一、風(fēng)險的基本概念
(一) 風(fēng)險的定義
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1. 風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性
① 客觀的不確定性
未來可能發(fā)生的結(jié)果不止一個，已知結(jié)果發(fā)生的概率分布谴轮，但不知道會有哪個結(jié)果出現(xiàn)。
② 主觀的不確定性
人們事先知道會有哪些結(jié)果會發(fā)生吹埠，但事前至少對其中一種結(jié)果發(fā)生的概率不知道第步，即我們事先無法確定事件未來發(fā)生的概率分布疮装。
③ 完全不確定性
未來有哪些結(jié)果和結(jié)果發(fā)生的概率分布都不知道。
知道一個事件的概率分布粘都，則認(rèn)為該事件的風(fēng)險是可以量化的廓推。 2. 風(fēng)險是損失的可能性
損失是一個事后概念，反映的是風(fēng)險事件發(fā)生后所造成的實(shí)際結(jié)果翩隧。風(fēng)險卻是一個事前概念樊展，反映的是損失發(fā)生前的事務(wù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。風(fēng)險可以采用損失的可能性以及潛在的損失規(guī)模來計(jì)量堆生，即損失的概率分布专缠，但不等同于損失本身。3. 風(fēng)險是未來結(jié)果對期望的偏離顽频，即波動性
任何方向的偏離(有利或者不利)都是風(fēng)險的體現(xiàn)藤肢，可以用方差來進(jìn)行計(jì)量太闺。風(fēng)險不僅是損失的概率分布糯景，也是盈利的概率分布。
(二) 風(fēng)險的特征
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1. 普遍性
金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動普遍存在風(fēng)險省骂。 -
2. 隱蔽性
由于金融機(jī)構(gòu)具有一定的信用創(chuàng)造能力蟀淮，且業(yè)務(wù)活動不透明，如新債換舊債钞澳，因此怠惶，沒有危機(jī)時，金融機(jī)構(gòu)的這些風(fēng)險不能體現(xiàn)出來轧粟。 -
3. 復(fù)雜性
金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動復(fù)雜策治，導(dǎo)致風(fēng)險的因素十分復(fù)雜。 -
4. 周期性
受經(jīng)濟(jì)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響兰吟。 -
5. 傳播性和擴(kuò)散性
金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)滲透到各個經(jīng)濟(jì)方面通惫，各機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系密切，一個機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)混蔼，容易導(dǎo)致其他機(jī)構(gòu)也發(fā)生風(fēng)險履腋。 -
6. 可管理性
風(fēng)險可以度量并且控制，因此有可管理性惭嚣。
(三) 預(yù)期損失遵湖、非預(yù)期損失和極端損失
風(fēng)險可能帶來損失，而損失可以分為預(yù)期損失晚吞、非預(yù)期損失延旧、極端損失。對不同損失采取不同的管理手段槽地，這是風(fēng)險量化的基礎(chǔ)迁沫。
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1. 預(yù)期損失
預(yù)期損失就是平均損失烹卒，指風(fēng)險損失分發(fā)的數(shù)學(xué)期望。 -
2. 非預(yù)期損失
在一定置信度下超出預(yù)期損失的最大損失弯洗。 -
3. 極端損失
在極端情況下旅急，超出損失容忍上限(即非預(yù)期的最大損失)的那部分損失。 -
4. 例子計(jì)算預(yù)期損失牡整、非預(yù)期損失和極端損失藐吮。假設(shè)置信度95%。
預(yù)期損失 = (20個損失數(shù)據(jù)的總和) / 20
非預(yù)期損失：先算置信度95%乘期數(shù)20=19逃贝，說明非預(yù)期損失就是第19大的損失谣辞，即19億。
極端損失：損失最大值沐扳。
二泥从、金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險
(零) 金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險類型
信用風(fēng)險
市場風(fēng)險
操作風(fēng)險
流動性風(fēng)險
其他風(fēng)險：國家與地區(qū)風(fēng)險，聲譽(yù)風(fēng)險沪摄，戰(zhàn)略風(fēng)險躯嫉、合規(guī)風(fēng)險
這里只是簡單的介紹他們的概念，等到之后將會深入的進(jìn)行學(xué)習(xí)杨拐。
1. 信用風(fēng)險：由于借款人或交易對手不能或者不愿意履行合約而給另一方帶來損失的可能性祈餐，以及由于借款人的信用評級變動或履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)市場價值變動而引發(fā)損失的可能性。
2. 市場風(fēng)險：由于金融市場變量的變化或波動而引起的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合未來損失的可能性哄陶。其中帆阳，金融市場變量也稱市場風(fēng)險因子，主要包括股票價格屋吨、匯率蜒谤、利率、商品以及衍生品價格至扰。
市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險鳍徽、匯率風(fēng)險、證券價格風(fēng)險渊胸、商品價格風(fēng)險(期貨)旬盯。3. 操作風(fēng)險
① 金融機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險的定義有廣義和狹義兩種。廣義的定義為除信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外的一切金融風(fēng)險翎猛。
② 狹義的定義是僅由于操作不當(dāng)而引發(fā)的風(fēng)險胖翰，與交易過程和系統(tǒng)失靈有關(guān)。
③ 巴塞爾協(xié)議的定義(重要)
金融機(jī)構(gòu)由于內(nèi)部流程切厘、人員萨咳、技術(shù)和外部條件的不完善或故障而可能遭受的損失。4. 流動性風(fēng)險
① 流動性風(fēng)險指金融機(jī)構(gòu)無法及時獲得或無法以合理成本獲得充足資金來償付到期債務(wù)疫稿、其他支付義務(wù)培他、滿足資產(chǎn)增長或其他業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險鹃两。
② 若流動性是獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力，則流動性風(fēng)險就是由于缺乏獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險舀凛。
③ 更明確俊扳，是由于不能在經(jīng)濟(jì)上比較合理地進(jìn)行籌資，或者不能以賬面價格變賣或抵押資產(chǎn)猛遍，以償還債務(wù)馋记，因此導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。
