一溉贿、概念解釋

典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的看疙，內(nèi)容包括了租賃和融資兩個(gè)方面豆拨。

業(yè)務(wù)類型主要分為：直租和售后回租

1.直租

傳統(tǒng)的直租業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，出租人能庆，承租人施禾，出賣人。

打個(gè)比方：

你需要一臺(tái)洗衣機(jī)搁胆。有家商店正出售這種洗衣機(jī)弥搞，但你發(fā)現(xiàn)你不夠錢(qián)一次性去買那臺(tái)洗衣機(jī)邮绿。這時(shí)你看到我很有錢(qián)，于是你跟我簽融資租賃合同拓巧，讓我買下來(lái)那臺(tái)洗衣機(jī)斯碌，然后再租給你。你只需要分期給我租金肛度，就可以一直使用那臺(tái)洗衣機(jī)了傻唾。當(dāng)我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話承耿，一般你只要按這個(gè)用過(guò)的洗衣機(jī)的殘值給錢(qián)冠骄，就能得到這臺(tái)洗衣機(jī)的所有權(quán)。如果沒(méi)有約定加袋，那這臺(tái)洗衣機(jī)就歸我凛辣。

2.售后回租

售后回租中，出賣人和承租人為同一人职烧。

繼續(xù)打比方：

你需要錢(qián)花扁誓。你發(fā)現(xiàn)你擁有一臺(tái)很好的洗衣機(jī)。我仍然是那個(gè)很有錢(qián)的人蚀之。于是你把洗衣機(jī)賣給我蝗敢，我給你一大筆錢(qián)，然后你和我簽融資租賃合同足删，我再把洗衣機(jī)租回給你寿谴。洗衣機(jī)你繼續(xù)留著用，但是要分期付租金給我（以上的賣和租并沒(méi)有先后順序失受，實(shí)物也并沒(méi)有實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移）讶泰。租賃期到了之后，洗衣機(jī)我再賣回給你或者我收過(guò)來(lái)拂到。

二痪署，概念辨析

1

融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃

融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移兄旬，也可能不轉(zhuǎn)移惠桃。

符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃：

1）在租賃期屆滿時(shí)辖试，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

2）承租人有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)劈狐，所訂立的購(gòu)買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值罐孝，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。

3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移肥缔，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分（大部分通常解釋為等于或大于75%）莲兢。

4）承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值改艇，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（幾乎相當(dāng)于通常解釋為等于或大于90%）收班。

5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造谒兄，只有承租人才能使用摔桦。

經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。

重要的區(qū)別：

1）傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金承疲，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金邻耕。

繼續(xù)打比方：

如果是經(jīng)營(yíng)租賃，實(shí)質(zhì)上我是將我擁有的一件物品（洗衣機(jī)）出租給你燕鸽，可能在租之前我就擁有了這個(gè)洗衣機(jī)兄世，只是不想用了就租給你用賺回點(diǎn)閑置成本；也可能是我一直就從事洗衣機(jī)租賃的業(yè)務(wù)啊研，買了一堆洗衣機(jī)只為租出去賺錢(qián)……但不管怎樣御滩，我實(shí)質(zhì)就是想靠“租物品”來(lái)賺錢(qián)，而你實(shí)質(zhì)是想要以租的方式取得你想要的資產(chǎn)党远。其中租金是根據(jù)你占用我這個(gè)洗衣機(jī)的時(shí)間來(lái)計(jì)算的削解。

而融資租賃實(shí)質(zhì)上是我“借錢(qián)”給你，其實(shí)要買什么你說(shuō)了算麸锉，我只是幫你用這個(gè)錢(qián)買了一個(gè)洗衣機(jī)之后租給你用钠绍。你分期還我的租金實(shí)質(zhì)上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計(jì)算是以你占有我資金（買洗衣機(jī)的錢(qián)）為基礎(chǔ)花沉，根據(jù)我們所約定的利率和你所占用的時(shí)間為依據(jù)計(jì)算的柳爽。

雖然最后都是我 “租”一臺(tái)洗衣機(jī)給你，但本質(zhì)是不一樣的碱屁。

融資租賃本質(zhì)上是金融交易磷脯，是“融資”（目的）+“租賃”（手段）

2）經(jīng)營(yíng)租賃中，出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)娩脾，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)赵誓、保險(xiǎn)、維修和其他專門(mén)性技術(shù)服務(wù)柿赊；融資租賃中的出租人不需要提供這個(gè)服務(wù)俩功。

還是打比方：

經(jīng)營(yíng)租賃中，作為出租人的我碰声，轉(zhuǎn)移了洗衣機(jī)的使用權(quán)給你诡蜓，同時(shí)我還要承擔(dān)對(duì)洗衣機(jī)的保養(yǎng)、保險(xiǎn)胰挑、維修等義務(wù)蔓罚，哪天洗衣機(jī)壞了椿肩，我是有責(zé)任去維修的。

但是融資租賃業(yè)務(wù)中豺谈，雖然洗衣機(jī)所有權(quán)是我的郑象，但我是按著你的要求去買你要租的洗衣機(jī)，因此我對(duì)它的好壞不負(fù)有責(zé)任茬末，也不需要承擔(dān)維修義務(wù)厂榛。我只要保證這個(gè)東西交到你手中，你占有使用權(quán)就可以了团南。

2

融資租賃與分期付款

最主要的區(qū)別分期付款你是獲得了所有權(quán)的噪沙，但融資租賃的所有權(quán)還是在出租人手里，你獲得的只是使用權(quán)吐根。

再繼續(xù)打比方：

分期付款是你跟商店商量好把洗衣機(jī)賣給你正歼，你只要分期把錢(qián)給商店，這個(gè)洗衣機(jī)就歸你了拷橘。這時(shí)你不單擁有使用權(quán)局义，你還是擁有這個(gè)洗衣機(jī)的所有權(quán)的。

但是融資租賃中冗疮，雖然我也是想賣洗衣機(jī)給你萄唇，也是希望你壓力不要那么大可以分期給我錢(qián)，但是我怕你拿走洗衣機(jī)以后卻不還我錢(qián)了啊术幔。所以我就留住這個(gè)所有權(quán)另萤，再“假裝”以租的名義給你用，等你把錢(qián)都還完了诅挑，再轉(zhuǎn)移所有權(quán)四敞；一旦你還不起錢(qián)我還是這個(gè)洗衣機(jī)的所有者，可以把洗衣機(jī)要回來(lái)彌補(bǔ)損失拔妥。

（這就是融資租賃產(chǎn)生的起因忿危，保留所有權(quán)作為控制風(fēng)險(xiǎn)的手段）

3

售后回租與抵押貸款

融資性售后回租與抵押貸款非常類似，特別是從目的來(lái)看没龙，都是為了獲得融資铺厨。

售后回租業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)，抵押貸款僅僅是設(shè)置了抵押權(quán)

打比方硬纤，又到洗衣機(jī)的例子：

抵押貸款解滓，你需要錢(qián)花，你手上有一臺(tái)叼炸天的洗衣機(jī)筝家，于是你找到銀行伐蒂，讓銀行借錢(qián)給你，作為擔(dān)保肛鹏，你把洗衣機(jī)抵押給銀行逸邦，還不起債的時(shí)候，銀行有權(quán)利把你的洗衣機(jī)賣了抵債在扰。此時(shí)洗衣機(jī)的所有權(quán)還是你的缕减，你和銀行只是一個(gè)債務(wù)關(guān)系，銀行得到的只是洗衣機(jī)的抵押權(quán)芒珠。

售后回租桥狡，見(jiàn)上文概念解釋，總之就是皱卓，你直接把洗衣機(jī)賣給了融資租賃公司獲得了資金裹芝，轉(zhuǎn)移了所有權(quán)。

以上的所有比較娜汁，細(xì)究還有很多的不同點(diǎn)嫂易，我僅列舉幾條用以強(qiáng)化對(duì)概念的理解，其余的不同點(diǎn)請(qǐng)由大家自行查找掐禁。

通過(guò)上述描述怜械，可以看出融資租賃基本的特征是怎樣的了。多說(shuō)兩句傅事，雖然前面的例子一再提到融資租賃公司就是滿足你融資的資金提供方缕允，其實(shí)融資租賃公司的資金一般都不是自有資金，而是會(huì)另外去找更多的融資渠道來(lái)支持這個(gè)業(yè)務(wù)蹭越。目前障本，我國(guó)融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來(lái)源于銀行借款。由于該業(yè)務(wù)有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)响鹃，又有穩(wěn)定的現(xiàn)金流（租金）驾霜，未來(lái)再結(jié)合其他的業(yè)務(wù)其實(shí)可以打通多種融資渠道的，比如與銀行的通道業(yè)務(wù)結(jié)合茴迁、保理寄悯、信托、險(xiǎn)資堕义、資產(chǎn)證券化等等猜旬，當(dāng)然這是后話了。

三倦卖、 我國(guó)融資租賃企業(yè)分類

講這點(diǎn)題外話是因?yàn)檫€有很多人搞不清楚金融租賃和融資租賃的區(qū)別洒擦，其實(shí)在國(guó)內(nèi)，以上兩類公司都是經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)怕膛，只是公司類型不同熟嫩，這里簡(jiǎn)單講下。

按公司性質(zhì)分我國(guó)融資租賃企業(yè)分三類（數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部《2015年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》）：

1褐捻、金融租賃企業(yè)：指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)掸茅，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)椅邓。受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，具體規(guī)定按照《金融租賃公司管理辦法》昧狮。此類企業(yè)多是銀行背景景馁，股東資金優(yōu)勢(shì)明顯，數(shù)量不多逗鸣，截至2015年底共49家合住，但是業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，在租賃業(yè)務(wù)中占據(jù)近一半的市場(chǎng)份額撒璧。

2透葛、外資融資租賃公司：是指由外商投資的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管卿樱，具體規(guī)定參照《外商投資租賃業(yè)管理辦法》僚害。因融資渠道相對(duì)多元化，資金實(shí)力較為雄厚殿如，業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)贡珊，且企業(yè)的數(shù)量最多，數(shù)量占比超過(guò)90%涉馁。

3门岔、內(nèi)資融資租賃公司：是指內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管烤送，具體規(guī)定參照《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》寒随。

按股東背景分又可以分為三類：

1、銀行系租賃公司帮坚。以國(guó)銀金融租賃妻往、工銀金融租賃等為代表，其特點(diǎn)是對(duì)銀行的依賴性較強(qiáng)试和，業(yè)務(wù)項(xiàng)目來(lái)源于銀行內(nèi)部推薦讯泣，客戶定位于國(guó)有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機(jī)阅悍、基礎(chǔ)設(shè)施等大資產(chǎn)好渠、低收益的大型設(shè)備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類型以回租賃為主节视。

2拳锚、廠商系租賃公司。以中聯(lián)重科寻行、西門(mén)子霍掺、卡特彼勒租賃等為代表，其客戶絕大部分集中于設(shè)備廠商的自有客戶，租賃對(duì)象一般為廠商自身設(shè)備杆烁，以直租賃交易結(jié)構(gòu)為主牙丽。實(shí)際上是股東從事租賃服務(wù)的一個(gè)負(fù)債、投資兔魂、營(yíng)銷和資產(chǎn)管理的平臺(tái)剩岳。

3、獨(dú)立第三方租賃公司入热。以遠(yuǎn)東宏信、華融租賃為代表晓铆，他們?yōu)榭蛻籼峁┌ㄖ弊赓U勺良、回租賃等在內(nèi)的、量身定制的金融及財(cái)務(wù)解決方案骄噪，滿足客戶的多元化尚困、差異化的服務(wù)需求。

四链蕊、適合用到融資租賃這種方式

你需要購(gòu)置的東西壽命長(zhǎng)事甜、價(jià)格比較貴（大型機(jī)械設(shè)備等）；你們公司短期資金壓力比較大滔韵，能使用的資金規(guī)模小逻谦，想獲得借款的資信和擔(dān)保的要求又比較高（中小型企業(yè)）。這時(shí)沒(méi)有辦法一次性完成購(gòu)置的需要陪蜻，就可以以融資租賃的方式得到滿足了邦马。譬如，找“易點(diǎn)租”既融資租賃宴卖，又能經(jīng)營(yíng)租賃滋将。