%凰狞，波動率：6.88%，夏普比：0.50
- “60/40”：年化：9.76%沛慢，最大回撤：29.69%赡若，波動率：10.08%，夏普比：0.52
-
標(biāo)普500: 年化：10.52%团甲，最大回撤：50.21%逾冬，夏普比：0.43
全天候組合詳細(xì)對比數(shù)據(jù)
成分選擇
以上名稱，基本都是按“基金公司名+地理位置+指數(shù)信息”的邏輯躺苦。比如Schwab US Large-Cap身腻，就是Schwab公司推出的美國（US）大盤股（Large-Cap）指數(shù)基金。
至于具體如何界定大盤匹厘，基金的收費標(biāo)準(zhǔn)和具體其他信息嘀趟，都可以在谷歌和公司官網(wǎng)上查到。舉例鏈接：https://www.schwabfunds.com/public/csim/home/products/exchange_traded_funds/charts.html?symbol=SCHX
選擇原則：大基金公司愈诚、成本費用低她按、被動跟蹤市場，沒有基金經(jīng)理主動干擾炕柔。
再平衡
理論依據(jù)：“均值回歸”理論酌泰。高點賣出、低點買入
平衡時間：
1. 可以12個月平衡一次汗唱，降低交易成本
2. 設(shè)定某個資產(chǎn)占比達(dá)到一定比率就平衡一次宫莱。比如一開始占比是25%，到35%的時候就再平衡一次哩罪。
