在平時的新聞中，我們會經(jīng)常聽到“降息”矾麻、“降準(zhǔn)”這個詞纱耻，一旦央行有類似的舉動，整個金融市場都會歡騰险耀，人們爭相猜測哪些股票會漲弄喘、哪些行業(yè)會收益。
其實甩牺，這種金融現(xiàn)象的背后是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的最重要邏輯：國家通過銀行體系蘑志，調(diào)控整個社會的信用規(guī)模和經(jīng)濟(jì)冷熱。
而調(diào)控的兩個核心方式柴灯，一是存款準(zhǔn)備金率酒请，另一個就是基礎(chǔ)利率选脊。
存款準(zhǔn)備金是什么
儲戶將錢存到銀行后，為了應(yīng)對儲戶的取款需求浑吟，銀行必須留存一定的比例存款旱幼，另外一部分才能對企業(yè)放貸查描，支持社會生產(chǎn)消費(fèi)。其中留存的這部分資金柏卤，就叫做存款準(zhǔn)備金冬三，留存的比例就叫做存款準(zhǔn)備金率。
存款準(zhǔn)備金對信用擴(kuò)張的影響
銀行對外借貸的規(guī)模就是社會的信用規(guī)模缘缚，存款準(zhǔn)備金率的不同將會影響銀行對外發(fā)放貸款的能力勾笆。
而且，最重要的是桥滨，通過銀行體系的循環(huán)窝爪，存款準(zhǔn)備金有個放大器的作用。哈佛大學(xué)MBA的一次實驗齐媒，整個還原了這個過程蒲每。
試驗中，讓一個學(xué)生代表央行喻括，另外的學(xué)生代表其它銀行和儲戶邀杏，銀行的存款準(zhǔn)備金率為10%。此時假定教授收到了100美元的獎金唬血，并且將其存入央行望蜡，央行對外最多能夠發(fā)放90美元的貸款唤崭。借到這筆錢的儲戶也不會在手中保有現(xiàn)金，而是將90美元存到另一家銀行脖律，然后這家銀行又可以對外放貸81美元浩姥。就這樣一直借款、存款循環(huán)下去状您，最終市場上流通的資金竟然達(dá)到了1000美元勒叠。
也就是說在10%的存款準(zhǔn)備金率下，整個社會的流通資金擴(kuò)大了10%的倒數(shù)膏孟，也就是10倍眯分，也叫貨幣乘數(shù)。
平時我們聽到的基礎(chǔ)貨幣M0柒桑，就是只央行最初發(fā)行的100美元弊决，廣義貨幣M2，就是指市場上最終流通的貨幣總量1000美元魁淳。
因此當(dāng)央行覺得市場的流動資金過多時飘诗，可以提高準(zhǔn)備金率，減少貨幣的供應(yīng)界逛；相反昆稿，如果市場經(jīng)濟(jì)低迷，降低存款準(zhǔn)備金率息拜，可以提高市場的貨幣供應(yīng)溉潭。
影響信用擴(kuò)張的其它因素
央行對存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對實際市場的信用規(guī)模影響，會受到其它因素的制約少欺。比如銀行的放貸意愿喳瓣，以及個人、企業(yè)手中的現(xiàn)金持有量赞别。
如果經(jīng)濟(jì)形勢不好畏陕，即使央行降準(zhǔn)，銀行也不愿意房貸仿滔，因為很有可能無法收回惠毁。比如近20年來，中國降準(zhǔn)幅度最大的一次是在1998年堤撵，即使這樣仁讨，銀行依然不愿意對外貸款。
每逢過年需要給親戚的孩子發(fā)紅包時实昨，個人手中的現(xiàn)金儲備就會增加洞豁，以往發(fā)了工資都存入銀行，而現(xiàn)在一部分在手中，這就影響了銀行的存款總額丈挟，自然而然銀行的放貸額度就相應(yīng)地減少了刁卜。
