? ? ? ? 陳志武教授是湖南人，從1986年去耶魯大學(xué)讀金融開(kāi)始多搀，到現(xiàn)在已經(jīng)教金融歧蕉、研究金融并從事金融實(shí)業(yè)32年。他在本書(shū)序言中寫到：“這些年里康铭，我一直苦悶的一件事是：找不到一本適合大家學(xué)習(xí)金融惯退，了解金融全貌的書(shū)。我一直準(zhǔn)備寫一本這樣的書(shū)从藤，開(kāi)一門適合國(guó)人學(xué)習(xí)金融的課蒸痹，避免用抽象的理論和數(shù)學(xué)模型，用通俗的語(yǔ)言講解金融的邏輯呛哟〉”2017年，喜馬拉雅FM找到陳教授開(kāi)一門這樣的音頻課扫责，于是也就有了這本書(shū)的底稿榛鼎。
? ? 一、養(yǎng)兒防老與投資回報(bào)
? ? ? 陳教授講了一個(gè)故事：深圳人老張夫婦有一個(gè)女兒鳖孤，20幾年來(lái)者娱，他們不斷地在女兒身上投資，報(bào)各種興趣班苏揣，把女兒培養(yǎng)的多才多藝黄鳍，甚至為了支持女兒留學(xué)，夫妻把唯一的財(cái)產(chǎn)—房子都賣了平匈。女兒到了美國(guó)以后框沟，不僅留在美國(guó)藏古，還和美國(guó)男友結(jié)了婚。這一年來(lái)忍燥，老張一直在做女兒的工作拧晕，勸她回國(guó)，甚至拿斷絕父女關(guān)系來(lái)要挾梅垄，但是效果不大厂捞，女兒還是不肯回來(lái)。這件事讓老張懊惱不已队丝，總是在說(shuō)靡馁，這輩子做出的最錯(cuò)誤的決定，就是送女兒到國(guó)外留學(xué)机久。
? ? ? 這是一個(gè)很典型的傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老理念臭墨，與現(xiàn)代青年思維的沖突。老張20幾年供孩子讀書(shū)吞加，花盡錢財(cái)讓孩子有出息，指望的是女兒今后能夠幫他養(yǎng)老尽狠。也就是說(shuō)衔憨，像買基金股票一樣，過(guò)去不停地投資袄膏，希望自己老了能從女兒身上得到回報(bào)践图。這是經(jīng)典的跨期價(jià)值交換，用今天的錢換取未來(lái)的保障沉馆÷氲常可是，女孩違約了斥黑，按照儒家的說(shuō)法就是“不孝”揖盘。
? ? ? 在中國(guó)封建的儒家社會(huì)，沒(méi)有金融市場(chǎng)锌奴，沒(méi)法進(jìn)行跨期價(jià)值交換兽狭，因此儒家給出的答案就是靠血緣關(guān)系組建信任體系，并輔以“仁義禮智信”的行為規(guī)范鹿蜀，包括孝道箕慧、禮教、婦道等茴恰，通過(guò)這些把養(yǎng)兒防老的違約概率降到最低颠焦，一旦違約“不孝”，就會(huì)受到社會(huì)譴責(zé)往枣，很難立足伐庭。
? ? ? 但現(xiàn)在時(shí)代變了粉渠，年輕人的思維不一樣了，養(yǎng)老更應(yīng)該依靠金融手段來(lái)保障似忧。
? ? 二渣叛、借錢逼你有出息與短期便宜害了一大家
? ? ? 這也是書(shū)里講到的一個(gè)真實(shí)故事：2004年，廣州一所大學(xué)的劉教授盯捌，其在上海的內(nèi)弟小王要買房淳衙。小王和他的未婚妻手頭積蓄有30萬(wàn)，想花120萬(wàn)買150平米的房子饺著，還缺90萬(wàn)箫攀。這90萬(wàn)的缺口怎么辦呢，一種可能是小王從銀行按揭貸款幼衰，但會(huì)花掉小王夫婦未來(lái)年收入的三分之一靴跛。小王和未婚妻不愿意按揭，跟父母說(shuō)這會(huì)讓他們一結(jié)婚就背上月供的包袱渡嚣。小王的父母也舍不得兒子兒媳受累梢睛。正好老人都已退休，手上有60萬(wàn)的養(yǎng)老積蓄识椰，劉教授夫婦又把僅有的20萬(wàn)存款拿出來(lái)绝葡，女方那邊出了10萬(wàn)，終于給小王買上了150平米的房子腹鹉。
? ? ? 或許這個(gè)故事對(duì)中國(guó)人來(lái)說(shuō)很普遍藏畅，但是這種安排改變了小王大家庭的關(guān)系和性質(zhì)。首先劉教授現(xiàn)在一想起這件事就惱火功咒，自己的收入不高愉阎，在廣州的房子也還不到70平米，憑什么把所有的積蓄給內(nèi)弟買了大房子力奋；第二榜旦，本來(lái)小王的父母可以把60萬(wàn)養(yǎng)老錢管好用好，有自己的尊嚴(yán)和自主景殷，但是現(xiàn)在錢都給兒子章办，今后養(yǎng)老只能靠?jī)号恕Ｍ瑯釉愀獾氖潜醭梗驗(yàn)樾⊥踹@么容易就得到90萬(wàn)元的幫助藕届，讓他無(wú)法感受到靠勞動(dòng)養(yǎng)活自己的責(zé)任，而且夫妻倆今后消費(fèi)什么東西亭饵，出了錢的親戚自然有權(quán)過(guò)問(wèn)休偶，自由度處處受到限制。
? ? ? 20世紀(jì)20年代以來(lái)辜羊，借貸消費(fèi)已經(jīng)是美國(guó)整個(gè)社會(huì)文化的一部分了踏兜，這迫使一些學(xué)者研究借貸消費(fèi)到底使美國(guó)人變得更自立词顾、更勤儉，還是變得更懶惰碱妆、更道德敗壞了呢肉盹？一位哥倫比亞大學(xué)的學(xué)者，收集了1900年以后眾多美國(guó)人的借貸和消費(fèi)數(shù)據(jù)疹尾，發(fā)現(xiàn)月供壓力不僅沒(méi)有使美國(guó)人懶惰上忍，反而迫使他們更加向上，追求自立纳本！
? ? 三窍蓝、燒錢發(fā)展與世界首富
? ? ? 陳教授講的這個(gè)故事來(lái)自于亞馬遜。亞馬遜的總裁貝索斯繁成，素來(lái)以燒錢大王吓笙、虧損大王而出名，但是他很有頭腦巾腕。當(dāng)時(shí)面睛，他之所以給公司起名為亞馬遜（英文名Amzon），是因?yàn)檫@個(gè)名字以a打頭尊搬，任何人把公司按照英文字母排序時(shí)叁鉴，亞馬遜總會(huì)排在前面，不用發(fā)廣告費(fèi)毁嗦，公司就能醒目突出亲茅。
? ? ? 從亞馬遜1997年上市開(kāi)始回铛，在美國(guó)商界狗准、學(xué)界和媒體中，始終有眾多名人說(shuō)亞馬遜就是一個(gè)笑話茵肃，預(yù)測(cè)這個(gè)公司很快就會(huì)完蛋腔长。因?yàn)椴还苷l(shuí)問(wèn)貝索斯：你打算何時(shí)盈利呢？他的回答總是說(shuō)：不知道验残，我還沒(méi)想過(guò)賺錢捞附，我們只是想繼續(xù)燒錢。為了攻占市場(chǎng)份額您没，亞馬遜庫(kù)存商品中有三分之二的在打折鸟召，而別的商家最多三分之一，沃爾瑪打折商品不到五分之一氨鹏。為了討好用戶欧募，亞馬遜還倒貼一半的郵寄費(fèi)。因?yàn)檫@么多年的燒錢發(fā)展仆抵，亞馬遜的用戶滿意度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)零售商家跟继。在2015年种冬、2016年圣誕節(jié)旺季里，亞馬遜占全美電商銷售總額的38%舔糖，而第二名的公司只占3.9%娱两，沃爾瑪只有2.6%。經(jīng)過(guò)20多年的努力金吗，亞馬遜是毫無(wú)爭(zhēng)議的第一大電商十兢，遙遙領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
? ? ? 亞馬遜邊燒錢辽聊，邊讓利給消費(fèi)者纪挎，長(zhǎng)期以來(lái)肯定是虧損的，那么它又是如何在二十年里存活的呢跟匆？燒的錢异袄，哪里來(lái)的呢？簡(jiǎn)單說(shuō)玛臂，股票值錢就發(fā)股票烤蜕，股票跌了就發(fā)債券。欲知詳情迹冤，書(shū)中自表讽营。
