1
引言
請(qǐng)默默回答以下各項(xiàng)是否為資產(chǎn)，預(yù)備開(kāi)始漂辐。
a）小楊貸款買了一套房泪喊，用于出租，租金4000/月髓涯，還貸5000/月袒啼。
b）小施全款買了一輛車，自己上下班開(kāi)纬纪。
c）小蘆全款在海南買了一套房蚓再，裝修后進(jìn)行短租，計(jì)劃出租10年包各，之后收回自用摘仅，父母退休后養(yǎng)老度假。
d）小旬旬出國(guó)留學(xué)期間全款買了一套美國(guó)house问畅，自住一間房娃属，其余租給留學(xué)生六荒。畢業(yè)回國(guó)前把房子賣了，收支打平膳犹。
e）大頭頭繼承遠(yuǎn)房親戚一棟古堡恬吕，全家搬去一起住签则。古堡價(jià)值400萬(wàn)英鎊须床，保護(hù)費(fèi)用70萬(wàn)英鎊/年。
2
以上各項(xiàng)渐裂，持有期間豺旬，都算資產(chǎn)
一家之見(jiàn)，詳述以備拍磚柒凉。我理解的資產(chǎn)族阅，應(yīng)該是通過(guò)產(chǎn)權(quán)，或?qū)嶋H支配權(quán)“能夠變現(xiàn)”的資源膝捞。
· 是真的變現(xiàn)還是留著自己用坦刀，是人的選擇題。而資產(chǎn)蔬咬，無(wú)需真的做出選擇鲤遥，有選擇權(quán)就夠。
· 是有貸款還是全款林艘，不影響實(shí)際支配權(quán)（使用）盖奈，是增加資產(chǎn)的同時(shí)，增加了負(fù)債狐援。
· 是否產(chǎn)生了超過(guò)該價(jià)值的費(fèi)用钢坦，影響的是資產(chǎn)的處置，而不是資產(chǎn)的屬性啥酱。
3
自用 VS 投資
資產(chǎn)屬性永遠(yuǎn)不變爹凹，資產(chǎn)價(jià)值永遠(yuǎn)在變。
資產(chǎn)的價(jià)值與使用價(jià)值镶殷，不可兼得禾酱。
自用的資產(chǎn)，具有使用價(jià)值批钠，不具有價(jià)值宇植。因?yàn)樗粎⑴c交易。資產(chǎn)配置的角度埋心，自用的資產(chǎn)不應(yīng)納入考慮指郁。如同其他所有消費(fèi)一樣，自用資產(chǎn)的購(gòu)置拷呆，換到的是生活質(zhì)量闲坎。而之所以它不是消費(fèi)疫粥，而是資產(chǎn)，是因?yàn)楫?dāng)不用它的時(shí)候腰懂，可以將它處置梗逮，這一過(guò)程，從自用到投資的轉(zhuǎn)化绣溜，失去了使用價(jià)值慷彤，而具有價(jià)值（殘值）。
可能是投資怖喻，也可能是自用的資產(chǎn)主要是房地產(chǎn)底哗、汽車等實(shí)物資產(chǎn)。
一般只屬于投資的資產(chǎn)包括各類股權(quán)锚沸、債權(quán)跋选、金融產(chǎn)品等有價(jià)證券及其實(shí)際經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，廣義來(lái)講哗蜈，還包括出售“自己”的使用價(jià)值換取的收入前标。
自用資產(chǎn)，是“負(fù)資產(chǎn)”距潘，只帶來(lái)現(xiàn)金流出（購(gòu)置+維護(hù)費(fèi)用）炼列，但是它“取悅”了我，是當(dāng)下的生活绽昼。自用資產(chǎn)唯鸭，越”負(fù)“越好。
投資資產(chǎn)硅确，可能是“正資產(chǎn)”目溉，也可能是“負(fù)資產(chǎn)”。投資資產(chǎn)菱农，越”正“越好缭付。
賺錢不是為了賺錢的，而是為了生活循未，所有的投資資產(chǎn)陷猫，都是為了獲得更好的自用資產(chǎn)。
生活中的妖，投資資產(chǎn)的“正”的極限绣檬，決定了自用資產(chǎn)的“負(fù)”的極限。
4
“正資產(chǎn)”與“負(fù)資產(chǎn)”
自用不再提嫂粟。
追求“正資產(chǎn)”的投資資產(chǎn)娇未，為何會(huì)出現(xiàn)“負(fù)資產(chǎn)”的情況？
a）時(shí)點(diǎn) VS 預(yù)期
選擇當(dāng)下“負(fù)資產(chǎn)”的投資資產(chǎn)星虹，要么出于對(duì)未來(lái)“正資產(chǎn)”的預(yù)期零抬，要么出于對(duì)未來(lái)投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)自用資產(chǎn)“負(fù)”的更少的預(yù)期
小楊貸款買的房子镊讼，用于出租，屬于投資資產(chǎn)平夜。租金4000/月蝶棋，還貸5000/月。凈現(xiàn)金流-1000/月忽妒。為何貸款買房玩裙？
預(yù)期1：房?jī)r(jià)看漲，未來(lái)可賣锰扶。
預(yù)期2：租金看漲献酗，還貸額穩(wěn)定寝受。
保底穩(wěn)定現(xiàn)金流：住房公積金坷牛。
小楊的投資房，在公積金月提取額＞月還貸額的時(shí)點(diǎn)很澄，初步扭“虧”為“盈”京闰，投資起到解鎖公積金的作用。在月租金＞月還貸額的時(shí)點(diǎn)甩苛，形成“正資產(chǎn)”蹂楣。
基于該預(yù)期，小楊買房了讯蒲。
小蘆的目標(biāo)是父母十年后在海南養(yǎng)老度假痊土。購(gòu)房?jī)r(jià)50w，出租10年預(yù)計(jì)租金合計(jì)20w墨林，之后自用赁酝，投資收益為負(fù)，為何買房旭等？
預(yù)期1：房?jī)r(jià)看漲酌呆，10年后作為自用資產(chǎn)購(gòu)置“負(fù)”的更多（假設(shè)100w），且為剛需（一定要買）
預(yù)期2：出租10年可獲得租金20w搔耕，此后自住隙袁，生活質(zhì)量不降低，“負(fù)”資產(chǎn)降低至30w（50w-20w）
30w VS 100w 弃榨，基于該預(yù)期菩收，小蘆買房了。
b）能力圈
大頭頭繼承的古堡價(jià)值400w英鎊鲸睛，保護(hù)費(fèi)用70w/年娜饵，自住，凈現(xiàn)金流-70w/年腊凶。
大頭頭看到朋友小旬旬出國(guó)讀書的投資兼自住房產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)划咐，邀請(qǐng)小旬旬入股對(duì)自住古堡進(jìn)行規(guī)劃和改造拴念。小旬旬提出將古堡外圍改建為酒莊，種植釀造葡萄酒褐缠。并開(kāi)辟日痴螅婚紗攝影，周末親子游队魏、參觀酒莊公般、短租等業(yè)務(wù)。將古堡內(nèi)部和外部通道進(jìn)行改造隔離胡桨，保證自住隱私的情況下官帘，進(jìn)行開(kāi)源。
改造費(fèi)用和每年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用由小旬旬承擔(dān)昧谊，每年保護(hù)費(fèi)用由大頭頭承擔(dān)刽虹，收益兩人五五分成。
改造后呢诬，大頭頭凈現(xiàn)金流5w/年涌哲。小旬旬凈現(xiàn)金流5w/年。
能力1：大頭頭的人脈-擅于做資產(chǎn)規(guī)劃的小旬旬尚镰。
能力2：小旬旬對(duì)旅游業(yè)的精準(zhǔn)把脈和多元投資阀圾。
能力3：小旬旬的原始積累足夠支付改造費(fèi)用。
反例：中國(guó)韭菜狗唉。
令資產(chǎn)升值的能力圈極限初烘，決定資產(chǎn)“正”的極限》指或者肾筐，在專精的領(lǐng)域深耕細(xì)作，或者澳迫，交給專業(yè)的人局齿。
c）不可抗力
十年后，海南周邊東南亞國(guó)家各項(xiàng)設(shè)施完善橄登，中文服務(wù)抓歼，氣候等條件更宜居。海南成為價(jià)值洼地拢锹，旅游萎縮谣妻。小蘆父母幫忙小蘆帶孫子，無(wú)暇出游卒稳。投資兼自住房改為貶值的投資房蹋半。
英國(guó)出臺(tái)最嚴(yán)簽證政策，旅客量銳減充坑。
……
不可抗力1：國(guó)家政策調(diào)控
不可抗力2：個(gè)人生活規(guī)劃變更
不可抗力3：新生命
應(yīng)對(duì)能力圈和不可抗力等造成的風(fēng)險(xiǎn)减江，需要進(jìn)行多元資產(chǎn)配置染突。
5
資產(chǎn)配置的維度
資產(chǎn)配置的實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)管理。
風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)層次：現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)辈灼、投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)份企、產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
第一重風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)：大頭頭的改造計(jì)劃受到簽證政策影響，收益銳減巡莹，支出剛性70w/年司志。
? ? ? ? ----資產(chǎn)回血不穩(wěn)定，資產(chǎn)支付的費(fèi)用穩(wěn)定降宅，且產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)（轉(zhuǎn)讓）能力差骂远。
風(fēng)險(xiǎn)防范：在流動(dòng)性角度考慮多元化，不把雞蛋放在一個(gè)盤子里腰根。
? ? ? ? ? ? ? ? ? 養(yǎng)成留出比自己預(yù)計(jì)更多1-3倍的現(xiàn)金激才。
第二重風(fēng)險(xiǎn)是投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)：聽(tīng)說(shuō)中國(guó)有個(gè)A股，跌破2800點(diǎn)了唠雕，大家排隊(duì)上天臺(tái)贸营。
? ? ? ? ----資產(chǎn)迅速貶值，從正資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)資產(chǎn)岩睁。
風(fēng)險(xiǎn)防范：在同一流動(dòng)性內(nèi)，采取有效策略控制成本揣云，利用投資組合風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖捕儒。
對(duì)自己的能力圈有清晰的認(rèn)識(shí)。
第三重風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：某小國(guó)政局動(dòng)蕩邓夕，資金存在銀行里刘莹，資金所有權(quán)人僅能限額支取。
? ? ? ? ----資產(chǎn)實(shí)際支配權(quán)被限制焚刚，無(wú)法轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流点弯。
風(fēng)險(xiǎn)防范：適當(dāng)配置海外資產(chǎn)，選擇適當(dāng)?shù)暮Ｍ馔顿Y地矿咕。
