什么是量價理論？

量價理論，最早見于美國股市分析家葛蘭碧（Joe Granville）所著的《股票市場指標(biāo)》双谆。葛蘭碧認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動力，成交量的變動励稳，直接表現(xiàn)股市交易是否活躍佃乘，人氣是否旺盛，而且體現(xiàn)了 市場運(yùn)作過程中供給與需求間的動態(tài)實況驹尼，沒有成交量的發(fā)生趣避，市場價格就不可能變動，也就無股價趨勢可言新翎，成交量的增加或萎縮都表現(xiàn)出一定的股價趨勢程帕。

量價理論的八種關(guān)系

研究表明：成交量幾乎總是先于股價，成交量為股價的先行指標(biāo)地啰。在量價理論里愁拭，成交量與股價趨勢的關(guān)系可歸納為以下八種：

1、量（成交量）漲價（股價）漲亏吝，即所謂的有價有市岭埠。
2、量漲價漲，股價創(chuàng)新高惜论，但成交量確沒有創(chuàng)新高许赃，則此時股價漲勢較可疑，股價趨勢中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號馆类。
3混聊、股價隨成交量遞減而回升，顯示出股價上漲原動力不足乾巧，股價趨勢存在反轉(zhuǎn)信號句喜。
4、股價隨著成交量遞增而逐漸上升沟于，然后成交量劇增咳胃，股價暴漲（井噴行情），隨后成交量大幅萎縮旷太，股價急速下跌拙绊，這表明漲勢已到未期，上升乏力泳秀，趨勢即將反轉(zhuǎn)。反轉(zhuǎn)的幅度將視前一輪股價上漲的幅度大小及成交量的變化程度而定榄攀。
5嗜傅、股價隨成交量的遞增而上漲的行情持續(xù)數(shù)日后，一旦出現(xiàn)成交量急劇增加而股價上漲乏力檩赢，在高檔盤旋卻無法再向上大幅上漲時吕嘀，表明股價在高檔賣 壓沉重，此為股價下跌的先兆贞瞒。股價連續(xù)下跌后偶房，在低檔出現(xiàn)大成交量，股價卻并未隨之下跌军浆，公小幅變動棕洋，則表明行情即將反轉(zhuǎn)上漲，是買進(jìn)的機(jī)會乒融。
6掰盘、在一段長期下跌形成谷底后，股價回升赞季，成交量卻并沒因股價上升而遞增愧捕，股價上漲行情欲振無力，然后再度跌落至先前谷底附近（或高于谷底）時申钩，如第二谷底的成交量低于第一谷底次绘，則表明股價即將上漲。
7、股價下跌相當(dāng)長的一段時間后邮偎，會出現(xiàn)恐慌性拋盤管跺。隨著日益增加的成交量，股價大幅度下跌钢猛。繼恐慌性賣出后伙菜，預(yù)期股價可能上漲，同時因恐慌性賣出后所創(chuàng)的低價不可能在極短時間內(nèi)突破命迈，故隨著恐慌性拋盤后贩绕，往往標(biāo)志著空頭市場的結(jié)束。
8壶愤、股價向下跌破股價形態(tài)趨勢線或移動平均線淑倾，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號征椒。

注：股價在高位時放出天量往往是暴跌的前兆

成交量的五種形態(tài)

因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果娇哆。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標(biāo)上做文章勃救，但是成交量仍是最客觀的要素之一碍讨。

１．市場分歧促成成交。所謂成交蒙秒，當(dāng)然是有買有賣才會達(dá)成勃黍，光有買或光有賣絕對達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市晕讲，另外一部分人看多后市覆获，造成巨大的分歧，又各取所需瓢省，才會成交弄息。
２．縮量∏诨椋縮量是指市場成交極為清淡摹量，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致蛔六。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市荆永，造成 只有人賣，卻沒有人買国章，所以急劇縮量具钥；二是，市場人士都對后市十分看好液兽，只有人買骂删，卻沒有人賣掌动，所以又急劇縮量∧担縮量一般發(fā)生在趨勢的中期粗恢，大家都對后市 走勢十分認(rèn)同，下跌縮量欧瘪，碰到這種情況眷射，就應(yīng)堅決出局，等量縮到一定程度佛掖，開始放量上攻時再買入妖碉。同樣，上漲縮量芥被，碰到這種情況欧宜，就應(yīng)堅決買進(jìn)，坐等獲 利拴魄，等股價上沖乏力冗茸，有巨量放出的時候再賣出。
３．放量匹中。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處夏漱，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時顶捷，另一部分人卻對后市堅決看 好麻蹋，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納焊切。放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份芳室，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量专肪，是非常簡單的 事。只要分析透了主力的用意堪侯，也就可以將計就計嚎尤。
４．堆量。當(dāng)主力意欲拉升時伍宦，常把成交量做得非常漂亮芽死，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大次洼，股價慢慢推高关贵，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)卖毁，堆得越漂亮揖曾，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了炭剪，在大舉出貨练链。
５．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下奴拦，妖莊所為媒鼓，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音错妖，一般是實力不強(qiáng)的莊家在吸引市場關(guān)注绿鸣，以便出貨。

市場成交量與價格的關(guān)系

1站玄、確認(rèn)當(dāng)前價格運(yùn)行趨勢：市場上行或下探枚驻，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)株旷。
2再登、趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化晾剖。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低锉矢，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑齿尽。
3沽损、區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場失去運(yùn)行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加循头。價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間绵估，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎
4、成交量催化股價漲跌：一只股票成交量的大小卡骂，反映的是該股票對市場的吸引程度国裳。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金全跨； 當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時缝左，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌浓若。但是無論如何渺杉，這是一個相對的過程，也就是說挪钓，不會所有的人對股票“一致 地”看好或看壞是越。

這是一個比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域碌上，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化英妓。比如市場上現(xiàn)在有１００個人參與交易挽放， 某股價格在１０元時可能有８０個人看好，認(rèn)為以后會出現(xiàn)更高的價格蔓纠，而當(dāng)這８０個人都買進(jìn)后辑畦，果真引起價格上升；股價到了３０元時腿倚，起先買入的人中可能有 ３０個人認(rèn)為價格不會繼續(xù)上升纯出，因此會賣出股票，而最初看跌的２０個人可能改變了觀點(diǎn)敷燎，認(rèn)為價格還會上升暂筝，這時，價格產(chǎn)生了瞬間不平衡硬贯，賣出的有３０人焕襟， 買入的只有２０人，則價格下跌饭豹⊥依担看好、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢拄衰。

大多數(shù)人都有一個錯誤的看法：股票成交量越大它褪，價格就越漲。要知道翘悉，對于任何一個買入者茫打，必然有一個相對應(yīng)的賣出者，無論在任何價格妖混，都是如 此老赤。在一個價格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大制市，只能說明在這個區(qū)域人們有非常大的分歧诗越，比如５０個人看漲，５０個人看跌息堂；如果成交量非常清淡，則說明有 分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心块促，比如５個人看漲荣堰，５個人看跌，９０個人無動于衷或在觀望竭翠。
可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度振坚。成交量越大，說明越有吸引力斋扰，以后的價格波動幅度可能會越大渡八。
可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域啃洋。在一個價格區(qū)域，如果成交量很大屎鳍，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐宏娄，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。
可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向逮壁。當(dāng)價格走出成交密集區(qū)孵坚，說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一，如果是向上走窥淆，那價格傾向于上升卖宠；若向下走，則價格傾向于下跌忧饭。
可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小扛伍，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價格的上升词裤，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱刺洒，一般來說，股票相應(yīng)的價格越高亚斋，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少作媚。不過這一點(diǎn)，從成交額的角度來看帅刊，會更加簡單扼要纸泡。
僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價格趨勢的變化赖瞒，至少還要有價格來確認(rèn)女揭。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素栏饮，但是在大多數(shù)時候吧兔，只起到催化劑的作用。市場上有這樣一種認(rèn)識袍嬉，認(rèn)為個股或股指的上漲境蔼，必須要有量能的配合，如果是價升量增伺通，則表示上漲動能充足箍土，預(yù)示個股 或股指將繼續(xù)上漲；反之罐监，如果縮量上漲吴藻，則視為無量空漲，量價配合不理想弓柱，預(yù)示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行沟堡。
個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌侧但，顯然是壞事，顯然預(yù)示著一輪跌勢的展開航罗。例如2001年5月18日和5月21日禀横，滬市成交放大至200億和 217億，之后量能再也無法放大伤哺，開始橫向整理燕侠，至6月14日大盤見頂后，大盤明顯縮量立莉，6月27日開始放量下跌绢彤，7月23日加速下跌，至10月22日蜓耻， 跌至1514點(diǎn)茫舶，始于6月27日的此輪跌勢共跌去700余點(diǎn)，持續(xù)時間長達(dá)4個月刹淌，是典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌饶氏。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指 是處于長期牛市之后的高位2200點(diǎn)之上有勾！
與此完全相反的實例是疹启，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億蔼卡，經(jīng)縮量回落整理后喊崖，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否 認(rèn)雇逞，6·24行情的爆發(fā)荤懂，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日塘砸，滬市成交就大幅放大节仿，預(yù)示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利 好大大加強(qiáng)了漲升的爆發(fā)力掉蔬，但也大大縮短了行情的持續(xù)時間廊宪，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導(dǎo)致了行情的夭折女轿。短短的5個 交易日箭启，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌谈喳，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點(diǎn)戈泼，此輪跌勢共跌去400余點(diǎn)婿禽， 持續(xù)時間超過半年赏僧。這又是一個典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌，但是我們也必須注意扭倾，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點(diǎn)之后淀零，當(dāng)時股指 處于階段性的高點(diǎn)，下跌也就不可避免了膛壹。
而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億驾中，共計452億，表明多頭開始大舉入市模聋，之后大盤開始縮量肩民，但是股指不跌反 漲，是典型的縮量上漲链方，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者并未出逃持痰，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較輕祟蚀，所以縮量仍能上漲工窍。與縮量陰跌一樣，縮量上 漲一般能持續(xù)相當(dāng)長的時間前酿。
縮量陰跌表示市場處于弱勢患雏，極小的成交量就能打低股指，陰跌之后必然有放量大跌罢维，這對于多方是極為不利的淹仑。反之，縮量上漲表示市場處于強(qiáng)勢言津，較 小的成交量就能推動股指上揚(yáng)攻人，之后必然會放量大漲，大盤如此悬槽，個股更是如此怀吻。別忘了，現(xiàn)今股指仍處于1500點(diǎn)“政策底”附近初婆，時間才2月蓬坡，象自然界一 樣，尚處于含苞待放之時磅叛，尚未到春暖花開之際屑咳，希望大著呢！ST中燕自2003年1月13日開始縮量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們弊琴，縮量不但能上漲兆龙，而 且能大漲特漲！