近年來茄猫，中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，居民可支配收入持續(xù)增長困肩，信貸市場(chǎng)快速覺醒划纽，消費(fèi)金融強(qiáng)勢(shì)崛起，成為了金融行業(yè)中發(fā)展勢(shì)頭最猛的主力軍锌畸。消費(fèi)金融公司借此短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了自己的“造富神話”勇劣，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)及以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而成長起來的80、90及95后潭枣，日漸成為超前消費(fèi)主體芭毙，巨大的行業(yè)市場(chǎng)空間等待開拓。
上半年消金公司盈利驚人
截至8月31日卸耘，上市系退敦、持牌系金融企業(yè)悉數(shù)公布今年上半年業(yè)績報(bào)告。從這些最新發(fā)布的半年報(bào)可見蚣抗，上半年中國消費(fèi)金融市場(chǎng)極為火爆侈百。有媒體人對(duì)消金公司半年報(bào)的凈利潤做了一個(gè)大體的統(tǒng)計(jì)：2017年上半年，中銀消費(fèi)金融的凈利潤是6.45億元（同比增長192%）翰铡；宜人貸的凈利潤是6.2億元钝域；招聯(lián)消費(fèi)金融的凈利潤是5.41億元（同比增長982%）；捷信消費(fèi)金融的凈利潤是4.96億元（同比小幅下滑13.5%）锭魔；二三四五的凈利潤是4.53億元（同比增長95.19%）例证；馬上消費(fèi)金融的凈利潤是1.34億元；興業(yè)消費(fèi)金融的凈利潤是9100萬元（同比增長62.5%）迷捧；蘇寧消費(fèi)金融的凈利潤是4328萬元（同比增長129.26%织咧，撥備前利潤同比增長超過3198%）；湖北消費(fèi)金融的凈利潤是3778.4萬元漠秋。
東方國信有公告稱笙蒙，波士頓咨詢預(yù)測(cè)，2017年我國各種消費(fèi)類貸款余額將增長至30萬億-40萬億元庆锦，從中銀消費(fèi)金融等幾家消費(fèi)金融公司成立后的表現(xiàn)來看捅位，一般成立后第二年即實(shí)現(xiàn)盈利。
新金融發(fā)力消金更有活力
移動(dòng)大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)TalkingData（北京騰云天下科技有限公司）8月16日發(fā)布的《中國消費(fèi)金融發(fā)展模式研究報(bào)告》（簡稱《報(bào)告》）的研究結(jié)果，也給出了部分過往（2016年）數(shù)據(jù)艇搀。中國消費(fèi)金融領(lǐng)域大體可劃分為三個(gè)梯隊(duì)尿扯，（第三梯隊(duì)）新金融要比（第一、第二梯隊(duì)）傳統(tǒng)金融更具活力焰雕，具體如下：
誕生于中國改革開放的最前沿深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的招商銀行姜胖，2016年消費(fèi)貸款余額是5287.6億元；中國互聯(lián)網(wǎng)金融圈“第一黑幫”的Capital One（美國第一資本投資國際集團(tuán)）淀散，2016年貸款余額約為1.56萬億元右莱；這兩者組成了第一梯隊(duì)。
全國首批消費(fèi)金融公司之一的中銀消費(fèi)金融档插，2016年貸款余額是197.4億元（截至當(dāng)年3季度）慢蜓；全國首批消費(fèi)金融公司中唯一一家外資公司的捷信消費(fèi)金融，2016年貸款余額是295.2億元（截至當(dāng)年3季度）郭膛；這兩者組成第二梯隊(duì)晨抡。
美國紐交所上市的中國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宜人貸，2016年撮合貸款規(guī)模為202.8億元则剃，處于第三梯隊(duì)耘柱。需要特別注意的是，雖然宜人貸總體貸款規(guī)模落后于前兩個(gè)梯隊(duì)棍现，但增速異常迅猛调煎，同比增速高達(dá)122%。宜人貸代表的是新金融力量己肮，表明P2P網(wǎng)貸從事消費(fèi)金融信息撮合服務(wù)的營業(yè)模式是可行的士袄，獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，增長的后勁將非常強(qiáng)勁谎僻。
消費(fèi)規(guī)模持續(xù)升級(jí)
TalkingData的《報(bào)告》指出娄柳，自2012年起，我國GDP增速放緩艘绍，經(jīng)濟(jì)步入常態(tài)化赤拒，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長第一驅(qū)動(dòng)力。國家統(tǒng)計(jì)局的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示诱鞠，2015年挎挖，最終消費(fèi)支出對(duì)GDP拉動(dòng)率為4.1%；最終消費(fèi)占GDP貢獻(xiàn)率達(dá)59.7%般甲。相比過去一年同期的48.8%肋乍，提高了10.9個(gè)百分點(diǎn)。盡管如此敷存，我國最終消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近十年锚烦，中美兩國最終消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率差距保持在30%左右觅闽，可提升空間巨大。
消費(fèi)持續(xù)上升的背后涮俄，離不開民眾可支配收入的增加蛉拙。2013年起，國家統(tǒng)計(jì)局開展了城鄉(xiāng)一體化住戶收支與生活狀況調(diào)查彻亲。調(diào)查顯示孕锄，2016年我國居民人均可支配收入累計(jì)金額為2.4萬元，同比增加8.4%苞尝，扣除價(jià)格因素后實(shí)際增長為6.3%畸肆，仍保持較快增速；2016年總消費(fèi)支出金額為1.7萬元宙址，其中轴脐，交通、醫(yī)療保健及教育文化娛樂領(lǐng)域的消費(fèi)支出在近兩年均保持著10%的同比增長抡砂。我國目前人口總數(shù)超過13.7億大咱，以此為基礎(chǔ)估計(jì)可得，2016年注益，我國居民日常消費(fèi)總支出達(dá)到23.3萬億碴巾。
多年來，雖受制于我國居民相對(duì)保守的消費(fèi)理念丑搔，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的介入餐抢，對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的教育已初見成效。2015年低匙，扣除以住房貸為主的中長期貸款后旷痕，我國短期信貸消費(fèi)信貸余額為4.11萬億元，較2013年增長150%顽冶，近5年年復(fù)合增長率超過25%欺抗。該年我國短期消費(fèi)信貸占GDP的比例近6%；同期强重，美國消費(fèi)信貸占比達(dá)到19.7%绞呈。有分析稱，預(yù)期未來5年內(nèi)间景，我國短期消費(fèi)信貸總額占GDP比例將提升至10%佃声；同時(shí)，我國GDP將保持6%-6.5%的增速倘要，預(yù)計(jì)2020年我國GDP將達(dá)到94萬億元圾亏，短期消費(fèi)信貸總額將達(dá)到9.4萬億元十拣。
對(duì)標(biāo)美國潛力大
《報(bào)告》指出兩種情況：不考慮消費(fèi)增長因素，滲透率有近1倍空間志鹃。與美國成熟消費(fèi)信貸市場(chǎng)相比夭问，中國消費(fèi)信貸/消費(fèi)支出比例仍然嚴(yán)重偏低。截至2015年底曹铃，我國消費(fèi)信貸/消費(fèi)支出比例僅為15.5%缰趋；而美國則達(dá)到27.7%，在相同的消費(fèi)增長比例下陕见，我國消費(fèi)金融的滲透率依然存在近1倍的增長空間秘血。
考慮消費(fèi)本身的增長因素，滲透率有2倍增長空間评甜』伊福考慮到美國經(jīng)濟(jì)體系中，消費(fèi)是GDP的核心支撐蜕着。而我國消費(fèi)仍然存在巨大的增長空間谋竖。因此，在考慮消費(fèi)增長因素的情況下承匣，我們采用消費(fèi)信貸/GDP的滲透率指標(biāo)蓖乘，美國消費(fèi)信貸/GDP比例為19.6%，而我國僅有6%韧骗，因此嘉抒，考慮消費(fèi)增長因素，滲透率有2倍以上增長空間袍暴。
P2P網(wǎng)貸推出小額信貸
中國的消費(fèi)金融市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有飽和些侍，目前已有的消費(fèi)金融公司遠(yuǎn)沒有滿足民眾消費(fèi)升級(jí)的需求。80政模、90及95后伴隨著互聯(lián)網(wǎng)及以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而成長岗宣，他們的消費(fèi)觀念中更注重品牌、品質(zhì)淋样，關(guān)注服務(wù)及個(gè)性化耗式，習(xí)慣線上消費(fèi)和超前消費(fèi)。他們逐漸成為消費(fèi)主力后趁猴，帶來了對(duì)消費(fèi)金融的強(qiáng)需求刊咳。
消費(fèi)金融呈現(xiàn)的是小額化、分散化和靈活化的特點(diǎn)儡司，根據(jù)監(jiān)管要求娱挨，消費(fèi)金融公司的貸款上限為20萬元，實(shí)際情況下捕犬，消費(fèi)金融公司的平均貸款額遠(yuǎn)低于該上限跷坝，最小金額可低至幾百元酵镜。我們看到，致力于回歸“小而分散”的網(wǎng)貸平臺(tái)推出了大量的相關(guān)金融產(chǎn)品撮合服務(wù)探孝，貸款額度在300元至6000元之間笋婿，貸款期限從數(shù)星期到數(shù)月不等誉裆。
不過顿颅，在目前征信不全的前提下，網(wǎng)貸平臺(tái)要警惕多頭借貸足丢、重復(fù)借貸等不良借貸行為粱腻。借款門檻較低，方便客戶通過審核同時(shí)斩跌，也有可能導(dǎo)致放款給不適合的人群绍些。申請(qǐng)消費(fèi)貸的客戶可能很多財(cái)務(wù)管理能力不是很好，容易導(dǎo)致借款人由短期借款變成長期借款耀鸦，陷入循環(huán)借款柬批、甚至多平臺(tái)重復(fù)借款。這需要平臺(tái)沉住耐心袖订，在獲客的源頭上把好關(guān)氮帐，（嚴(yán)守貸款限額前提下）從小額放貸開始，等用戶積累足夠信用后再逐步上調(diào)貸款額度洛姑，花時(shí)間識(shí)別上沐、培養(yǎng)和積累優(yōu)質(zhì)用戶。
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