純債普跌苦锨,你還敢買嗎逼泣?基金攻略(二)之債基篇

最近很多朋友在問手里的債基怎么辦,這次我就給大家介紹一下債基的基本情況逆屡。

一圾旨,什么是債基

1,債基:債券基金魏蔗,又稱為債券型基金砍的,是指專門投資于債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金莺治,對債券進(jìn)行組合投資廓鞠,尋求較為穩(wěn)定的收益。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)谣旁,基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金床佳。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場,另外榄审,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道砌们。

2,那什么是債券:債券就是是政府搁进、金融機(jī)構(gòu)浪感、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時,向投資者發(fā)行饼问,并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證影兽。

3,風(fēng)險如何:風(fēng)險大于貨幣基金莱革,小于股票基金峻堰。

在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債盅视,企業(yè)債捐名,金融債。通常闹击,債券為投資人提供固定的回報和到期還本桐筏,風(fēng)險低于股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)定梅忌、風(fēng)險較低的特點狰腌。

二,債券的分類

1牧氮,如下圖所示:

債券基金分類

2琼腔,個別名詞給大家解釋一下,其他不懂的可以留言或自行百度哦

可轉(zhuǎn)債:可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種踱葛,可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票丹莲,通常具有較低的票面利率。兼具股票債券性質(zhì)尸诽,與其他債券一樣甥材,有規(guī)定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期性含,收取本息洲赵。在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但在轉(zhuǎn)換成股票之后商蕴,原債券持有人就由債券人變成了公司的股東叠萍,可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配,這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)绪商。

信用債:政府之外的主體發(fā)行的苛谷、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債格郁、公司債腹殿、短期融資券、中期票據(jù)例书、分離交易可轉(zhuǎn)債锣尉、資產(chǎn)支持證券、次級債等品種雾叭。存在信用風(fēng)險悟耘,但也具有高收益落蝙,選擇時也要避免高收益陷阱帶來損失织狐。

4,純債基筏勒,一級債基移迫,二級債基的區(qū)別

如下圖所示:

按投資范圍分類

三,債基的現(xiàn)狀

純債基金普跌管行,你還敢買么厨埋?

最近剛看到新聞,4月以來中國信用債一級市場寒意逼人捐顷,因信用風(fēng)險事件密集發(fā)生荡陷,令一度火熱的買需迅速冷卻雨效。自上周二以來,又有超過40家發(fā)行人取消或推遲超短融废赞、短融徽龟、中票及企業(yè)債的發(fā)行,涉及規(guī)模近400億元人民幣唉地。據(jù)不完全統(tǒng)計据悔,截至目前,4月以來有逾70家發(fā)行人取消或推遲發(fā)行各種債券耘沼,超過3月全月极颓。原因多為“市場波動較大”、“認(rèn)購不足”群嗤,涉及規(guī)模達(dá)687.9億元菠隆。

4月15日國債期貨突然盤中跳水,五年期TF1606今日跌幅0.32%骚烧,十年期T1606跌0.27%浸赫;信用債市場近期違約事件頻率上升。身邊的朋友買的債券基金突然收益大幅縮水赃绊,很多純債基金甚至近三個月收益已經(jīng)歸零既峡。在剔除掉債券QDII、定開債和可轉(zhuǎn)債后碧查,僅觀察風(fēng)險最低的純債基金运敢,334只披露業(yè)績的純債基金中本周有285只出現(xiàn)凈值下跌,占比達(dá)到85.33%忠售!

下跌債基

是否有你的基金在內(nèi)传惠?

是不是一覺起來也同樣發(fā)現(xiàn)自己為了避嫌買入的債券基金也開始出現(xiàn)虧損了?

雖然這依然未能抹去基金大部分收益稻扬,但是截至4月14日卦方,今年來仍有291只純債基金收益低于1%,如此下去泰佳,如何才能完成業(yè)績比較基準(zhǔn)的約定呢盼砍?

下圖為今年來出現(xiàn)虧損的40只純債基金,最高虧損已接近10%逝她!

虧損債基

雖然華安等基金公司先后表態(tài)將以自有資金接盤浇坐,不會讓投資者買單,但接連的債券踩雷黔宛,讓整個行業(yè)猶如驚弓之鳥近刘,一位基金經(jīng)理就指出,短期內(nèi)在債券投資上將會比股票投資更謹(jǐn)慎,新基金建倉更多地會購買國債和逆回購觉渴,不到萬不得已不輕易買入介劫。

身邊的債券交易員小伙伴說這是一場看不見頭的惡性循環(huán)!越來越多的投資者都選擇在到期前贖回產(chǎn)品案淋,很多盲目的人跟風(fēng)速度也讓人唯恐避之不及蜕猫。

故而就整體債市而言,多位基金經(jīng)理普遍認(rèn)為哎迄,債市短期內(nèi)會繼續(xù)調(diào)整回右,對今年的債市持謹(jǐn)慎的態(tài)度∈浚“從歷史來看翔烁,連續(xù)三年的債券牛市從未出現(xiàn)過,截至目前旨涝,債券市場已經(jīng)經(jīng)歷了兩年多的牛市蹬屹,整體的利率水平偏低,且收益率再往下降的空間很小白华】”深圳某固定收益部負(fù)責(zé)人告訴記者。

北京某債券型基金經(jīng)理表示弧腥,由于利率債收益率很低厦取,大部分基金將資金配置在信用債上。伴隨企業(yè)盈利惡化和供給側(cè)改革的推進(jìn)管搪,企業(yè)去產(chǎn)能加速將帶來信用風(fēng)險的釋放虾攻,信用債的違約越來越多,且沒規(guī)律可行更鲁。今年要特別警惕利率上升和信用債違約的風(fēng)險霎箍,防范信用風(fēng)險將顯得尤為重要。(上面消息來自于新浪財經(jīng))

注意我上面說的是純債基金澡为,大家不要盲目恐慌漂坏,看清楚手里持有的是什么類型的債券基金,純債基金還是一級債券基金媒至,二級債券基金顶别。

四,買or不買

從現(xiàn)狀看塘慕,去年到今年筋夏,國企民企債券違約事件頻發(fā)蒂胞,評級高評級低的都有图呢,普通人買純債基金都沖著低風(fēng)險和收益去的,但是風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生,你不能預(yù)測你買的是不是就是下一個蛤织。此外去年股市大跌赴叹,大量資金買入債券避險,機(jī)構(gòu)為了維持原來的好成績指蚜,開始冒險增加杠桿乞巧,買入A債券后,將A債券抵押再買B債券摊鸡。杠桿高了绽媒,風(fēng)險也就大了。另外國家實行的貨幣寬松政策免猾,也對債市造成一定的負(fù)面影響是辕。包括債轉(zhuǎn)股的政策也是為了降低壞賬率,降低銀行和企業(yè)的風(fēng)險猎提』袢總而言之,最近還是不要碰純債基金為上策锨苏,收益低疙教,還風(fēng)險大∩∽猓可以等債市調(diào)整一段時間再看贞谓。

除了純債基金,我們還有一級債基和二級債基葵诈,從之前圖可以看出各種債基的構(gòu)成情況经宏,建議購買二級債基,風(fēng)險雖然比純債高驯击,但是由于可以參與二級市場的股票投資烁兰,可把當(dāng)前債市風(fēng)險降低,同時從股票市場獲取高收益徊都,是目前不錯的選擇沪斟。

當(dāng)然了選取標(biāo)準(zhǔn)可以參看基金攻略(一)那幾條。以上僅為個人觀點暇矫,不作為投資建議主之,投資需謹(jǐn)慎哦。

五李根,補(bǔ)充說明基金風(fēng)險常識

在此之前先普及個關(guān)于基金產(chǎn)品的風(fēng)險標(biāo)識槽奕,有人問我在買基金產(chǎn)品時候風(fēng)險評估中AR都是什么意思房轿?

按照基金平均股票倉位和業(yè)績波動率兩項指標(biāo)計算風(fēng)險得分粤攒,然后求均值得到基金產(chǎn)品的風(fēng)險得分:

風(fēng)險劃分

產(chǎn)品風(fēng)險等級分為:R1(保守型)R2(穩(wěn)健型)R3(平衡型)R4(成長型)R5(進(jìn)取型)所森。

根據(jù)投資目的、投資期限夯接、投資經(jīng)驗焕济、財務(wù)狀況、短期風(fēng)險承受水平以及長期風(fēng)險承受水平等方面綜合評價盔几,投資人的風(fēng)險等級劃分為五大類晴弃,個人客戶風(fēng)險能力承受分為:A1(保守型)A2(穩(wěn)健型)A3(平衡型)A4(成長型)A5(進(jìn)取型)。

A5風(fēng)險最高逊拍,A1風(fēng)險最低上鞠。

不同類型的投資者需要選擇不同的基金產(chǎn)品及構(gòu)建不同的投資組合。

歡迎大家留言和我交流~

最后編輯于
?著作權(quán)歸作者所有,轉(zhuǎn)載或內(nèi)容合作請聯(lián)系作者
  • 序言:七十年代末芯丧,一起剝皮案震驚了整個濱河市旗国,隨后出現(xiàn)的幾起案子,更是在濱河造成了極大的恐慌注整,老刑警劉巖能曾,帶你破解...
    沈念sama閱讀 216,997評論 6 502
  • 序言:濱河連續(xù)發(fā)生了三起死亡事件,死亡現(xiàn)場離奇詭異肿轨,居然都是意外死亡寿冕,警方通過查閱死者的電腦和手機(jī),發(fā)現(xiàn)死者居然都...
    沈念sama閱讀 92,603評論 3 392
  • 文/潘曉璐 我一進(jìn)店門椒袍,熙熙樓的掌柜王于貴愁眉苦臉地迎上來驼唱,“玉大人,你說我怎么就攤上這事驹暑∶悼遥” “怎么了?”我有些...
    開封第一講書人閱讀 163,359評論 0 353
  • 文/不壞的土叔 我叫張陵优俘,是天一觀的道長京办。 經(jīng)常有香客問我,道長帆焕,這世上最難降的妖魔是什么惭婿? 我笑而不...
    開封第一講書人閱讀 58,309評論 1 292
  • 正文 為了忘掉前任,我火速辦了婚禮叶雹,結(jié)果婚禮上财饥,老公的妹妹穿的比我還像新娘。我一直安慰自己折晦,他們只是感情好钥星,可當(dāng)我...
    茶點故事閱讀 67,346評論 6 390
  • 文/花漫 我一把揭開白布。 她就那樣靜靜地躺著满着,像睡著了一般谦炒。 火紅的嫁衣襯著肌膚如雪贯莺。 梳的紋絲不亂的頭發(fā)上,一...
    開封第一講書人閱讀 51,258評論 1 300
  • 那天编饺,我揣著相機(jī)與錄音,去河邊找鬼响驴。 笑死透且,一個胖子當(dāng)著我的面吹牛,可吹牛的內(nèi)容都是我干的豁鲤。 我是一名探鬼主播秽誊,決...
    沈念sama閱讀 40,122評論 3 418
  • 文/蒼蘭香墨 我猛地睜開眼,長吁一口氣:“原來是場噩夢啊……” “哼琳骡!你這毒婦竟也來了锅论?” 一聲冷哼從身側(cè)響起,我...
    開封第一講書人閱讀 38,970評論 0 275
  • 序言:老撾萬榮一對情侶失蹤楣号,失蹤者是張志新(化名)和其女友劉穎最易,沒想到半個月后,有當(dāng)?shù)厝嗽跇淞掷锇l(fā)現(xiàn)了一具尸體炫狱,經(jīng)...
    沈念sama閱讀 45,403評論 1 313
  • 正文 獨居荒郊野嶺守林人離奇死亡藻懒,尸身上長有42處帶血的膿包…… 初始之章·張勛 以下內(nèi)容為張勛視角 年9月15日...
    茶點故事閱讀 37,596評論 3 334
  • 正文 我和宋清朗相戀三年,在試婚紗的時候發(fā)現(xiàn)自己被綠了视译。 大學(xué)時的朋友給我發(fā)了我未婚夫和他白月光在一起吃飯的照片嬉荆。...
    茶點故事閱讀 39,769評論 1 348
  • 序言:一個原本活蹦亂跳的男人離奇死亡,死狀恐怖酷含,靈堂內(nèi)的尸體忽然破棺而出鄙早,到底是詐尸還是另有隱情,我是刑警寧澤椅亚,帶...
    沈念sama閱讀 35,464評論 5 344
  • 正文 年R本政府宣布限番,位于F島的核電站,受9級特大地震影響呀舔,放射性物質(zhì)發(fā)生泄漏扳缕。R本人自食惡果不足惜,卻給世界環(huán)境...
    茶點故事閱讀 41,075評論 3 327
  • 文/蒙蒙 一别威、第九天 我趴在偏房一處隱蔽的房頂上張望躯舔。 院中可真熱鬧,春花似錦省古、人聲如沸粥庄。這莊子的主人今日做“春日...
    開封第一講書人閱讀 31,705評論 0 22
  • 文/蒼蘭香墨 我抬頭看了看天上的太陽惜互。三九已至布讹,卻和暖如春,著一層夾襖步出監(jiān)牢的瞬間训堆,已是汗流浹背描验。 一陣腳步聲響...
    開封第一講書人閱讀 32,848評論 1 269
  • 我被黑心中介騙來泰國打工, 沒想到剛下飛機(jī)就差點兒被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留坑鱼,地道東北人膘流。 一個月前我還...
    沈念sama閱讀 47,831評論 2 370
  • 正文 我出身青樓,卻偏偏與公主長得像鲁沥,于是被迫代替她去往敵國和親呼股。 傳聞我的和親對象是個殘疾皇子,可洞房花燭夜當(dāng)晚...
    茶點故事閱讀 44,678評論 2 354

推薦閱讀更多精彩內(nèi)容

  • 指數(shù)型基金:被動型投資策略貨幣市場基金:代替銀行儲蓄ETF和LOF:兩種交易渠道選擇保本型基金:在股票市場熊市行情...
    你在學(xué)校閱讀 5,757評論 1 22
  • 購買任何理財產(chǎn)品前一定需要先評估下如下三種特性:收益性画恰、風(fēng)險性以及流動性(投資變現(xiàn)能力彭谁,即賣出投資品的能力)如下三...
    流風(fēng)下沙閱讀 1,237評論 8 41
  • 第六章投資基金的重要原則正確的投資理念:長期投資選擇時機(jī):該出手時當(dāng)出手基金定投:最適合工薪階層的投資方式信息分析...
    你在學(xué)校閱讀 11,925評論 7 52
  • 基金 一、什么是基金 1允扇、廣義的基金缠局,是指為了某種目的而設(shè)立的一筆資金。比如說信托就是一種基金考润,或者反過來說甩鳄,基金...
    朱進(jìn)偉西農(nóng)閱讀 10,274評論 18 212
  • 1 今晚八點俊戳,回家途中揖赴,十字口路,見一老年男子在燒紙錢抑胎,嘴里銜著旱煙袋燥滑,手攥著一沓紙錢,正點著了燒阿逃,獨自操作铭拧,旁若...
    舞雩風(fēng)語閱讀 351評論 1 2