江蘇公正天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）徐州分所

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新三板看著很近看著很美看著很容易趴久，但真正的情況如何呢篓冲？什么樣的企業(yè)適合上新三板？需要財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人從事哪方面的工作箍土？要走哪些流程？對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有什么實(shí)質(zhì)的影響旧烧？以及此類問(wèn)題等等茁肠。

一、新三板前世今生

? ? ? ?首先介紹御蒲，老三板始建于2001年6月衣赶，最早承接兩網(wǎng)公司和退市公司，稱為“老三板”厚满。2006年府瞄，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，稱為“新三板”碘箍。新三板與老三板最大的不同是配對(duì)成交遵馆，設(shè)置30%幅度，超過(guò)此幅度要公開(kāi)買賣雙方信息丰榴。因?yàn)檫M(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓的企業(yè)都是高科技企業(yè)货邓，和原來(lái)的退市企業(yè)以及兩網(wǎng)公司系統(tǒng)掛牌公司不同，所以就被形象的成為“新三板”四濒。2013年末股轉(zhuǎn)系統(tǒng)面向全國(guó)接收企業(yè)掛牌申請(qǐng)换况，新三板開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展軌道职辨。2016年創(chuàng)新層正式分層。截止2016年12月6日复隆，掛牌公司總量達(dá)9798家拨匆，2014年以前是1572家，2015年增加3557家挽拂，2016年增加4669家惭每。總股5588.14億股亏栈，流通股本2266.00億股,總市值達(dá)37,495.80億元台腥。

? ? ? ?新三板明確定位就是中小微企業(yè)融資孵化平臺(tái)，門(mén)檻也比較低绒北，企業(yè)有兩三年成長(zhǎng)期黎侈，主營(yíng)業(yè)務(wù)比較清晰，就可以掛新三板闷游。在這個(gè)平臺(tái)上既可以定向增發(fā)融資峻汉，也可以發(fā)行中小企業(yè)債，投資者互相買賣股份脐往，銀行也會(huì)給掛牌新三板的企業(yè)一些授信額度休吠。這是一個(gè)質(zhì)的飛躍。技術(shù)含量高业簿，處于初創(chuàng)期的企業(yè)瘤礁；利潤(rùn)卻遭遇發(fā)展瓶頸的企業(yè)；未來(lái)2-3年有上市計(jì)劃的企業(yè)梅尤；受政策限定暫時(shí)難以上市的企業(yè)柜思；尋求并購(gòu)和被并購(gòu)機(jī)會(huì)的企業(yè)；尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等巷燥，這些企業(yè)都是適合掛牌的企業(yè)赡盘。
二、新三板對(duì)企業(yè)的影響
? ? ? ?新三板給大多數(shù)企業(yè)帶來(lái)利好缰揪，可以提升企業(yè)管理能力亡脑、增加稅收優(yōu)惠、對(duì)外吸引人才邀跃，并且可以拓寬融資渠道。但是也要付出代價(jià)蛙紫，第一拍屑，管理費(fèi)用增加，除了一次性的掛牌費(fèi)用之外坑傅，要按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求進(jìn)行公司治理僵驰，做到人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)蒜茴、機(jī)構(gòu)星爪、業(yè)務(wù)五獨(dú)立，要聘用財(cái)務(wù)總監(jiān)粉私、董事會(huì)秘書(shū)等顽腾，還要考慮每年增加的券商持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用、審計(jì)師費(fèi)用诺核、律師費(fèi)等抄肖。這對(duì)于利潤(rùn)并不高的中小企業(yè)而言也是一筆不小的開(kāi)支；第二窖杀，信息公開(kāi)漓摩，公眾公司后，企業(yè)的客戶入客、經(jīng)營(yíng)情況管毙、商業(yè)模式、財(cái)務(wù)狀況等一舉一動(dòng)全都暴露在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手桌硫、供應(yīng)商和客戶面前夭咬，企業(yè)再無(wú)秘密可言；第三鞍泉，新三板掛牌后皱埠，財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)狀況等都要公開(kāi)披露咖驮，這些信息公開(kāi)后是無(wú)法更改的边器，這就降低了企業(yè)今后IPO的靈活性。第四托修，股權(quán)面臨著被稀釋忘巧，股權(quán)可以拆細(xì)交易，流動(dòng)性大增睦刃，相比接受PE投資而言砚嘴，企業(yè)控制權(quán)流失的風(fēng)險(xiǎn)更高；第五涩拙，高管有可能賣股走人际长，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者利益不一致局面，會(huì)促使核心人員離開(kāi)公司兴泥。所以企業(yè)在新三板的掛牌需要審慎的針對(duì)自身具體情況對(duì)掛牌“利弊”做出全面評(píng)估工育。
? ? ? ?隨著新三板市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范，分層管控的措施推行在即搓彻，不得不評(píng)估這些缺乏前期培育和系統(tǒng)梳理的企業(yè)將會(huì)有可怕的后遺癥如绸。不規(guī)范企業(yè)掛牌的潛在風(fēng)險(xiǎn)嘱朽，其中，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)仍不規(guī)范怔接，“內(nèi)外兩套賬”照舊搪泳。由于缺乏前期培育與梳理，企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人扼脐、董事長(zhǎng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)規(guī)范要求岸军、執(zhí)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)都還沒(méi)有搞明白。一券三師只能履行通道義務(wù)谎势，而不可能替企業(yè)去打理財(cái)務(wù)上的具體事務(wù)凛膏。因而導(dǎo)致一些企業(yè)掛牌后仍然未能徹底規(guī)范，消滅“內(nèi)外兩套賬”脏榆，甚至關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)在事實(shí)上也照樣運(yùn)作猖毫，這是一個(gè)不斷在滾著雪球的炸彈，一旦引爆后果不堪設(shè)想!
三须喂、不容忽視的監(jiān)管壓力
? ? ? ? 同時(shí)新三板監(jiān)管也不斷升級(jí)吁断，2016年初，新三板圈內(nèi)在傳出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有所謂的13條掛牌紅線標(biāo)準(zhǔn)坞生，以及今年10月份仔役，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則》，其中是己，新三板規(guī)定了11條摘牌紅線又兵，新三板企業(yè)一定要重視，中介機(jī)構(gòu)態(tài)度非常關(guān)鍵卒废。2015年底沛厨，國(guó)內(nèi)某知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一份“內(nèi)部文件”在業(yè)內(nèi)流傳引發(fā)的關(guān)注，該所對(duì)首次承接新三板審計(jì)業(yè)務(wù)摔认，提出了被業(yè)內(nèi)稱作“超嚴(yán)苛”的承接標(biāo)準(zhǔn)逆皮。文件稱，凡是項(xiàng)目方“內(nèi)控薄弱参袱、無(wú)審計(jì)基礎(chǔ)的”电谣、“當(dāng)年凈利潤(rùn)不足500萬(wàn)元的公司”，一律不予承接抹蚀。同時(shí)剿牺，還對(duì)承接項(xiàng)目的行業(yè)做出了限定。如承接前述類型的公司环壤，除履行正常的重大項(xiàng)目承接審核程序外晒来，還必須經(jīng)首席合伙人核準(zhǔn)。一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師朋友表示镐捧，現(xiàn)在新三板項(xiàng)目真的到了應(yīng)謹(jǐn)慎承接的地步了潜索。券商對(duì)接受上新三板的項(xiàng)目也已經(jīng)提高了標(biāo)準(zhǔn)。
掛牌審核要點(diǎn)懂酱，包括企業(yè)歷史沿革合法合規(guī)竹习、股東主體適格性、股權(quán)列牺、董監(jiān)高及核心員工整陌、合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公司業(yè)務(wù)瞎领、財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)匹配性泌辫、財(cái)務(wù)規(guī)范性以及稅收等方面的內(nèi)容。
? ? ? ?掛牌新失敗常見(jiàn)原因九默，財(cái)稅基礎(chǔ)工作沒(méi)做好震放、內(nèi)部控制制度不健全、掛牌前的納稅籌劃方案安排不妥當(dāng)驼修。財(cái)務(wù)和稅務(wù)基礎(chǔ)是否規(guī)范殿遂、取得增值稅發(fā)票的對(duì)應(yīng)性、生產(chǎn)成本的歸集和分配環(huán)節(jié)不規(guī)范乙各、收入確認(rèn)規(guī)則混亂墨礁、資產(chǎn)管理嚴(yán)重滯后等財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作的問(wèn)題，都是影響企業(yè)掛牌的直接原因耳峦。掛牌前的納稅籌劃方案中恩静，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到合并內(nèi)賬和外賬的風(fēng)險(xiǎn)，如果把真實(shí)的利潤(rùn)放出來(lái)蹲坷，就必須面對(duì)補(bǔ)稅的成本和政策性風(fēng)險(xiǎn)驶乾，而股改過(guò)程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是關(guān)注的重點(diǎn)。
四冠句、中介選擇要點(diǎn)
? ? ? ?企業(yè)掛牌的一般程序轻掩，包括確定券商、律師懦底、會(huì)計(jì)師唇牧，各中介進(jìn)場(chǎng)；完成股份制改造（若是股份公司即可略去）聚唐；完成企業(yè)的掛牌盡職調(diào)查丐重；完成申報(bào)材料制作盖彭，各中介出具相關(guān)報(bào)告诱咏；通過(guò)主辦券商內(nèi)核，向監(jiān)管部門(mén)申報(bào)尿扯；獲得監(jiān)管部門(mén)審查并核準(zhǔn)亲桦；股份登記崖蜜，掛牌完成浊仆。
中介機(jī)構(gòu)的選擇是首先需要考慮的。規(guī)模大小真的不重要豫领，重要的是團(tuán)隊(duì)抡柿，和投資機(jī)構(gòu)來(lái)選擇企業(yè)主要看團(tuán)隊(duì)，企業(yè)來(lái)選擇投資機(jī)構(gòu)除開(kāi)看資源外還是要看團(tuán)隊(duì)的道理一樣等恐。中介機(jī)構(gòu)是不是越大越好洲劣，而是看券商能帶來(lái)什么資源。到底選擇大品牌的券商课蔬、律所囱稽、會(huì)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)做中介機(jī)構(gòu)二跋，還是選擇性價(jià)比較高战惊，行業(yè)排名不是很靠前的，要注意企業(yè)的目標(biāo)就是掛牌融資同欠。大券商也有大券商的弊端样傍，程序比較煩瑣，什么事情都要走程序铺遂。團(tuán)隊(duì)很重要衫哥，也是最關(guān)鍵的，特別是券商和會(huì)所襟锐。不同中介機(jī)構(gòu)搭配考慮撤逢，一般來(lái)講，券商一般會(huì)推薦中介機(jī)構(gòu)粮坞，包括律所蚊荣、會(huì)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)。但是這個(gè)不是必須的莫杈，如果你自己有比較好的資源互例，是可以用自己的。但會(huì)所和券商他們配合會(huì)比較多一點(diǎn)筝闹，律所相對(duì)獨(dú)立一點(diǎn)媳叨。可以依靠中介機(jī)構(gòu)关顷，但是絕對(duì)不能依賴中介機(jī)構(gòu)糊秆！
? ? ? ?特別提醒，掛牌企業(yè)要注意存續(xù)兩年议双、業(yè)務(wù)明確痘番、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及核定征收等對(duì)掛牌的影響。存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的汞舱，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算伍纫。如果擬掛牌公司成立不足兩年，僅是找了一個(gè)空殼公司對(duì)擬掛牌公司進(jìn)行收購(gòu)昂芜，其容易被認(rèn)為刻意規(guī)避“依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年”的條件而遭勸退翻斟。企業(yè)必須能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)说铃、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息嘹履。與滬深交易所相比腻扇，新三板對(duì)申請(qǐng)掛牌企業(yè)沒(méi)有盈利指標(biāo)要求，而是要求其‘具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力’砾嫉。建議公司不要為了做盈利而虛構(gòu)合同幼苛，得不償失。企業(yè)報(bào)告期最后一期必須采用查賬征收焕刮，并且報(bào)告期末公司已向稅務(wù)部門(mén)足額繳納稅款舶沿，一定要有稅務(wù)部門(mén)出具報(bào)告期內(nèi)無(wú)違法違規(guī)證明。

江蘇公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）前身為無(wú)錫公證會(huì)計(jì)師事務(wù)所配并，成立于1982年括荡，1993年，經(jīng)中華人民共和國(guó)財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)溉旋，成為中國(guó)首批取得從事證券畸冲、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一。

? ? ? ?業(yè)務(wù)服務(wù):股份制改制與上市服務(wù)观腊，并購(gòu) ,重組,增發(fā)服務(wù)邑闲，審計(jì)鑒證，管理咨詢服務(wù)梧油，稅務(wù)代理與籌劃服務(wù)苫耸。