最近很多朋友在問手里的債基怎么辦,這次我就給大家介紹一下債基的基本情況逆屡。
一圾旨,什么是債基
1,債基:債券基金魏蔗,又稱為債券型基金砍的,是指專門投資于債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金莺治,對債券進(jìn)行組合投資廓鞠,尋求較為穩(wěn)定的收益。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)谣旁,基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金床佳。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場,另外榄审,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道砌们。
2,那什么是債券:債券就是是政府搁进、金融機(jī)構(gòu)浪感、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時,向投資者發(fā)行饼问,并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證影兽。
3,風(fēng)險如何:風(fēng)險大于貨幣基金莱革,小于股票基金峻堰。
在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債盅视,企業(yè)債捐名,金融債。通常闹击,債券為投資人提供固定的回報和到期還本桐筏,風(fēng)險低于股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)定梅忌、風(fēng)險較低的特點狰腌。
二,債券的分類
1牧氮,如下圖所示:
2琼腔,個別名詞給大家解釋一下,其他不懂的可以留言或自行百度哦
可轉(zhuǎn)債:可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種踱葛,可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票丹莲,通常具有較低的票面利率。兼具股票債券性質(zhì)尸诽,與其他債券一樣甥材,有規(guī)定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期性含,收取本息洲赵。在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但在轉(zhuǎn)換成股票之后商蕴,原債券持有人就由債券人變成了公司的股東叠萍,可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配,這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)绪商。
信用債:政府之外的主體發(fā)行的苛谷、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債格郁、公司債腹殿、短期融資券、中期票據(jù)例书、分離交易可轉(zhuǎn)債锣尉、資產(chǎn)支持證券、次級債等品種雾叭。存在信用風(fēng)險悟耘,但也具有高收益落蝙,選擇時也要避免高收益陷阱帶來損失织狐。
4,純債基筏勒,一級債基移迫,二級債基的區(qū)別
如下圖所示:
三,債基的現(xiàn)狀
純債基金普跌管行,你還敢買么厨埋?
最近剛看到新聞,4月以來中國信用債一級市場寒意逼人捐顷,因信用風(fēng)險事件密集發(fā)生荡陷,令一度火熱的買需迅速冷卻雨效。自上周二以來,又有超過40家發(fā)行人取消或推遲超短融废赞、短融徽龟、中票及企業(yè)債的發(fā)行,涉及規(guī)模近400億元人民幣唉地。據(jù)不完全統(tǒng)計据悔,截至目前,4月以來有逾70家發(fā)行人取消或推遲發(fā)行各種債券耘沼,超過3月全月极颓。原因多為“市場波動較大”、“認(rèn)購不足”群嗤,涉及規(guī)模達(dá)687.9億元菠隆。
4月15日國債期貨突然盤中跳水,五年期TF1606今日跌幅0.32%骚烧,十年期T1606跌0.27%浸赫;信用債市場近期違約事件頻率上升。身邊的朋友買的債券基金突然收益大幅縮水赃绊,很多純債基金甚至近三個月收益已經(jīng)歸零既峡。在剔除掉債券QDII、定開債和可轉(zhuǎn)債后碧查,僅觀察風(fēng)險最低的純債基金运敢,334只披露業(yè)績的純債基金中本周有285只出現(xiàn)凈值下跌,占比達(dá)到85.33%忠售!
是否有你的基金在內(nèi)传惠?
是不是一覺起來也同樣發(fā)現(xiàn)自己為了避嫌買入的債券基金也開始出現(xiàn)虧損了?
雖然這依然未能抹去基金大部分收益稻扬,但是截至4月14日卦方,今年來仍有291只純債基金收益低于1%,如此下去泰佳,如何才能完成業(yè)績比較基準(zhǔn)的約定呢盼砍?
下圖為今年來出現(xiàn)虧損的40只純債基金,最高虧損已接近10%逝她!
雖然華安等基金公司先后表態(tài)將以自有資金接盤浇坐,不會讓投資者買單,但接連的債券踩雷黔宛,讓整個行業(yè)猶如驚弓之鳥近刘,一位基金經(jīng)理就指出,短期內(nèi)在債券投資上將會比股票投資更謹(jǐn)慎,新基金建倉更多地會購買國債和逆回購觉渴,不到萬不得已不輕易買入介劫。
身邊的債券交易員小伙伴說這是一場看不見頭的惡性循環(huán)!越來越多的投資者都選擇在到期前贖回產(chǎn)品案淋,很多盲目的人跟風(fēng)速度也讓人唯恐避之不及蜕猫。
故而就整體債市而言,多位基金經(jīng)理普遍認(rèn)為哎迄,債市短期內(nèi)會繼續(xù)調(diào)整回右,對今年的債市持謹(jǐn)慎的態(tài)度∈浚“從歷史來看翔烁,連續(xù)三年的債券牛市從未出現(xiàn)過,截至目前旨涝,債券市場已經(jīng)經(jīng)歷了兩年多的牛市蹬屹,整體的利率水平偏低,且收益率再往下降的空間很小白华】”深圳某固定收益部負(fù)責(zé)人告訴記者。
北京某債券型基金經(jīng)理表示弧腥,由于利率債收益率很低厦取,大部分基金將資金配置在信用債上。伴隨企業(yè)盈利惡化和供給側(cè)改革的推進(jìn)管搪,企業(yè)去產(chǎn)能加速將帶來信用風(fēng)險的釋放虾攻,信用債的違約越來越多,且沒規(guī)律可行更鲁。今年要特別警惕利率上升和信用債違約的風(fēng)險霎箍,防范信用風(fēng)險將顯得尤為重要。(上面消息來自于新浪財經(jīng))
注意我上面說的是純債基金澡为,大家不要盲目恐慌漂坏,看清楚手里持有的是什么類型的債券基金,純債基金還是一級債券基金媒至,二級債券基金顶别。
四,買or不買
從現(xiàn)狀看塘慕,去年到今年筋夏,國企民企債券違約事件頻發(fā)蒂胞,評級高評級低的都有图呢,普通人買純債基金都沖著低風(fēng)險和收益去的,但是風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生,你不能預(yù)測你買的是不是就是下一個蛤织。此外去年股市大跌赴叹,大量資金買入債券避險,機(jī)構(gòu)為了維持原來的好成績指蚜,開始冒險增加杠桿乞巧,買入A債券后,將A債券抵押再買B債券摊鸡。杠桿高了绽媒,風(fēng)險也就大了。另外國家實行的貨幣寬松政策免猾,也對債市造成一定的負(fù)面影響是辕。包括債轉(zhuǎn)股的政策也是為了降低壞賬率,降低銀行和企業(yè)的風(fēng)險猎提』袢總而言之,最近還是不要碰純債基金為上策锨苏,收益低疙教,還風(fēng)險大∩∽猓可以等債市調(diào)整一段時間再看贞谓。
除了純債基金,我們還有一級債基和二級債基葵诈,從之前圖可以看出各種債基的構(gòu)成情況经宏,建議購買二級債基,風(fēng)險雖然比純債高驯击,但是由于可以參與二級市場的股票投資烁兰,可把當(dāng)前債市風(fēng)險降低,同時從股票市場獲取高收益徊都,是目前不錯的選擇沪斟。
當(dāng)然了選取標(biāo)準(zhǔn)可以參看基金攻略(一)那幾條。以上僅為個人觀點暇矫,不作為投資建議主之,投資需謹(jǐn)慎哦。
五李根,補(bǔ)充說明基金風(fēng)險常識
在此之前先普及個關(guān)于基金產(chǎn)品的風(fēng)險標(biāo)識槽奕,有人問我在買基金產(chǎn)品時候風(fēng)險評估中A,R都是什么意思房轿?
按照基金平均股票倉位和業(yè)績波動率兩項指標(biāo)計算風(fēng)險得分粤攒,然后求均值得到基金產(chǎn)品的風(fēng)險得分:
產(chǎn)品風(fēng)險等級分為:R1(保守型)R2(穩(wěn)健型)R3(平衡型)R4(成長型)R5(進(jìn)取型)所森。
根據(jù)投資目的、投資期限夯接、投資經(jīng)驗焕济、財務(wù)狀況、短期風(fēng)險承受水平以及長期風(fēng)險承受水平等方面綜合評價盔几,投資人的風(fēng)險等級劃分為五大類晴弃,個人客戶風(fēng)險能力承受分為:A1(保守型)A2(穩(wěn)健型)A3(平衡型)A4(成長型)A5(進(jìn)取型)。
A5風(fēng)險最高逊拍,A1風(fēng)險最低上鞠。
不同類型的投資者需要選擇不同的基金產(chǎn)品及構(gòu)建不同的投資組合。
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