我是Molly典鸡，僅僅作為記錄理財(cái)學(xué)習(xí)筆記。
先記要點(diǎn)再操作
1.“5432法則”
近五年同類排名坏晦，篩選收益率前1/5的基金
近三年同類排名萝玷，篩選收益率前1/4的基金
近兩年同類排名，篩選前1/3的基金
近一年同類排名昆婿，篩選前1/2的基金
2.四指排除法
1.晨星基金評級：評級是第一道把關(guān),四星以上
2.夏普比率：指標(biāo)越大越好球碉，同類型的基金比較 ,大于1
3.最大回撤：數(shù)值越小越好，表示抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)仓蛆。 小于25%
? 對新手睁冬，最大回撤超過30%的基金可以直接排除
4.基金規(guī)模：主動(dòng)管理型基金規(guī)模應(yīng)適中，一般5億~50億看疙。
具體是什么
通過5432法則篩選出600多支基金豆拨，怎么用排除法進(jìn)一步縮小范圍篩選？
需要看四個(gè)指標(biāo)：
晨星評級：四星以上
夏普比率：大于1
最大回撤：小于25%
基金規(guī)模：5~50個(gè)億
1.基金評級
第三方評級機(jī)構(gòu)能庆。
對于新手施禾，在經(jīng)驗(yàn)不足的情況下，為了安全起見搁胆，比較建議晨星四星和五星的重點(diǎn)去看弥搞，一星邮绿、二星、三星的 先盡量先留著觀察攀例。
有些朋友會(huì)發(fā)現(xiàn)船逮，有些基金在晨星上的位置顯示為空的，這個(gè)是因?yàn)橐话銇碚f基金成立時(shí)間不超過3年的新基金粤铭，晨星是不會(huì)給評級的挖胃。認(rèn)為它沒有長線的業(yè)績，看不出來水平到底怎么樣承耿。
還有些半路上換性質(zhì)的基金冠骄，比如之前 是偏股現(xiàn)在換成混合。沒有評級加袋，晨星認(rèn)為過去的歷史業(yè)績沒有什么參考意義了凛辣。看不出來業(yè)績职烧，就不會(huì)評級了扁誓。
2.夏普比率
實(shí)際上就是你承受單位風(fēng)險(xiǎn)所帶來的回報(bào)率。你投資的性價(jià)比怎么樣蚀之。 有的基金非常穩(wěn)蝗敢，收益率又很高，那么夏普比率就比較高足删。
這個(gè)指標(biāo)越大越好寿谴， 同類基金進(jìn)行比較。
一般股票型或混合型的基金失受，夏普比率最好是大于1讶泰，如果小于1的時(shí)候，要保持警惕拂到。
3.最大回撤率
基金最高點(diǎn)到往下跌痪署，跌了百分之多少。
對新手兄旬，一個(gè)基金如果最大回撤超過了30%狼犯，那么這種基金就要特別警惕，說明是市場出現(xiàn)極端情況下领铐，它一部分選擇了躺平悯森，沒有做及時(shí)的處理，或者沒有做有效的預(yù)判罐孝。
股票型或混合型呐馆，一般說來不要超過25%。
對新手莲兢，如果最大回撤跌超過30%汹来，很多人都會(huì)在這個(gè)位置上選擇割肉续膳。30%的本金損失太大，很多人會(huì)認(rèn)為回本無望收班，那么選擇割肉坟岔。后面漲和割肉的人沒有半毛錢關(guān)系了。
對債券型基金摔桦，純債型的最大回撤可以參考就是3%以內(nèi)還是能容忍社付。固守+ 最好控制在5%以內(nèi)的最大回撤。
4.基金規(guī)模
指數(shù)基金邻耕，盡量選擇規(guī)模比較大的鸥咖，這樣的話如果它中間有人烛愧，有投資者選擇大筆的贖回或大筆的買入的時(shí)候帽衙，它不會(huì)對這個(gè)指數(shù)的偏離度造成太大影響。
所以裙戏，指數(shù)基金御滩，以胖為美鸥拧，選擇規(guī)模比較大的。
主動(dòng)型基金削解，我們選擇比較適中的比較好富弦。比如說5給億到50億這個(gè)是最好的一個(gè)狀態(tài)。
因?yàn)榉胀裕紫却笥?億腕柜，就是不能太低，原因就是太小的基金矫废，很多時(shí)候自己都轉(zhuǎn)不起來媳握，因?yàn)闃右粋€(gè)基金需要各種各樣的費(fèi)用，比如披露費(fèi)磷脯、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)娩脾，都是固定的支出赵誓，規(guī)模小，分?jǐn)偟絾挝环蓊~的成本就比較高柿赊，而且規(guī)模小的基金容易清盤俩功。
如果連續(xù)60天基金的資產(chǎn)少于5000萬，那么這個(gè)基金就需要清盤的碰声。
所以不能太小诡蜓，太小的話就有清盤的風(fēng)險(xiǎn)。而太大了也不好胰挑，原因是每個(gè)基金經(jīng)理他能夠勝任的規(guī)模是有 天花板的蔓罚。
管好50億的基金經(jīng)理不見得能夠管好200個(gè)億椿肩，就好比錢越多能夠配置的股票就越多，基金經(jīng)理同時(shí)去盯豺谈，這個(gè)精力是非常大的郑象，盯不過來的。
再有茬末，基金規(guī)模再大一點(diǎn)厂榛，只能去配置市場上非常大的那幾只股票，這個(gè)就變成了基金持倉的名牌丽惭。
當(dāng)市場下跌時(shí)候是賣不掉的击奶，倉位太大，相當(dāng)于一賣就砸自己的盤子责掏。一時(shí)賣不掉就只有硬扛柜砾。這就是為啥2020年有幾個(gè)表現(xiàn)好的基金，規(guī)模都是七八百個(gè)億拷橘，甚至上千億的規(guī)模局义，在2021年只能躺平，因?yàn)椴荒苜u啊冗疮。
經(jīng)過篩選萄唇，發(fā)現(xiàn)入眼的基金經(jīng)理管理的基金規(guī)模動(dòng)不動(dòng)都兩三百個(gè)億，甚至更多术幔，怎么選另萤？
這個(gè)時(shí)候就需要去觀察基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，有一類投資經(jīng)理可以管理規(guī)模比較大的基金诅挑。 特點(diǎn)就是偏長期四敞，換手率比較低，他的能力圈范圍也比較大拔妥，他看上的那些產(chǎn)品或股票他本身這個(gè)市場比較大忿危，能夠容納比較大的資金。
這種可以放寬一些没龙，就是規(guī)钠坛可以超過50個(gè)億，達(dá)到兩三百個(gè)億也可以的硬纤。
