財(cái)務(wù)報(bào)表有三部分組成：損益表胚委、資產(chǎn)負(fù)債表竹椒、現(xiàn)金流量表。這篇文章介紹損益表膝晾。
損益表反應(yīng)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況栓始，能夠直接說(shuō)明一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。損益表包括三個(gè)基本要素：企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入玷犹、需要從收入中扣除的支出混滔、損益情況洒疚。通過(guò)損益表不僅能夠看出一個(gè)企業(yè)是否能夠創(chuàng)造利潤(rùn)，還能夠看出企業(yè)獲得利潤(rùn)的方式坯屿，對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)油湖，利潤(rùn)的來(lái)源比利潤(rùn)本身更有意義。
總收入：會(huì)計(jì)期間所流入的總資金
銷售成本：也被稱為收入成本
毛利潤(rùn)：總收入減去銷售成本领跛，毛利率=毛利潤(rùn)/總收入
這三個(gè)數(shù)據(jù)都比較簡(jiǎn)單乏德，很容易理解，其中毛利率的意義是比較重要的吠昭，毛利率大于40%的公司喊括，一般都具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，毛利率在20%-40%的公司一般都是處于高度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)矢棚，毛利率在20%以下的公司郑什，存在著過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。毛利率的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)并不是萬(wàn)無(wú)一失的蒲肋，處于穩(wěn)妥考慮蘑拯，我們可以通過(guò)一個(gè)公司過(guò)去10年的毛利率情況，來(lái)判斷一個(gè)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)兜粘。
營(yíng)業(yè)費(fèi)用
包括研發(fā)費(fèi)申窘、銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用、折舊費(fèi)孔轴、分?jǐn)傎M(fèi)剃法、重置成本和減值損失，除去營(yíng)業(yè)費(fèi)用路鹰，我們就能得到公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)贷洲。
- 銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用：銷售費(fèi)用成本和一般管理費(fèi)用成本，包括管理人員薪金悍引、廣告費(fèi)用恩脂、差旅費(fèi)帽氓、訴訟費(fèi)趣斤、傭金和應(yīng)付薪酬。該費(fèi)用占毛利潤(rùn)的比例越小越好黎休，達(dá)到30%一下的浓领，說(shuō)明這個(gè)公司可能具有持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
- 研發(fā)費(fèi)：公司在研發(fā)方面花費(fèi)的費(fèi)用势腮。研發(fā)費(fèi)用占毛利潤(rùn)比例過(guò)高的公司联贩，在競(jìng)爭(zhēng)方面都有一定的缺陷。
- 折舊費(fèi)：公司相關(guān)的機(jī)械設(shè)備和房屋建筑等因?yàn)閾p耗而帶來(lái)的費(fèi)用捎拯。例如某印刷公司花費(fèi)100萬(wàn)元購(gòu)置一臺(tái)印刷機(jī)泪幌，該印刷機(jī)的使用期限是10年，那么可以理解為這個(gè)印刷機(jī)每年的折舊費(fèi)用位10萬(wàn)元。該費(fèi)用與毛利潤(rùn)的比率越小越好祸泪。
利息支出
公司該年度為債務(wù)所支付的利息吗浩。利息支出與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比率可以真實(shí)的反應(yīng)一家公司的金融危機(jī)水平，該比率大于15%時(shí)没隘，可能就會(huì)對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)帶來(lái)不良的影響懂扼。那些利息支出比率最低的公司，往往是最具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的右蒲。
出售資產(chǎn)收益
出售該項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益與該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值之差阀湿，例如公司擁有一棟價(jià)值100萬(wàn)元的廠房，在除去一定時(shí)間的折舊費(fèi)用之后瑰妄，假如剩余賬面價(jià)值50萬(wàn)元陷嘴，現(xiàn)在以80萬(wàn)元出售，該廠房的出售資產(chǎn)收益即為30萬(wàn)元间坐。
稅前利潤(rùn)
把所有費(fèi)用開支扣除之后罩旋，在所得稅被扣之前的利潤(rùn)。是計(jì)算一個(gè)公司回報(bào)率的基準(zhǔn)眶诈。
應(yīng)交所得稅
公司為他們的收益所繳納的費(fèi)用涨醋。通過(guò)查看一個(gè)公司所得稅的多少，可以大概判斷其稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)逝撬。這可以作為判斷一個(gè)公司盈利數(shù)據(jù)有無(wú)水分的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)浴骂。
凈利潤(rùn)
扣除所有開支和稅款之后得到的利潤(rùn)。也就是這個(gè)公司最終賺了多少錢宪潮。通過(guò)凈利潤(rùn)判斷一個(gè)公司是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的方法：
- 今年公司的凈利潤(rùn)是由有上升趨勢(shì)
- 凈利潤(rùn)與總收入的比率如果保持在20%以上溯警，這家公司很可能具有長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，低于10%狡相，處于高度競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)梯轻，處于兩者之間的公司有可能是還未被投資者發(fā)現(xiàn)，但是實(shí)際已經(jīng)成熟并等待發(fā)掘長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司尽棕。
每股收益
凈利潤(rùn)總額/流通股數(shù)量喳挑，連續(xù)十年的每股收益數(shù)據(jù)可以讓我們明確的判斷一個(gè)公司是否具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。每股收益連續(xù)十年表現(xiàn)出持續(xù)上漲趨勢(shì)的公司肯定具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司滔悉。但是我們要注意到每股收益和凈利潤(rùn)并不是完全的正相關(guān)伊诵，因?yàn)楣就ㄟ^(guò)股票回購(gòu)計(jì)劃，可以改變流通股數(shù)量回官，也就是說(shuō)可以在凈收益不變的情況下改變每股收益曹宴。
總覽整個(gè)損益表，我們可以大概把其中的參數(shù)與公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)系進(jìn)行分類：
- 正相關(guān)的數(shù)據(jù)有：毛利率歉提、稅前利潤(rùn)與總收入的比率笛坦、每股收益区转。
- 負(fù)相關(guān)的數(shù)據(jù)：銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)版扩、折舊費(fèi)蜗帜、利息支出。
其實(shí)毛利潤(rùn)和稅前利潤(rùn)與后面的營(yíng)業(yè)費(fèi)用是成負(fù)相關(guān)的资厉，他們之間就是簡(jiǎn)單的相加減的關(guān)系厅缺，不過(guò)成負(fù)相關(guān)的數(shù)據(jù)應(yīng)該也是有一定下限的，并不是說(shuō)可以無(wú)下限的降低宴偿，像管理費(fèi)用湘捎，一個(gè)龐大的公司不可能不花費(fèi)一定的資金去做管理，管理不到位窄刘，一個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)效率肯定會(huì)大大降低窥妇。研發(fā)費(fèi)用應(yīng)該不是越低越好的，一個(gè)科技公司一定要保證一定的研發(fā)投入娩践，才能在以后的競(jìng)爭(zhēng)中不被落下活翩，但是對(duì)于毛利率較低的公司來(lái)說(shuō)，一直保持較高的研發(fā)費(fèi)用翻伺，肯定不是一個(gè)明智的選擇材泄。
對(duì)于文章前面的那張損益表中的稅前利潤(rùn)1500，是怎么算出來(lái)的吨岭，哪位大神能給我解釋下嗎
