還是把第五章的筆記再補(bǔ)充一下吧堪澎。與證券投資顧問業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)筆記⑥有很多重復(fù)內(nèi)容哦
第五章風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容
就其性質(zhì)而言战虏，分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)發(fā)生原因不同，有信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沸伏，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)较曼。
信用風(fēng)險(xiǎn)：1.違約風(fēng)險(xiǎn)2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3.收入風(fēng)險(xiǎn)4.購買力風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容和方法(1)基本信息分析(2)財(cái)務(wù)狀況分析磷斧。對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法捷犹。其中弛饭，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以下內(nèi)容：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況萍歉；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況侣颂；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。(3)非財(cái)務(wù)因素分析考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素枪孩，主要從管理層風(fēng)險(xiǎn)憔晒，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)蔑舞，宏觀經(jīng)濟(jì)拒担、社會(huì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷。
計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)容和計(jì)量方法
1.客戶評(píng)級(jí)：客戶評(píng)級(jí)是對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)攻询，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小从撼。巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較高者钧栖〉土悖客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法①專家判斷法②信用評(píng)分模型③違約概率模型
2.債項(xiàng)評(píng)級(jí)，略
監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法（貸款的五級(jí)分類：正常拯杠，關(guān)注掏婶，次級(jí)，可疑潭陪，損失雄妥。后三類屬于不良貸款）
1.不良資產(chǎn)/貸款率
不良貸款率=(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款X100%
2.預(yù)期損失率
預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露X100%
3.單一（集團(tuán)）客戶授信集中度
單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額X100%
4.關(guān)聯(lián)授信比例
關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額X100%
5.貸款風(fēng)險(xiǎn)迀徙率
風(fēng)險(xiǎn)迀徙類指標(biāo)表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率最蕾，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，具體有：
(1)正常貸款迀徙率=(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%茎芭。正常類+關(guān)注=正常
(2)正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期問減少金額)X100%
(3)關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額)X100%
(4)次級(jí)類貸款迀徙率=期初次級(jí)類貸款向下迀徙金額/(期初次級(jí)類貸款余額一期初次級(jí)類貸款期間減少金額)X100%
(5)可疑類貸款迀徙率=期初可疑類貸款向下迀徙金額/(期初可疑類貸款余額一期初可疑類貸款期間減少金額)X100%
6.逾期貸款率逾期貸款余額/貸款總余額X100%
7.不良貸款撥備（撥備：準(zhǔn)備金之和）覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)揖膜。
8.貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備X100%
應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有線性概率模型、Logit模型梅桩、Probit模型和線性辨別模型壹粟。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理
1.利率風(fēng)險(xiǎn)：是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)宿百，(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)(收益率曲線是指由不同期限但具有相同風(fēng)險(xiǎn)趁仙、流動(dòng)性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系的曲線)(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)(基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下垦页，雖然資產(chǎn)雀费、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化痊焊，也會(huì)對(duì)收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響)(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)2.匯率風(fēng)險(xiǎn)3.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)4.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的四種方法：久期分析盏袄、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、壓力測(cè)試薄啥、情景分析
風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR的計(jì)算一般有四個(gè)要素：時(shí)間長(zhǎng)度辕羽、置信水平、計(jì)算方法垄惧、歷史數(shù)據(jù)刁愿。VAR的計(jì)算方法一般有歷史模擬法、方差-協(xié)方差法到逊、蒙特卡洛法三種方法铣口。蒙特卡羅模擬法是通過產(chǎn)生一系列同模擬對(duì)象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來模擬未來風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)情況。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性
資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性
主要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法1.流動(dòng)性比率法(1)同類金融機(jī)構(gòu)之間橫向比較各項(xiàng)流動(dòng)性外匯率/指標(biāo)(2)內(nèi)部縱向比較不同歷史時(shí)期的各項(xiàng)流動(dòng)性比率/指標(biāo)2.現(xiàn)金流分析法3.缺口分析法（融資缺口由利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額來表示觉壶。對(duì)于商業(yè)銀行脑题，融資缺口計(jì)算公式為：融資缺口=貸款平均額一核心存款平均額。如果缺口為正铜靶，商業(yè)銀行通常需要出售流動(dòng)性資產(chǎn)或在資金市場(chǎng)進(jìn)行融資旭蠕，即：融資缺口=一流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金，綜上可得：借入資金（流動(dòng)性需求）=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)=（貸款平均額-核心存款平均額）+流動(dòng)性資產(chǎn)4.久期分析法：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負(fù)債-總資產(chǎn)）*負(fù)債加權(quán)平均久期旷坦，ΔVA=-[DA×VA×ΔR/(1+R)]，ΔVL =-[DL×Vl×ΔR/(1+R)]其中佑稠，DA—總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期; DL—總負(fù)債的加權(quán)平均久期; VA—總資產(chǎn);VL一總負(fù)債;R—市場(chǎng)利率秒梅。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)
1.流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量X100%（證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100%)
2.凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金X100%(證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100%)
作者：腹肌女配角
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