近幾日 A 股反彈的還不錯之斯,連續(xù)的放量上漲之后,資金紛紛開始躁動遣铝。之前下跌的是還有茶姐也反復(fù)提醒過大家低吸佑刷。大漲之后雖然好,那是不是跨年行情就要開始了呢酿炸?大漲之后是不是市場毫無風(fēng)險了呢瘫絮?
不過,茶姐今天得給大家亢奮的心情潑個冷水填硕,大漲之后也還得保持理性麦萤。茶姐注意到了一個危險的信號,隨著銀行回收資金,公司在年底進入還債高峰期壮莹,債務(wù)違約的風(fēng)險開始蔓延翅帜,并有向股市滲透、擴散的跡象垛孔。截至日前藕甩,29 家 A 股上市公司出現(xiàn)債券違約,涉及債券余額共計 363.48 億元周荐。
來自機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,自 11 月初以來僵娃,中國發(fā)生了至少有 15 次的公司債務(wù)違約概作, 使得今年的總體違約金額達(dá)到了 1204 億元人民幣(約合171 億美元)。這已經(jīng)與 2018 年全年 1219 億元人民幣的違約記錄差不多了默怨。今年的債務(wù)危機已經(jīng)蔓延到各種各樣的行業(yè)讯榕,從 房地產(chǎn)開發(fā)商,到 鋼鐵制造商匙睹,到新能源公司甚至到了 軟件制造商愚屁。
那么為何會有公司債務(wù)違約潮的出現(xiàn)?主要源自兩個方面:首先是經(jīng)濟增速下行痕檬,新舊動能轉(zhuǎn)換霎槐, 部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速退出歷史舞臺中的必然現(xiàn)象;其次是宏觀貨幣政策偏緊梦谜,尤其對民營企業(yè)來說丘跌, 民間金融的勢微,讓民企資金需
求上“融資難唁桩、融資貴”的問題更加突出闭树。
在這種大環(huán)境之下,上市公司也很難幸免:
截至日前荒澡,29 家 家 A 股上市公司出現(xiàn)債券違約报辱,涉及債券余額共計 363.48 億元。這 29 家公司分別是長城動漫单山、天夏智慧碍现、永泰能源、金鴻控股饥侵、宏圖高科鸵赫、東方金鈺、金州慈航躏升、天翔環(huán)境辩棒、東旭光電、貴人鳥、天廣中茂一睁、雪萊特钻弄、東方鋯業(yè),以及*ST 康得者吁、ST 新光窘俺、*ST 猛獅、ST 銀億复凳、*ST 北訊瘤泪、*ST 龐大、*ST 秋林育八、*ST 天寶对途、*ST 剛泰、ST 金貴髓棋、*ST 鹽湖实檀、*ST 利源、*ST 凱迪按声、*ST 華業(yè)膳犹,還有印紀(jì)退、雛鷹退签则。
這 29 家上市公司中须床,超過半數(shù)為 ST 類股票,已經(jīng)站在退市的邊緣上怀愧, 債務(wù)違約只是長期經(jīng)營不善的一個表象而已侨颈,屬于情理之中。
那在剩下的上市公司中芯义,有的是在 業(yè)務(wù)做的過于激進哈垢,銀行融資一旦收緊,資金鏈就出現(xiàn)了問題扛拨;有的是“ 存貸雙高”耘分,本身面臨很大的財務(wù)道德風(fēng)險;有的 股權(quán)質(zhì)押比例太高绑警,企業(yè)資金流動性一直很緊張求泰。
從目前來看,上市公司正在采用三種方式计盒,來化解債務(wù)危機:一渴频、積極的尋求融資。通過金融租賃公司北启、信托公司等各種金融機構(gòu)來找錢卜朗,但這個效果目前來看有限拔第,債務(wù)違約之后,信用已基本喪失场钉,再融資風(fēng)險太大蚊俺;二、通過變資產(chǎn)當(dāng)來還債逛万。例如賣房賣子公司股權(quán)等等泳猬;三、國資馳援宇植。向當(dāng)?shù)貒Y委尋求“ 反向混改”得封,通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式,換取資金渡過債務(wù)危機当纱,但這能會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更呛每。
事實上, 監(jiān)管層已經(jīng)注意到了相關(guān)上市公司的風(fēng)險坡氯,山西在本月初已經(jīng)進行了,“積極推進股票質(zhì)押與債務(wù)違約風(fēng)險化解”的主題培訓(xùn)洋腮,邀請了zjh上市部箫柳、會計部、債券部的專家來授課啥供。
至少從目前來看悯恍,上市公司債務(wù)違約風(fēng)險, 還只是在極小范圍內(nèi)發(fā)生伙狐,并沒有像當(dāng)年股權(quán)質(zhì)押危機影響的面那么廣涮毫,不過離年底還有 14 個交易日,個股在債務(wù)問題上暴雷的可能性也還是有的贷屎,在這個時點上罢防,要特別注意遠(yuǎn)離垃圾股,不要輕易犯險唉侄,去賭重組和摘帽咒吐。
今年以來有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)反復(fù)強調(diào)要加快退市制度,看來民意得到領(lǐng)導(dǎo)們的重視属划,但法制化的進程太慢恬叹,股市關(guān)系到經(jīng)濟建設(shè)核心利益,《證券法》修改一拖再拖同眯,說明重視程度嚴(yán)重不夠绽昼!盡管這樣,由于中國股市垃圾股太多须蜗,即便按照舊有的蝸牛速度的退市制度硅确,又有兩家長期虧損股退出了股市目溉,數(shù)萬散戶無眠!
茶姐響應(yīng)英明管理層的號召疏魏,建議散戶朋友們提倡理性投資停做,遠(yuǎn)離垃圾股,入市需謹(jǐn)慎大莫,買股前看看基本面蛉腌,看看目標(biāo)股是不是已經(jīng)定義為黑名單的問題股!所以現(xiàn)在全體股民應(yīng)該火速排查只厘、奔走相告烙丛,所有連續(xù)虧損兩年以上的處于邊緣的垃圾股、管理層處罰過的違約無誠信的無賴流氓股羔味、長期不分紅編故事騙人的上市公司等等河咽,對這些黑五類個股還是要保持謹(jǐn)慎!
未來股市就算股指大跌也有大漲的股票赋元,即便股指大漲也有大跌的股票忘蟹,無技術(shù)無理念無節(jié)操的胡亂炒作的股民將永遠(yuǎn)被股市淘汰,優(yōu)勝劣汰之后搁凸,留下來的將是優(yōu)質(zhì)的股票和股海好獵手媚值!抽點時間審查一下你套牢多年的股票吧,去留的關(guān)鍵是個股的質(zhì)地和估值究竟是否經(jīng)得起考驗护糖!
那么如何對上市公司的質(zhì)地呢褥芒?茶姐這里有一些上市公司財務(wù)分析的資料,之前花錢看過學(xué)習(xí)過嫡良,有一些收獲锰扶。有感興趣的可以聯(lián)系我開戶免費領(lǐng)取價值上萬元學(xué)習(xí)課程。
投資是一場修行寝受,比的不是一時的得失坷牛,而是最終更為長遠(yuǎn)的目標(biāo)。所以對于投資大家要有耐心羡蛾,要不斷提升自己漓帅,學(xué)習(xí)更多知識武裝自己,這樣才能很好的讓自己的遠(yuǎn)離套牢和踩雷痴怨,實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長忙干。