一、未彌補虧損對申報IPO板塊的影響
（一）申報主板沟饥、中小板堡称、創(chuàng)業(yè)板
《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》“第二十六條 發(fā)行人應(yīng)當符合下列條件：……（五）最近一期末不存在未彌補虧損古毛””
《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》“第十一條 發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當符合下列條件……（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬元，且不存在未彌補虧損梯投∶剑”
根據(jù)保代培訓(xùn)，此處的“未彌補虧損”既包含母公司報表分蓖，也包含合并報表尔艇。
根據(jù)查詢近三年上市的企業(yè)案例，除科創(chuàng)板上市企業(yè)外么鹤，其他板塊上市企業(yè)最近一期母公司報表漓帚、合并報表均不存在未彌補虧損。
因此午磁，最近一期末存在未彌補虧損尝抖，則企業(yè)不能申報主板、中小板迅皇、創(chuàng)業(yè)板昧辽。
（二）申報科創(chuàng)板
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（一）》，“針對部分申請科創(chuàng)板上市的企業(yè)尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損的情形”登颓，科創(chuàng)板在原因分析搅荞、影響分析、趨勢分析框咙、風險因素咕痛、投資者保護措施及承諾五個方面提出了信息披露要求。結(jié)合目前已科創(chuàng)板上市案例喇嘱，山石網(wǎng)科茉贡、微芯生物、中微公司三個案例中最近一期均存在未彌補虧損者铜。綜上腔丧，申報科創(chuàng)板企業(yè)允許申報最近一期存在未彌補虧損的情形存在放椰。
二、未彌補虧損對股改的影響
（一）申報主板愉粤、中小板砾医、創(chuàng)業(yè)板
根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于首發(fā)企業(yè)整體變更設(shè)立股份有限公司時存在未彌補虧損事項的監(jiān)管要求》，若在有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司時存在未彌補虧損的情況衣厘，發(fā)行人應(yīng)當自完成整體變更的工商登記后運行滿36個月如蚜。同時，發(fā)行人及中介機構(gòu)還應(yīng)在招股說明書中對累計未彌補虧損形成原因影暴、該情形是否已消除及對未來盈利能力的影響以及整改措施（如有）等做出詳盡的信息披露错邦，并充分揭示相關(guān)風險。
因此坤检，擬申報主板、中小板期吓、創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)早歇，在股改時不能存在未彌補虧損，否則將影響公司IPO申報進度讨勤。
1.此處未彌補虧損箭跳，按照《公司法》要求僅指母公司單體報表。
2.合并報表存在未彌補虧損時不影響股改潭千，但并未查詢到科創(chuàng)板之外的案例谱姓，因此，謹慎性起見刨晴，合并財務(wù)報表也避免存在未彌補虧損屉来。
（二）申報科創(chuàng)板
1、擬申報科創(chuàng)板企業(yè)狈癞，股改時允許存在未彌補虧損
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（一）》茄靠，“13.發(fā)行人在有限責任公司整體變更為股份有限公司時存在累計未彌補虧損的，信息披露有哪些要求蝶桶？中介機構(gòu)應(yīng)當如何進行核查慨绳？
部分科創(chuàng)企業(yè)因前期技術(shù)研發(fā)、市場培育等方面投入較大真竖，在有限責任公司整體變更為股份有限公司前脐雪，存在累計未彌補虧損。此類發(fā)行人可以依照發(fā)起人協(xié)議恢共，履行董事會战秋、股東會等內(nèi)部決策程序后，以不高于凈資產(chǎn)金額折股讨韭，通過整體變更設(shè)立股份有限公司方式解決以前累計未彌補虧損获询，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算涨岁。整體變更存在累計未彌補虧損，或者因會計差錯更正追溯調(diào)整報表而致使整體變更時存在累計未彌補虧損的吉嚣，發(fā)行人可以在完成整體變更的工商登記注冊后提交發(fā)行上市申請文件梢薪，不受運行36個月的限制。”
根據(jù)上述問答尝哆，擬申秉撇、報科創(chuàng)板IPO企業(yè)，股改時允許存在未彌補虧損秋泄，但是對履行的程序琐馆、造成虧損的原因均有要求。
2恒序、科創(chuàng)板關(guān)于未彌補虧損審核關(guān)注情況
根據(jù)目前審核案例瘦麸，安集科技、華潤微電子歧胁、微芯生物均存在整體變更時存在累計未彌補虧損的問題滋饲。
如微芯生物案例，審核關(guān)注：
1喊巍、股改時合并報表凈資產(chǎn)數(shù)低于母公司凈資產(chǎn)數(shù)屠缭，是否構(gòu)成出資不實（回復(fù)：微芯生物在整體變更時，以有限責任公司凈資產(chǎn) 538,075,099元折合股本 360,000,000 元崭参，折合的股本總額未超過凈資產(chǎn)額呵曹，且整體變更基準日母公司作為獨立法人主體的未分配利潤為正數(shù)，不存在使用資本公積金彌補公司虧損的情況何暮，符合《公司法》的相關(guān)規(guī)定奄喂。因此，公司股改時合并報表凈資產(chǎn)數(shù)低于母公司凈資產(chǎn)數(shù)海洼，不構(gòu)成出資不實）砍聊；
2、本次發(fā)行前未彌補虧損是否由新老股東共同承擔贰军，新老股東按什么比例進行承擔以及相應(yīng)依據(jù)（回復(fù)：IPO前的滾存未分配利潤或累計未彌補虧損由發(fā)行后的新老股東按照持股比例共享或承擔玻蝌。）；
3词疼、未彌補虧損的原因分析俯树、影響分析、趨勢分析贰盗、風險因素许饿、投資者保護措施及承諾等；
4舵盈、最近一期存在累計未彌補虧損是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力陋率。
