#3.4.2“常見錯(cuò)誤”主觀題#
除了課程中提到的搜集信息時(shí)的錯(cuò)誤刁品，投資中還容易犯哪些錯(cuò)誤泣特？你自己投資過(guò)程中犯過(guò)哪些，是如何改進(jìn)的挑随？
@此生愿食漢祿 看過(guò)別人的一個(gè)錯(cuò)誤状您，關(guān)于雄安的。這個(gè)錯(cuò)誤的源頭就是相信中國(guó)股市是一個(gè)政策市兜挨，相信這句話的人膏孟，當(dāng)看過(guò)國(guó)家媒體用千年大計(jì)和國(guó)家大事，這八個(gè)沉甸甸的字來(lái)形容雄安新區(qū)的時(shí)候拌汇，肯定會(huì)抑制不住自己的興奮了柒桑。認(rèn)為有國(guó)家的支持，有政府大力發(fā)展雄安的決心担猛，就一定會(huì)從雄安炒作中獲利幕垦。建設(shè)這樣一個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)的城市，一定會(huì)吸引全國(guó)乃至全世界的資金傅联，在這個(gè)過(guò)程中先改，肯定會(huì)有企業(yè)營(yíng)收大幅度增加如何如何≌糇撸看著分析如何如何好仇奶，仔細(xì)觀察雄安新區(qū)的股票總體走勢(shì)，基本上從2017年的4月份創(chuàng)出新高后就一直下跌比驻，知道2018年元旦接著A股罕見的13連陽(yáng)该溯，才突破了前期高位岛抄，算是解套了。但是解套之后很快就繼續(xù)下跌了狈茉，現(xiàn)在分析來(lái)看夫椭，應(yīng)該是套在里面的大資金自救行為。分析完這個(gè)過(guò)程氯庆。讓我意識(shí)到單純相信政策面是靠不住的蹭秋，只能作為一個(gè)參考，還是要多面共同分析堤撵，確定下明確的交易策略再進(jìn)行買賣仁讨，不能沖動(dòng)交易。
這個(gè)案例還是很經(jīng)典的实昨，我們?cè)谂f六斗里面做過(guò)充分的分析洞豁，其實(shí)就是假期當(dāng)中消息的充分發(fā)酵，加上港股先行的時(shí)光機(jī)作用荒给，預(yù)期過(guò)于強(qiáng)烈過(guò)于一致的結(jié)果丈挟，持股相關(guān)標(biāo)的的莫名其妙躺賺，追高的站崗锐墙。礁哄。。
@粥喵喵 個(gè)人有體會(huì)的最容易出現(xiàn)的錯(cuò)誤有兩種： 1.在交易前并未根據(jù)可出現(xiàn)的情況而制定止盈止損規(guī)則溪北，即帶著期望去交易，一旦出現(xiàn)于期望相悖的情形時(shí)（與期望相悖的情形往往是多數(shù)）夺脾，則會(huì)手忙腳亂之拨，不知所措，造成這筆交易出現(xiàn)長(zhǎng)期不止損死扛咧叭，或是未能得到足夠的漲幅便收?qǐng)鍪辞恰Ｏ喾矗诮灰浊熬椭贫ㄒ?guī)則菲茬，則可以很有效的避免這一情況吉挣。 2.被市場(chǎng)影響了自己的情緒，無(wú)法做出理性的判斷婉弹。如市場(chǎng)急劇殺跌睬魂，恐慌情緒下止損離場(chǎng)，但又心疼損失镀赌，往往會(huì)抱著回本的心態(tài)另找一個(gè)標(biāo)的買入氯哮。但殺跌時(shí)并不一定時(shí)最佳的介入時(shí)機(jī)，并且新買入的標(biāo)的也往往研究不足商佛，完全變成了碰運(yùn)氣喉钢。
說(shuō)說(shuō)我的想法
芒格說(shuō)：“要善于從別人的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)姆打。”
我自己做投資也有一些年了肠虽，自己犯過(guò)的幔戏，看別人犯過(guò)的錯(cuò)誤不計(jì)其數(shù)。雖說(shuō)錯(cuò)誤各種各樣税课，但是總的來(lái)說(shuō)還是可以歸為幾大類闲延，下面我們就來(lái)一一細(xì)說(shuō)那些年我們犯過(guò)的錯(cuò)。
1.過(guò)度盯盤伯复。這是股市新手經(jīng)常干的一件事情慨代。電腦上、手機(jī)上啸如、平板上裝滿了各種行情軟件侍匙，只要是交易時(shí)間就經(jīng)常盯著那上下波動(dòng)的分時(shí)線，心情也隨著那道曲線上下波動(dòng)叮雳，一個(gè)火箭發(fā)射就激動(dòng)地要上天想暗，一個(gè)小幅的跳水就忍不住拍桌罵娘。還會(huì)陷入極度意淫的意念盤當(dāng)中帘不，心里想著它漲漲漲说莫，它就真的漲了，那感覺(jué)好像是自己可以掌控股價(jià)的漲跌寞焙。包括我自己最開始炒股的時(shí)候因?yàn)樯钐幣Ｊ写⑾粒彩穷愃频臓顟B(tài)。
這種行為最可笑的地方就在于捣郊，股票的漲漲跌跌跟你看不看盤根本沒(méi)有關(guān)系辽狈，除了極少數(shù)做高頻交易的交易員，大部分人其實(shí)是沒(méi)有一直看盤的必要的呛牲。不但沒(méi)用還耽誤了大好的時(shí)光刮萌，心情也極度受影響，最可怕的是我們經(jīng)常會(huì)因?yàn)楸P中的波動(dòng)做出不理性的決策娘扩。
炒股比的不是盯盤時(shí)間的長(zhǎng)短着茸，所以，關(guān)掉行情軟件琐旁，擁抱整個(gè)世界吧涮阔。
2.過(guò)度研究。買入一只股票前深度研究是必須的旋膳。但如果過(guò)分在意細(xì)節(jié)澎语，過(guò)度投入時(shí)間和精力，就會(huì)陷入“邊際效用遞減”的情況。我有一個(gè)朋友擅羞，對(duì)他全倉(cāng)的一只上市公司“了若指掌”尸变，財(cái)報(bào)的每一個(gè)科目都往死里摳，管理層的一舉一動(dòng)都十分關(guān)注减俏，然而實(shí)際上這些信息并沒(méi)有給他帶來(lái)更多的收益召烂，反而是在各種無(wú)關(guān)緊要的信息中浪費(fèi)大大量的時(shí)間和心情。
之前的班級(jí)課程中很多同學(xué)也經(jīng)常和我深究一些數(shù)額很小的會(huì)計(jì)科目的含義娃承，這其實(shí)是完全沒(méi)有必要的奏夫，股票投資最重要的是抓大放小。
3.研究不足历筝。和上面那點(diǎn)完全相反酗昼，很多人炒股似乎只看名字，連公司干什么的都不知道就買了梳猪。川普當(dāng)選買川大智勝麻削，量子通信獲獎(jiǎng)就買量子高科。相信贏家會(huì)的同學(xué)大多都不會(huì)犯這個(gè)錯(cuò)誤春弥。
但是市場(chǎng)上很多人喜歡跟風(fēng)炒作一些概念呛哟，雄安新區(qū)火了就跟著買雄安概念股，新能源火了又買新能源股匿沛，5G火了又跟著買5G扫责。由于缺乏對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈和公司的了解，不知道公司具體的價(jià)值逃呼，也搞不懂何時(shí)買合適賣鳖孤，最終只能是看到上漲后追入，成了接盤俠抡笼，或者被震蕩出局淌铐，倒在黎明前的黑暗。
4.不總結(jié)蔫缸，不復(fù)盤。課程里提到讓大家堅(jiān)持寫交易日記际起，這是因?yàn)槿诵杂袀€(gè)弱點(diǎn)就是扭曲自己的記憶拾碌，總是會(huì)忘記當(dāng)初買入和賣出的理由，漲了覺(jué)得自己是股神街望，跌了就怪莊家怪政府怪公司管理層校翔。從來(lái)不去思考為什么漲，為什么跌灾前，當(dāng)時(shí)買入和賣出的理由哪些對(duì)了哪些錯(cuò)了防症，該如何改進(jìn)。
這樣下去投資水平不會(huì)有任何進(jìn)步，和隨機(jī)買賣也差不多蔫敲。
5.頻繁交易饲嗽。這個(gè)無(wú)需我多說(shuō)，大家都知道頻繁交易的害處奈嘿。股市短期來(lái)說(shuō)是個(gè)較為有效的市場(chǎng)貌虾，短線交易往往難以取得收益，而頻繁的買賣則會(huì)損失大量的交易費(fèi)用裙犹，到頭來(lái)是給券商和稅務(wù)局打工尽狠。
我總是能遇到那種覺(jué)得自己每天賺1%很容易，幾年后就能成富豪的人叶圃。殊不知這是完全不可能的事情袄膏，巴菲特的年化收益也才20%。你每天賺1%掺冠，很快你的資產(chǎn)就要超過(guò)巴菲特了沉馆。
騎大在一篇文章里把這種行為叫做交“智商稅”，頻繁交易帶來(lái)的高額交易費(fèi)用會(huì)讓你一開始就輸在起跑線上赫舒。
6.持倉(cāng)過(guò)度集中悍及。在上一點(diǎn)提到的騎大文章里，騎大把這種行為叫做交“懶人稅”接癌。之前的課程中提到倉(cāng)位管理心赶，說(shuō)到無(wú)論多好的股票都有可能腰斬，主觀題里也說(shuō)到算術(shù)平方根的收益和幾何平方根收益的差別缺猛，忘記的可以回去復(fù)習(xí)一下缨叫。
別被巴菲特集中持倉(cāng)的謠言的騙了，去看看伯克希爾的年報(bào)荔燎，巴菲特的持倉(cāng)并沒(méi)有那么集中耻姥。
總的來(lái)說(shuō)，過(guò)度重倉(cāng)一兩只個(gè)股有咨，遇到黑天鵝的概率是很大的琐簇，長(zhǎng)期來(lái)看收益率會(huì)非常差，特別是在A股這種盛產(chǎn)黑天鵝的地方座享。不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里是非常有道理的婉商。
7.沒(méi)有交易紀(jì)律，尤其是不止損渣叛。這點(diǎn)是幾乎所有人都會(huì)犯的錯(cuò)誤丈秩，會(huì)不會(huì)犯這個(gè)錯(cuò)誤也是老手和新手的根本差別。高手都是善于止損淳衙，讓利潤(rùn)飛的人蘑秽。課程里和主觀題里對(duì)這一點(diǎn)已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了太多次了饺著，估計(jì)大家不想再聽我說(shuō)一遍了。
很多同學(xué)都不斷說(shuō)做到這一點(diǎn)太難了肠牲，都知道要止損幼衰，就是做不到。這是當(dāng)然啦埂材，那么容易做到塑顺，炒股也太容易了吧，那人人都可以是高手了俏险，高手也就沒(méi)有了價(jià)值严拒。這是需要在漫長(zhǎng)的投資生涯中慢慢磨練的事情。我自己前陣子也經(jīng)常會(huì)因?yàn)槟承┕善眰}(cāng)位太輕下不去手止損竖独，最后結(jié)果都不是太好裤唠。
投資就是和人性搏斗的過(guò)程。
8.各種認(rèn)知偏誤莹痢。說(shuō)到人性种蘸，人的大腦存在太多認(rèn)知偏差了，可以大多數(shù)時(shí)候我們靠直覺(jué)做出的決定都是糟糕的決定竞膳，當(dāng)然經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間專業(yè)訓(xùn)練的直覺(jué)另當(dāng)別論航瞭。
近幾年行為金融學(xué)的興起正是因?yàn)槿诵赃@些弱點(diǎn)，什么損失厭惡坦辟、心理賬戶刊侯、近期效應(yīng)、羊群效應(yīng)锉走、錨定效應(yīng)滨彻、過(guò)度反應(yīng)……這里就不一一細(xì)說(shuō)，感興趣的同學(xué)可以買本行為金融的書來(lái)看挪蹭。
這里我要說(shuō)的是亭饵，其實(shí)行為金融學(xué)的理論對(duì)人的行為有點(diǎn)過(guò)度解讀了，這兩年就有很多研究表明梁厉，行為金融學(xué)有“找偏見”的偏見辜羊。其實(shí)很多時(shí)候，我們的行為還是比較理性的词顾，不然市場(chǎng)也不會(huì)總是比較有效的了只冻。
很多同學(xué)都說(shuō)學(xué)了更多的炒股知識(shí)之后，反而不敢炒股了计技，其實(shí)這大可不必，只要堅(jiān)持正確的投資觀和方法山橄，股市其實(shí)也沒(méi)那么可怕垮媒。
錯(cuò)誤還有很多舍悯，這里就不一一列舉了，重要的不是找出所有的錯(cuò)誤睡雇，而是我們要善于從別人的錯(cuò)誤和自己的錯(cuò)誤中總結(jié)和改進(jìn)萌衬，從而不斷進(jìn)步，寫交易日記會(huì)是個(gè)不錯(cuò)的開始它抱。
我們總會(huì)犯錯(cuò)秕豫，但是我們千萬(wàn)不要犯大錯(cuò)，所以需要安全邊際和交易紀(jì)律來(lái)保護(hù)自己观蓄，這也是課程一直以來(lái)特別強(qiáng)調(diào)交易紀(jì)律的原因混移。
我自己犯錯(cuò)的經(jīng)歷讓我總結(jié)出四個(gè)教訓(xùn)：
1. 不要過(guò)分重倉(cāng)一兩個(gè)個(gè)股。
2. 個(gè)股很難脫離大盤侮穿，走出獨(dú)立的行情歌径，切不可認(rèn)為自己選的股票很好，忽略大盤的波動(dòng)亲茅。
3. 大盤的估值很重要回铛，是股票漲跌的核心因素，國(guó)家救市頂多是一個(gè)強(qiáng)力的擾動(dòng)因素克锣，不是最根本的東西茵肃，決策一定要基于最根本的因素，政府再?gòu)?qiáng)力袭祟，也不可能對(duì)抗整個(gè)市場(chǎng)验残，不能違反經(jīng)濟(jì)規(guī)律。
4. 大部分的股票和倉(cāng)位榕酒，堅(jiān)決止損胚膊。
