做投資或交易的時(shí)間久了，發(fā)現(xiàn)凡是投資做的好的人絮姆，基本上都有一套自己的投資或者交易體系醉冤。就是說(shuō)無(wú)論盈利還是虧損秩霍，都很清楚背后的原因是什么，每個(gè)操作背后都有對(duì)應(yīng)的依據(jù)作為支撐蚁阳，而不是迷茫的賺了錢或者虧了錢铃绒，是安心的賺了錢或虧了錢：）
有了投資體系，并不能保證你不虧損螺捐，但能提高你持續(xù)盈利的可能性颠悬。因此，形成適合個(gè)人的投資和交易體系可能對(duì)你的投資是有極大幫助的定血。
一個(gè)投資或者交易體系赔癌，至少應(yīng)該要包括3個(gè)最基本和核心的問(wèn)題：
1，買賣什么
2澜沟，何時(shí)買賣
3灾票，買賣多少
目前有2種比較主要的投資體系，一個(gè)是價(jià)值投資茫虽，一個(gè)是趨勢(shì)/量化投資刊苍。
價(jià)值投資，核心思想就是長(zhǎng)期內(nèi)的追跌殺漲/低買高賣濒析，通過(guò)基本面分析和估值來(lái)判斷和指導(dǎo)操作班缰，適合用長(zhǎng)期的錢做長(zhǎng)期的投資(比如格雷厄姆，巴菲特)
趨勢(shì)/量化投資悼枢，核心思想就是短期內(nèi)的追漲殺跌/高買更高賣，通過(guò)技術(shù)分析或數(shù)學(xué)模型來(lái)判斷和指導(dǎo)操作脾拆，適合用短期的錢做短期的投資(比如利佛摩爾馒索，詹姆斯-西蒙斯)
我們知道，就投資來(lái)說(shuō)名船，是沒(méi)有所謂最好的體系和適合每個(gè)人及每個(gè)投資市場(chǎng)的體系的绰上。就本人來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)閱讀各種文章渠驼，學(xué)習(xí)了解不同的投資或交易體系蜈块，同時(shí)結(jié)合個(gè)人的實(shí)際情況和不斷的實(shí)踐和試錯(cuò)，逐步形成了如下的投資和交易體系：
價(jià)值投資：
1迷扇，主要通過(guò)對(duì)行業(yè)或者企業(yè)的基本面的分析判斷(可以通過(guò)價(jià)值鏈的各環(huán)節(jié)分析來(lái)判斷其成長(zhǎng)性)百揭，決定是否值得投資某一標(biāo)的。
2蜓席，主要通過(guò)估值體系(比如市盈率/PE和市凈率/PB等)來(lái)判斷買點(diǎn)和賣點(diǎn)器一，在低點(diǎn)買入和持有，在高點(diǎn)賣出和空倉(cāng)厨内。
3祈秕，在上述買點(diǎn)和賣點(diǎn)及加倉(cāng)點(diǎn)和減倉(cāng)點(diǎn)的判斷下渺贤，利用倒金字塔加減倉(cāng)模式（先少后多，遞增式的加減倉(cāng)方法）请毛，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)倉(cāng)位多少的控制志鞍。利用當(dāng)下的市盈率/PE和歷史過(guò)往市盈率/PE或者市盈率中位數(shù)來(lái)進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)數(shù)學(xué)公式計(jì)算出投資標(biāo)的的倉(cāng)位大小
在1級(jí)市場(chǎng)(比如實(shí)業(yè)投資方仿，股權(quán)投資和股權(quán)眾籌投資等)和1.5級(jí)市場(chǎng)(比如定增項(xiàng)目投資等)固棚，主要采取價(jià)值投資體系來(lái)進(jìn)行投資
對(duì)于2級(jí)市場(chǎng)的主動(dòng)式的量化對(duì)沖基金/絕對(duì)收益基金，大數(shù)據(jù)基金兼丰，定增基金玻孟，新三板基金以及私募股權(quán)基金，基本也可用價(jià)值投資的體系來(lái)進(jìn)行指導(dǎo)鳍征。不在2級(jí)市場(chǎng)對(duì)單個(gè)股票黍翎，用價(jià)值投資的方法進(jìn)行投資。
量化趨勢(shì)投資：
1艳丛，主要買賣分級(jí)基金和ETF/LOF/QD2基金等被動(dòng)式基金匣掸，實(shí)現(xiàn)對(duì)境內(nèi)境外(比如A股，美股和港股等)和各大類資產(chǎn)(比如股票氮双，債券碰酝，商品等)的投資。不買賣單個(gè)股票或債券等戴差。
2送爸，主要通過(guò)量化數(shù)學(xué)模型（比如二八模型和海龜模型等）來(lái)判斷買點(diǎn)和賣點(diǎn)（包括加倉(cāng)和減倉(cāng)點(diǎn)，止盈和止損點(diǎn)等）暖释，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資標(biāo)的的全天候輪動(dòng)投資(買入和賣出袭厂，持有和空倉(cāng)等)，適合短期投資球匕。
3纹磺，在上述買點(diǎn)和賣點(diǎn)及加倉(cāng)和減倉(cāng)點(diǎn)的判斷下，利用正金字塔加減倉(cāng)模式(先多后少亮曹，遞減式的加減倉(cāng)方法)橄杨，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)倉(cāng)位多少的控制。根據(jù)資金量的多少照卦，可以一次性也可以分批完成加減倉(cāng)式矫。
在2級(jí)市場(chǎng)(比如A股市場(chǎng))，主要采取量化趨勢(shì)投資體系來(lái)進(jìn)行投資交易役耕。
上述內(nèi)容里涉及到的很多具體的操作衷佃，比如具體的數(shù)學(xué)模型，市盈率和倉(cāng)位的對(duì)應(yīng)關(guān)系等蹄葱，在這里就不一一細(xì)說(shuō)了氏义，有興趣的朋友可以私信：）
最后在投資體系里锄列，最最重要的一條就是紀(jì)律，要嚴(yán)格按照你的交易體系來(lái)進(jìn)行操作惯悠，否則也不會(huì)有好的效果邻邮。有句話說(shuō)的好：“計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃”克婶。
這樣的投資體系也是有弊端的筒严。價(jià)值投資要求買入時(shí)估值要低，持有時(shí)間要足夠長(zhǎng)情萤，以便等到估值回歸和價(jià)值成長(zhǎng)的體現(xiàn)鸭蛙，這樣資金的效率就低，耐心要求就高筋岛。量化趨勢(shì)投資本身就是低勝率高盈虧比的系統(tǒng)(小虧大賺)娶视，震蕩市也比較麻煩。
但終究利是大于弊的睁宰，根據(jù)數(shù)據(jù)回測(cè)肪获，年化的相對(duì)收益和絕對(duì)收益都比較好，最大回測(cè)也可控和可接受柒傻。而且也使投資變的相對(duì)省心省力孝赫，基本不再需要每天關(guān)注各種信息和數(shù)據(jù)，不需要“上知天文红符，下知地理”青柄，不需要時(shí)刻關(guān)心大盤走勢(shì)。预侯。刹前。。每天花個(gè)10分鐘也許就夠了：）
另外雌桑，清楚計(jì)算投資賬戶的年化投資回報(bào)率可能也是一個(gè)挑戰(zhàn)，特別是當(dāng)本金進(jìn)進(jìn)出出祖今，不固定的時(shí)候校坑，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，大概有90%的人算不清楚千诬。
這篇小文可以算是本人過(guò)往投資學(xué)習(xí)和實(shí)踐的一個(gè)小結(jié)耍目，是一個(gè)“從少到多，再?gòu)亩嗟缴佟钡姆e累和清空的過(guò)程徐绑，是以后投資的一個(gè)指南邪驮。
PS：適合個(gè)人的投資體系的形成并且還要相信它，并不是太容易的一件事傲茄，特別是對(duì)于非全職非專業(yè)人員來(lái)說(shuō)毅访，需花費(fèi)一些工作之外的時(shí)間和精力去學(xué)習(xí)和實(shí)踐沮榜，這中間也會(huì)有一些困難和挑戰(zhàn)。然而喻粹，因?yàn)闊釔?ài)和興趣卻能使我們堅(jiān)持下來(lái)蟆融，這種堅(jiān)持，簡(jiǎn)單而純粹守呜。每個(gè)人都有自己的愛(ài)好型酥，每個(gè)愛(ài)好都值得被尊重，有愛(ài)好并能堅(jiān)持是一件幸福的事情查乒！
