今天和大家聊一種特殊的基金---指數(shù)基金。各位關(guān)注投資的小伙伴可能都知道忆畅，股神巴菲特唯一在公開場合推薦過的基金就是指數(shù)基金。指數(shù)基金是最適合普通投資者的基金晚顷，據(jù)統(tǒng)計，能在10年以上戰(zhàn)勝指數(shù)基金的投資者不足5%疗疟。最近正好學(xué)習(xí)了一下指數(shù)基金界網(wǎng)紅—銀行螺絲釘?shù)摹吨笖?shù)基金投資指南》该默，就來和大家分享一下我的學(xué)習(xí)成果。
什么是指數(shù)基金策彤？
熟悉股票市場的小伙伴都清楚权均，股市上除了幾千只股票之外，還有各種各樣的指數(shù)锅锨，比如常見的上證指數(shù)叽赊，上證50指數(shù)，滬深300指數(shù)必搞，中證500指數(shù)以及各種行業(yè)指數(shù)必指。而指數(shù)就是指它對應(yīng)標(biāo)的的加權(quán)平均值，反應(yīng)了標(biāo)的的平均水平恕洲。比如說上證50指數(shù)塔橡，就是選出上海交易所中規(guī)模最大、流動性最好的50只股票按照設(shè)定好的比例進(jìn)行加權(quán)平均計算得出的霜第。（當(dāng)然葛家，成分股的組成是會定期更新的）。那么指數(shù)基金就是按照指數(shù)設(shè)定好的比例泌类，一攬子買入所跟蹤指數(shù)的成分股癞谒，去復(fù)制指數(shù)的走勢，這就是指數(shù)基金刃榨。（當(dāng)然指數(shù)基金跟蹤指數(shù)也是會有誤差的弹砚，螺絲釘在書里有詳細(xì)的說明，大家可以去學(xué)習(xí)）
指數(shù)基金的優(yōu)點
平均性：由于是一系列股票的加權(quán)平均枢希，就降低了某一只股票的暴漲暴跌帶來的巨大的風(fēng)險桌吃。
永續(xù)性：由于指數(shù)是一種算法，并不是固定的針對哪些股票苞轿。所以當(dāng)某一只成分股出現(xiàn)暴跌茅诱、長期停牌、甚至退市的情況時搬卒，這只股票就會在指數(shù)成分股更新時被其它股票替代掉瑟俭，從而不會影響投資者。
低風(fēng)險：指數(shù)基金成分股的數(shù)量越大秀睛，風(fēng)險也就越低尔当。相當(dāng)于我們投資的并不是某一只或某一些股票莲祸，而是整體的經(jīng)濟(jì)形勢蹂安。所以只要對經(jīng)濟(jì)形勢的中長期走勢看好椭迎，就可以認(rèn)為指數(shù)基金的風(fēng)險是比較低的。
當(dāng)然田盈，指數(shù)基金也有明顯的不足畜号，就是它很難像個股一樣有暴漲的情況。如果投資者有專業(yè)的公司分析能力和對敏銳的市場洞察力或者有領(lǐng)先市場的信息渠道允瞧，當(dāng)然選擇買入個股會有更高的收益率简软。但顯然并不是每一位投資者都具備上述的能力的，所以對于普通投資者來講指數(shù)基金可能會是更穩(wěn)妥的選擇述暂。
寬基指數(shù)基金和行業(yè)指數(shù)基金
寬基指數(shù)基金是指股票個數(shù)多痹升、行業(yè)分布廣、權(quán)重分布均勻畦韭、單日交易額大的指數(shù)基金疼蛾。例如：上證50，滬深300艺配，H股指數(shù)察郁，上證紅利指數(shù)等等。
行業(yè)指數(shù)基金顧名思義是指針對某一個特定行業(yè)的指數(shù)基金转唉，比如能源行業(yè)指數(shù)基金皮钠、醫(yī)療行業(yè)指數(shù)基金等等。
由于行業(yè)指數(shù)基金的研究需要對行業(yè)有更專業(yè)的知識儲備和深入的了解赠法，所以螺絲釘目前研究的主要是寬基指數(shù)基金麦轰，我們初學(xué)者也比較適合從這里開始學(xué)習(xí)。
指數(shù)基金的估值
指數(shù)基金的估值和股票的估值基本想相同砖织，常用的指標(biāo)主要有市盈率原朝，盈利收益率，市凈率镶苞，ROE喳坠，股息率等等，我在上一篇文章中比較詳細(xì)的介紹了這些指標(biāo)茂蚓，這里就不再嘮叨了壕鹉。有興趣的同學(xué)可以取看一下。
螺絲釘推薦的指數(shù)基金
指數(shù)基金有很多聋涨，螺絲釘推薦了一些目前估值較低晾浴，有較大升值潛力的指數(shù)基金。
1牍白、H股指數(shù)基金脊凰，它的成分股主要是國內(nèi)大型企業(yè)在香港上市的股票，都是一些大的藍(lán)籌股。成分股組成和上證50很相似狸涌。由于香港股市最近幾年非常低迷切省，導(dǎo)致H股指數(shù)目前價格比較低，市盈率只有8.5倍左右帕胆。但從歷史上看H股的盈利能力還是很強的朝捆，所以如果考慮長期投資，H股指數(shù)基金是一個不錯的選擇懒豹。需要注意的是因為H股是在香港上市的芙盘，所以購買時會有一些額外的稅費和匯率風(fēng)險，所以在估值時要考慮額外10%的余度脸秽。比如說對于成分股基本相同的H股指數(shù)基金和上證50指數(shù)基金儒老，H股10倍的市盈率可以簡單地理解為與上證50指數(shù)11倍的市盈率時的估值水平相當(dāng)。
2记餐、上證50指數(shù)基金贷盲，它與H股指數(shù)基金成分股基本相同，可以像上文中提到的與H股指數(shù)參考購買剥扣」剩考慮10%的余度后哪個便宜就投資哪個。
3钠怯、紅利指數(shù)基金佳魔，它也是螺絲釘很推薦的一種指數(shù)基金。跟H股指數(shù)和上證50不同晦炊，紅利指數(shù)基金的選股標(biāo)準(zhǔn)是高股息率和高分紅鞠鲜，這種股票除了價格的上漲之外還可以通過分紅帶給投資者不錯的收益。那么紅利指數(shù)基金同樣具備這個優(yōu)點断国。我自己目前在購買的是上證紅利指數(shù)基金贤姆，它也是目前市盈率最低的指數(shù)基金，大家可以嘗試一下稳衬。
4霞捡、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金。這個不是螺絲釘?shù)耐扑]薄疚，也不屬于低估值的指數(shù)基金碧信，只是我個人的選擇。因為我總是覺得H股指數(shù)街夭、紅利指數(shù)這些都是太過穩(wěn)妥的選擇砰碴。我也想分一部分錢去投資風(fēng)險回報都稍微高一些的品種，但我又沒有時間也沒有能力去從茫茫眾多的創(chuàng)業(yè)板股票中選擇更優(yōu)秀的股票出來板丽，所以就選擇了投資創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金呈枉。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金目前的價格在最近幾年中處于一個比較低的位置，個人認(rèn)為還是有比較大的機會上漲。個人看法猖辫，僅供大家參考酥泞。
什么時候買？什么時候賣住册？
這是一個很重要的問題，也是一個沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的問題瓮具。關(guān)于什么時候買荧飞，螺絲釘給出了他認(rèn)為低估值的判斷標(biāo)準(zhǔn)—市盈率低于10倍。個人認(rèn)為這是一個比較保守的標(biāo)準(zhǔn)名党，是比較適合初學(xué)者和不愿意承受太大風(fēng)險的投資者的叹阔。至于什么時候賣取決于兩個因素，一個是目前的風(fēng)險程度传睹，另一個是是否有更合適的低風(fēng)險投資方式耳幢，這兩個因素需要互相結(jié)合著考慮。我個人倒是有個建議欧啤，就是事先設(shè)定一個預(yù)期的總收益率睛藻，當(dāng)達(dá)到這個收益率時即使沒有感覺到很大的風(fēng)險也可以先賣出一部分，落袋為安邢隧，畢竟風(fēng)險真正到來之前不是每個人都能感覺到的店印。
指數(shù)基金的定投方式
指數(shù)基金是一種適合長期投資的投資方式，建議大家采用定投的方式進(jìn)行投資倒慧。定投的方式也有很多種按摘，下面簡單介紹一下。
1纫谅、定期定額投資炫贤，即每個月或者每幾個月定期買入固定數(shù)額的基金，這是一種最簡單的方式付秕，可以排除一切主觀判斷的干擾兰珍，當(dāng)然也只能獲得最普通的收益。適合初學(xué)者使用询吴。
2俩垃、定期不定額投資，加入一定的主觀判斷汰寓，價格高時少買入口柳，價格低時多買入∮谢可以讓自己的收益率得到優(yōu)化跃闹。
3、設(shè)定條件的定投，先明確自己想要買入的估值范圍望艺，再設(shè)定不同估值范圍的投資金額苛秕。比如低于8倍市盈率一次買10000元，8-10倍的市盈率一次買5000元,10-12倍的市盈率一次買3000元找默，12倍以上市盈率就不買了艇劫。或者把標(biāo)準(zhǔn)從市盈率改成更為直觀的價格惩激，操作起來更直觀一些店煞。
我個人在使用第三種方法，感覺效果還不錯风钻。
指數(shù)基金的購買渠道
購買渠道首先可以分為場內(nèi)和場外顷蟀。場內(nèi)就是指開通股票賬戶后像買股票的方式一樣購買，場外就是在基金公司或者銀行購買骡技。有的指數(shù)基金既有場內(nèi)基金又有場外基金鸣个，有的則只有一種。強烈建議大家在條件允許的情況下購買場內(nèi)基金布朦，手續(xù)費還是可以節(jié)省很多的囤萤。
另外對于同樣的指數(shù)可能很多家公司都會有相應(yīng)的指數(shù)基金，那么該選擇哪家公司呢是趴？不同的公司在指數(shù)跟蹤的準(zhǔn)確性上會有一定的誤差阁将，建議選擇成立時間久，規(guī)模大的公司右遭，可以盡可能減小這種誤差做盅。
以上是我對指數(shù)基金投資學(xué)習(xí)的一點心得，分享給大家窘哈，大家如果對指數(shù)基金有興趣可以直接關(guān)注銀行螺絲釘?shù)囊恍┪恼氯ド钊雽W(xué)習(xí)吹榴。
