今天來學習財報的第一個概念：現(xiàn)金流量比率。
公式：現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動凈現(xiàn)金流/流動負債
衡量指標>100%比較好。
含義：這個指標主要告訴我們投資的這家公司摆出，他們的經常性營業(yè)活動所帶來的現(xiàn)金流入，是否足以償還欠人的流動負債？
大于100%代表公司真正賺進來的現(xiàn)金足夠償還對外的短期負債介袜。也代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對外欠的短期負債比較少出吹，因此暗示著這家公司向銀行周轉借錢的能力也不錯遇伞。
簡單舉一個生活中的例子：A一個月工資8000元，要支付的各種貸款和生活開銷為5000元捶牢，8000/5000>100%鸠珠。? B一個月工資8000元，要支付的各種貸款和生活開銷為10000元叫确，8000/10000<100%跳芳。如果A和B生活中同時發(fā)生一些突發(fā)情況，A肯定比B更容易度過難關竹勉。
這也就是為什么說現(xiàn)金流量比率是一個“比氣長”的指標飞盆。
這里需要注意的是，營業(yè)活動凈現(xiàn)金流是公司除去投資活動和籌資活動外取得的凈現(xiàn)金流收入。
凈現(xiàn)金流收入就是：經營活動現(xiàn)金流入—經營活動現(xiàn)金流出吓歇。
經營活動現(xiàn)金流入項目包括：
1孽水、銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金
2城看、收到的稅費返還
3女气、收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金
經營活動現(xiàn)金流出的主要項目包括：
1、購買商品测柠、接受勞務支付的現(xiàn)金
2炼鞠、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
3、支付的各種稅費
4轰胁、支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金
流動負債類由短期借款谒主、交易性金融負債、應付票據(jù)赃阀、預收賬款霎肯、應付職工薪酬、應交稅費榛斯、應付利息观游、應付股利、其他應付款驮俗、一年內到期的非流動負債懂缕、其他流動負債組成。
下面我們來分析一下伊利股份最近五年的現(xiàn)金流量比率意述。從2012年到2016年的財務報表中找到我們需要的營業(yè)活動凈現(xiàn)金流和流動負債提佣。
從表中我們知道，伊利股份的凈現(xiàn)金流比率沒有大于100%荤崇，但是我們可以看到這個比率呈現(xiàn)出逐步變好的趨勢拌屏。分析其中數(shù)據(jù)我們可以知道，伊利股份最近五年的流動負債比較平穩(wěn)术荤，但是營業(yè)活動產生的凈現(xiàn)金流是逐年增加的倚喂。說明公司的獲利情況越來越好。
以后我們會結合現(xiàn)金流的其他兩個數(shù)據(jù)綜合分析這家公司的現(xiàn)金流情況瓣戚。
