斷，錯(cuò)即是對(duì)君纫，舍驯遇，無(wú)即是有，離蓄髓，空即是色叉庐，證，因即是果会喝！錢來(lái)也陡叠？
通俗解讀私募機(jī)構(gòu)注冊(cè)、備案（管理人登記）和募集肢执、運(yùn)營(yíng)及政策聽(tīng)說(shuō)你要自己做私募基金經(jīng)理枉阵？佩服你的勇氣。我們是不是應(yīng)該先算算预茄，成立一家私募基金究竟要花多少錢兴溜？這是個(gè)悲傷的故事，心理強(qiáng)大的話再讀下去耻陕￡腔牛 1、公司注冊(cè)階段你給自己的私募起了一個(gè)高大上的名字淮蜈，然后開始了私募大佬之路斋攀。然而這條路是用錢鋪起來(lái)的，相信我也可以代理辦梧田。首先是注冊(cè)資本金淳蔼。做證券類私募，注冊(cè)資本金最好是1000萬(wàn)（如果少了很可能無(wú)法備案通過(guò)）裁眯，股權(quán)類最好2000萬(wàn)起鹉梨，通過(guò)備案的概率高一點(diǎn)。現(xiàn)在我們只討論證券類私募穿稳。你很快要進(jìn)行管理人登記存皂，所以實(shí)繳資本要求至少250萬(wàn)。然后開始公司注冊(cè)〉┐刻章骤菠，開立銀行賬戶，做logo疤孕，開立社保公積金賬戶等商乎，幾千元可以搞定。然后你需要租個(gè)辦公場(chǎng)所祭阀。協(xié)會(huì)備案的時(shí)候鹉戚，是要看你的辦公樓和帶logo的前臺(tái)照片的，這個(gè)無(wú)法作假专控。在這個(gè)行業(yè)抹凳，辦公場(chǎng)所很重要。你以為有個(gè)辦公室就可以了伦腐？想多了却桶。你不是私募界的喬布斯，這兒也不是美利堅(jiān)蔗牡，在中國(guó)做私募可不能從車庫(kù)里起家颖系。正如一位知名私募的朋友所說(shuō)：“你不可能挑選一個(gè)便宜的寫字樓。你的投資者來(lái)了辩越，看到你寒酸的樣子嘁扼，怎么會(huì)將資金放心交給你打理呢？” ? 2 黔攒、私募機(jī)構(gòu)備案（管理人登記）階段公司注冊(cè)好了趁啸，開始私募備案。私募基金備案的要求有很多督惰，我們只羅列花錢的項(xiàng)目不傅。首先是高管的資格。按相關(guān)規(guī)定赏胚，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的访娶，高管均需取得基金從業(yè)資格；從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)觉阅，至少2名高管應(yīng)取得基金從業(yè)資格崖疤。同時(shí)，法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）典勇、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得該資格劫哼。今年8月出的監(jiān)管新舉措規(guī)定了“3+3”私募投顧模式，再度重創(chuàng)屌絲基金經(jīng)理割笙。通俗地說(shuō)权烧，“3+3”就是私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少于3年的可追溯業(yè)績(jī)，如果達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，將不能借助券商資管計(jì)劃或基金子公司發(fā)行通道產(chǎn)品般码。名義上妻率，這是提高的私募的人才門檻，其實(shí)花的是真金白銀侈询。然后是法律意見(jiàn)書舌涨，5萬(wàn)到10萬(wàn)可以搞定糯耍，不過(guò)這一步就不要法律意見(jiàn)書扔字，5萬(wàn)到10萬(wàn)可以搞定，不過(guò)這一步就不要省錢了温技，不幸找到不靠譜律所的話革为，被打回來(lái)又是一場(chǎng)浩劫（這個(gè)我可以幫助你）。然后你需要一個(gè)PB服務(wù)商為你提供一系列服務(wù)（交易舵鳞、托管震檩、外包），一般5萬(wàn)起蜓堕，比較省心抛虏。從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業(yè)資格，其中法定代表人套才，總經(jīng)理迂猴，風(fēng)控負(fù)責(zé)人一定要基金從業(yè)資格。高管必須是“從業(yè)人員管理系統(tǒng)”中進(jìn)行了從業(yè)資格注冊(cè)或個(gè)人信息登記的自然人背伴。實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營(yíng)超過(guò)6個(gè)月時(shí)間沸毁，最好超過(guò)注冊(cè)資本的25%及100萬(wàn)。需要有實(shí)際的辦公地址傻寂，大小不限息尺，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備疾掰。根據(jù)中基協(xié)最新改版通知搂誉，系統(tǒng)中需要上傳機(jī)構(gòu)所在寫字樓圖片及機(jī)構(gòu)前臺(tái)圖片。最好有5-10的員工静檬，組織架構(gòu)有：總經(jīng)理勒葱，投資部，風(fēng)控部巴柿，行政部凛虽，市場(chǎng)部，人事部等广恢，各1-2名員工凯旋，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職至非，其他人員可以兼職钠署。按照協(xié)會(huì)和公司自身情況，編寫制度性文件荒椭，一般有9-23個(gè)制度性文件谐鼎。（ 投資決策制度 投資者適當(dāng)性管理制度 風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度 合規(guī)管理制度 內(nèi)部控制制度 利益沖突防范制度 信息披露制度 檔案管理制度 激勵(lì)約束制度 內(nèi)部問(wèn)責(zé)等。）本律師可提供模板參考趣惠。進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查狸棍，根據(jù)協(xié)會(huì)要求完成《法律意見(jiàn)書》，在私募基金管理人系統(tǒng)中申請(qǐng)牌照時(shí)要遞交味悄。申請(qǐng)私募基金管理人備案賬號(hào)草戈，完成網(wǎng)上資料輸入并和法律意見(jiàn)書內(nèi)容保持一致，并上傳《法律意見(jiàn)書》侍瑟。等待協(xié)會(huì)反饋并取得私募基金管理人牌照唐片。 3涨颜、資金募集階段備案成功后费韭，可以小慶祝一下，然后進(jìn)入恐怖的資金募集階段庭瑰。當(dāng)然所有私募都缺錢星持，不過(guò)你會(huì)發(fā)現(xiàn)你尤其缺錢：發(fā)產(chǎn)品的門檻是500萬(wàn)起（一般人是拿不出來(lái)的），沒(méi)人給你代銷见擦，你能依靠的只有客戶钉汗，或者土豪朋友。你才發(fā)現(xiàn)你的人脈和資源貧瘠的可怕鲤屡。直銷團(tuán)隊(duì)肯定雇不起损痰，咬咬牙找個(gè)財(cái)富管理公司，大的財(cái)富管理公司表示不約酒来，小公司自信地說(shuō)可以卢未，但開口就要抽募集資金總量的3%-5%。還是自己找客戶吧堰汉，請(qǐng)客戶吃飯喝茶辽社，這錢不能省。一圈下來(lái)翘鸭，花出去的錢滴铅，輕松超過(guò)一平米的帝都房?jī)r(jià)【团遥 4 汉匙、公司運(yùn)作階段一切就緒拱烁，你終于坐在了辦公室的彭博終端前。然而未來(lái)的一年噩翠，你會(huì)面臨一系列成本戏自。包括但不限于：人力成本：私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財(cái)務(wù)伤锚、風(fēng)控擅笔、操盤手、營(yíng)銷人員屯援。這些是底配猛们，規(guī)模稍大的還要基金經(jīng)理、研究人員玄呛、開發(fā)團(tuán)隊(duì)阅懦，還有前臺(tái)和二、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)徘铝、營(yíng)銷、行政惯吕。工資支出自己算吧惕它，小型私募的研究員（如果有）年薪十幾萬(wàn)，好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農(nóng)民工標(biāo)準(zhǔn)废登。當(dāng)然你也可以一人充當(dāng)基金經(jīng)理淹魄、研究員、交易員堡距，客戶來(lái)參觀的時(shí)候讓表弟在電腦前坐一會(huì)兒就可以甲锡。稅費(fèi)：企業(yè)所得稅，（有限合伙不需要交企業(yè)所得稅）羽戒、增值稅缤沦；年審費(fèi)：產(chǎn)品滿一年后，你需要找個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)審計(jì)報(bào)告易稠，預(yù)計(jì)5-10萬(wàn)元缸废；基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員費(fèi)：如果你加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，每年繳納會(huì)員費(fèi)2萬(wàn)元驶社。除此之外企量，你每年還要付出：水電費(fèi)，電腦亡电，辦公費(fèi)届巩，寫字樓租金。所以份乒，不要再奢求一個(gè)漂亮的前臺(tái)或長(zhǎng)腿女秘書了恕汇。綜上零酪，一家低配私募一年的運(yùn)營(yíng)成本，100萬(wàn)元基本打不住,所以發(fā)行產(chǎn)品箭在弦上了拇勃。? ? 1四苇、報(bào)備產(chǎn)品，取得私募基金管理人牌照后六個(gè)月內(nèi)必須成功備案一個(gè)基金產(chǎn)品方咆，否則會(huì)被吊銷牌照月腋，就得像上述“三”中的說(shuō)明程序重新申請(qǐng)牌照。2瓣赂、產(chǎn)品模式設(shè)計(jì)榆骚，可以選擇公司制、信托制和有限合伙制煌集，如果有有限合伙類型妓肢，還要注冊(cè)一個(gè)有限合伙企業(yè)。3苫纤、產(chǎn)品類型：目前證券類普遍采取契約性基金方式碉钠，確定PB商，托管商卷拘，托管行喊废，產(chǎn)品要素表，基金合同栗弟，托管協(xié)議污筷，外包協(xié)議等；股權(quán)類普遍采用有限合伙模式乍赫。4瓣蛀、產(chǎn)品募集：?jiǎn)T工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機(jī)構(gòu)募品募集：?jiǎn)T工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機(jī)構(gòu)募集，一般有銀行雷厂，券商惋增，期貨公司，第三方理財(cái)公司罗侯，F(xiàn)OF/MOM等器腋。5、產(chǎn)品托管和外包：證券類基金必須托管钩杰，股權(quán)類可以不托管須全體投資人簽字知悉纫塌。6、產(chǎn)品備案：產(chǎn)品成立之后要在基金業(yè)協(xié)會(huì)系統(tǒng)中做基金產(chǎn)品的備案登記讲弄。? 按照私募行業(yè)2%管理費(fèi)+20%業(yè)績(jī)提成的規(guī)矩措左，那2%的管理費(fèi)是你的唯一依靠。（別以為你真的可以拿到20%的業(yè)績(jī)提成）避除。坐擁數(shù)千萬(wàn)托管資產(chǎn)的你怎披，一年下來(lái)可能顆粒無(wú)收胸嘁。遇到去年那樣的年景，就更欲哭無(wú)淚凉逛。奔私后性宏，終于一步步登上了金融行業(yè)的制高點(diǎn)，似乎一切都挺過(guò)來(lái)了状飞，然而你會(huì)發(fā)現(xiàn)毫胜，依然無(wú)法看清這個(gè)神奇的市場(chǎng)∥鼙玻總有一些幸運(yùn)兒成就一年翻數(shù)倍的佳話酵使，也有一些人爆倉(cāng)黯然離場(chǎng)。能不能活下來(lái)焙糟，可能運(yùn)氣真的大于實(shí)力口渔。你自己的故事，才剛剛開始穿撮。下面對(duì)政策及過(guò)程進(jìn)行梳理一番：01.環(huán)境政策評(píng)估自央行出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》后缺脉，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作已經(jīng)啟動(dòng)，證監(jiān)會(huì)及中基協(xié)先后下發(fā)了諸多規(guī)范性文件混巧，治理行業(yè)亂象枪向，規(guī)范私募公司運(yùn)營(yíng)勤揩。所以要求合法合規(guī)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)咧党。02.確定行業(yè)類型基金管理人可分為以下4類：1、私募證券投資基金管理人2陨亡、私募股權(quán)傍衡、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人3、其他私募投資基金管理人4负蠕、私募資產(chǎn)配置基金管理人（這是公雞中的戰(zhàn)斗機(jī)蛙埂，但要求初始募集資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)不低于5000萬(wàn)元人民幣，在杠杠比例遮糖、關(guān)聯(lián)交易绣的、信息披露、基金托管等方面也有嚴(yán)格要求）欲账÷沤基金產(chǎn)品可分為以下9類：權(quán)益類基金、固收類基金赛不、混合類基金惩嘉、期貨及其他衍生品類基金、并購(gòu)基金踢故、房地產(chǎn)基金文黎、基礎(chǔ)設(shè)施基金惹苗、上市公司定增基金、紅酒藝術(shù)品等商品基金03.成立規(guī)劃：根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)公司章程耸峭，包括（股東桩蓉、出資比例，注冊(cè)資本劳闹，經(jīng)營(yíng)范圍）触机，實(shí)際經(jīng)營(yíng)地，注冊(cè)地玷或，投委會(huì)儡首，高管，內(nèi)部組織架構(gòu)偏友，產(chǎn)品模式蔬胯，發(fā)展規(guī)劃等。04.注冊(cè)地選擇：選擇一個(gè)比較合適的公司注冊(cè)地址位他，主要考慮：環(huán)境的穩(wěn)定性氛濒，提供注冊(cè)地址，稅收優(yōu)惠鹅髓，高管退稅和獎(jiǎng)勵(lì)舞竿，管理規(guī)模獎(jiǎng)勵(lì)，注冊(cè)費(fèi)用窿冯，辦公室提供和其他配套服務(wù)措施骗奖。風(fēng)險(xiǎn)提示書合法合規(guī)承諾函高管人員簡(jiǎn)歷（可提供提供模板參考）05日常經(jīng)營(yíng)：公司財(cái)務(wù)每月的記賬和報(bào)稅，年度財(cái)務(wù)匯算清繳醒串，企業(yè)年度網(wǎng)上公示执桌。信息披露須每年4月30日之前在私募管理人系統(tǒng)中上傳上一年露須每年4月30日之前在私募管理人系統(tǒng)中上傳上一年的《年度審計(jì)報(bào)告》，基金產(chǎn)品的月度芜赌，季度和年度信息披露仰挣。各種更新要求（1）月度更新：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行月度更新，更新所管理的私募證券投資基金的相關(guān)信息缠沈，包括基金規(guī)模膘壶、單位凈值、投資者數(shù)量等洲愤。（2）年度更新：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起20個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行年度更新颓芭，更新私募基金管理人、股東或合伙人禽篱、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員畜伐、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度四月底之前躺率，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告玛界。（1）季度更新：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行季度更新万矾，更新所管理的私募股權(quán)投資基金等非證券類私募基金的相關(guān)信息，包括認(rèn)繳規(guī)模慎框、實(shí)繳規(guī)模良狈、投資者數(shù)量、主要投資方向等笨枯。（2）年度更新：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起20個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行年度更新薪丁，更新私募基金管理人、股東或合伙人馅精、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員严嗜、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度四月底之前洲敢，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告漫玄。創(chuàng)業(yè)投資基金還應(yīng)當(dāng)報(bào)送投資中小微企業(yè)情況及社會(huì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)情況等報(bào)告。06压彭、公司宣傳及合作伙伴睦优、品牌建設(shè)，媒體合作宣傳壮不，加入相關(guān)協(xié)會(huì)汗盘，路演，員工建設(shè)询一，企業(yè)文化建設(shè)隐孽，交易策略團(tuán)隊(duì)的完善等。券商家凯，銀行缓醋，期貨公司，F(xiàn)OF/MOM绊诲，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人褪贵，會(huì)計(jì)師事務(wù)所掂之，律師事務(wù)所等的合作。07脆丁、起步資金如何解決：因?yàn)槭堑谝粋€(gè)產(chǎn)品世舰，所以全部從外部募集還是有難度的，三個(gè)解決方案：方案一：通過(guò)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的形式槽卫，自己出資一部分資金作為劣后資金跟压，放杠桿以達(dá)到規(guī)模的目的。方案二：選擇一家以后有募集意愿和能力的券商或期貨公司歼培，先以自有資金在他們那邊做展示震蒋，大概需要6個(gè)月左右茸塞，如果業(yè)績(jī)不錯(cuò)，他們會(huì)幫你募集第一個(gè)產(chǎn)品查剖。方案三：選擇一些能給予前期私募基金種子基金孵化機(jī)構(gòu)钾虐，對(duì)你的團(tuán)隊(duì)和操作通過(guò)盡職調(diào)查你后，直接給你們資金笋庄，或者通過(guò)共同投資成立第一個(gè)產(chǎn)品的方式操作效扫。08、萬(wàn)里長(zhǎng)征第一步直砂，到底賺不賺就要比試專業(yè)水準(zhǔn)了（略）
