最近，加拿大的債務(wù)危機(jī)到了風(fēng)口浪尖凤覆，六月初链瓦，根據(jù)彭博社的報(bào)道，加拿大的債務(wù)問題已經(jīng)成為了一列失控的列車盯桦，無(wú)論采用什么樣的手段進(jìn)行冷卻，并且從2011年以來(lái)一直警告?zhèn)鶆?wù)負(fù)擔(dān)不可持續(xù)渤刃，然而并沒有什么真正的用處拥峦。數(shù)據(jù)顯示，截至4月底卖子，加拿大家庭的未償還債務(wù)總額達(dá)到2.025萬(wàn)億美元略号，較去年同期增加1047億美元，增幅達(dá)5.5%，僅今年前四個(gè)月就增加了200億美元玄柠。其中突梦，住房抵押貸款構(gòu)成了債務(wù)增長(zhǎng)的絕大部分。加拿大家庭的住房債務(wù)總額達(dá)到1.454萬(wàn)億美元羽利，較去年同期增加6.1%宫患，占家庭負(fù)債總額的71.8%。
此前的數(shù)據(jù)顯示这弧，加拿大4月新屋平均售價(jià)為每套751881加元（約合559123美元）娃闲，而美國(guó)4月新屋平均售價(jià)為每套495271加元（約合368300美元），意味著加拿大新屋平均售價(jià)比美國(guó)高出51.8%匾浪。這也就難怪加拿大住房債務(wù)在家庭債務(wù)總額中所占比例之高了皇帮。
一、風(fēng)口浪尖加拿大發(fā)生了什么蛋辈？
瀚哥看著加拿大的數(shù)據(jù)其實(shí)是一陣膽戰(zhàn)心驚属拾，去年瀚哥寫美國(guó)2008年金融危機(jī)對(duì)于我們啟示的時(shí)候就曾經(jīng)寫過(guò)，房地產(chǎn)不是問題的關(guān)鍵冷溶，問題在于債務(wù)渐白。因?yàn)椋绻麖膯渭冏宰〉慕嵌瓤紤]挂洛，房地產(chǎn)價(jià)格無(wú)論是漲是跌礼预，對(duì)于大家的生活都難以產(chǎn)生較大的影響，居住用房代表的是居住屬性虏劲，所以它不能被稱之為商品托酸。舉例來(lái)說(shuō)，如果你有一套自己的房子柒巫，并且你也在里面居住励堡，房?jī)r(jià)上漲你也不會(huì)把房子賣了去換錢，房?jī)r(jià)下跌也不會(huì)對(duì)你的生活產(chǎn)生太大的影響堡掏。
但是应结，如果是房子+債務(wù)，那么問題恐怕就沒有那么簡(jiǎn)單了泉唁，如果大多數(shù)人都是通過(guò)住房抵押貸款獲得的房子的話鹅龄，在房?jī)r(jià)上漲的時(shí)候，由于住房具有充足的抵押價(jià)值亭畜，所以不會(huì)對(duì)于大家的生活產(chǎn)生什么樣的影響扮休，但是一旦房地產(chǎn)的價(jià)格出現(xiàn)下降的話，大家在銀行的房地產(chǎn)抵押不足的時(shí)候拴鸵，這種抵押債務(wù)就會(huì)存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)玷坠，當(dāng)一個(gè)家庭的房地產(chǎn)抵押負(fù)債和消費(fèi)負(fù)債達(dá)到一定規(guī)模并且超過(guò)家庭的承受范圍的時(shí)候蜗搔，家庭的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)快速上升，從而讓家庭出現(xiàn)嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)八堡，加拿大現(xiàn)在碰到的就是這樣的問題樟凄。
二、他山之石可以攻玉嗎兄渺？
看著加拿大遇到的巨大問題缝龄，對(duì)于我們自己而言其實(shí)也是一種警示，著名管理學(xué)家弗雷德蒙德·馬利克先生在其著作《轉(zhuǎn)變》中曾經(jīng)專門提出：無(wú)論是家庭還是企業(yè)溶耘，當(dāng)其現(xiàn)階段出現(xiàn)負(fù)債過(guò)度的問題并不在于家庭經(jīng)濟(jì)本身二拐，而是我們所接受的消費(fèi)方式過(guò)度追求短期效應(yīng)的結(jié)果。對(duì)于加拿大家庭和中國(guó)家庭而言都存在這樣的問題：
一是很多人都已經(jīng)成為短期投資者凳兵。在中國(guó)百新，我們的老祖先留給我們的關(guān)鍵性名言就是：居安思危，思則有備庐扫。不久之前饭望，中國(guó)還是一個(gè)儲(chǔ)蓄大國(guó)，大家都愿意將自己的資產(chǎn)存進(jìn)銀行形庭，然而最近幾年一切都在發(fā)生著變化铅辞，越來(lái)越多的家庭將其儲(chǔ)蓄開始轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)債，要不是變?yōu)橥顿Y房地產(chǎn)的抵押貸款萨醒，要不變成分期付款的消費(fèi)貸斟珊，這些債務(wù)在大家不知不覺中增加著，就問大家一個(gè)問題富纸，大家每個(gè)月的家庭收入扣除房貸囤踩、車貸、信用卡之后還能夠剩多少晓褪？
二是有多少人意識(shí)到了自己的債務(wù)危機(jī)堵漱？對(duì)于多數(shù)人來(lái)說(shuō)，大家都沒能看清無(wú)論是房地產(chǎn)還是股市的繁榮在很大程度上都是建立在債務(wù)基礎(chǔ)上的紙牌屋涣仿，并不可靠勤庐，想象當(dāng)中的財(cái)富增值引擎也有可能是毀滅資產(chǎn)的發(fā)動(dòng)機(jī)，因?yàn)橹百Y產(chǎn)價(jià)格在不斷上漲好港，所以很少有人想明白愉镰，如果資產(chǎn)價(jià)格下跌的時(shí)候會(huì)發(fā)生什么？舉例來(lái)說(shuō)钧汹，由于大多數(shù)人思維的短視性岛杀，大家看到的只是最近幾年或者十幾年房地產(chǎn)價(jià)格的不斷上漲，卻沒有人看到在相當(dāng)長(zhǎng)的歷史階段中崭孤，房地產(chǎn)的價(jià)格可能是處于下跌周期中的类嗤，大多數(shù)的加拿大人看到了自己房地產(chǎn)的價(jià)格遠(yuǎn)超美國(guó)，再加上量化寬松的政策辨宠，所有人都能夠從銀行借到低息的貸款遗锣，所以大量的債務(wù)被快速的積累起來(lái)，這些債務(wù)卻在另一個(gè)層面推動(dòng)了債務(wù)經(jīng)濟(jì)的繁榮嗤形，這種繁榮的背后有沒有足夠的支撐精偿，大家都沒能注意到。
三是很多人都在透支自己的消費(fèi)能力赋兵。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展笔咽，越來(lái)越多的人都相信了超前消費(fèi)的觀念，很多人都相信我們可以用未來(lái)的錢霹期，享受今天的生活叶组，以房地產(chǎn)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，一個(gè)美國(guó)老太太和中國(guó)老太太历造，一個(gè)貸款買房一個(gè)攢錢買房的故事相信大家都不陌生甩十。但是，有沒有考慮過(guò)信貸雖然是一種很不錯(cuò)的方式吭产，但是負(fù)債卻是一種在透支自己未來(lái)消費(fèi)能力的模式侣监，我們總是相信自己的收入只會(huì)增長(zhǎng)不會(huì)下降，所以放心地去負(fù)債臣淤。然而橄霉，收入真的不會(huì)下降嗎？每次金融危機(jī)之后收入下降都是假的嗎邑蒋？每次產(chǎn)能過(guò)剩之后企業(yè)大規(guī)模裁員都是故事嗎姓蜂？然而很多人都沒能看到，這種透支消費(fèi)能力的行為極有可能加大家庭風(fēng)險(xiǎn)的問題寺董。
四是對(duì)于利率的過(guò)于自信覆糟。2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，由于世界經(jīng)濟(jì)不景氣遮咖，大量的國(guó)家開始采用量化寬松的貨幣政策滩字，這種政策讓全世界都進(jìn)入了一個(gè)利率極低的時(shí)代，大家都能夠用很低的利率從銀行中借到錢御吞，但是對(duì)于大多數(shù)家庭而言麦箍，在低利率時(shí)期可能大家都不會(huì)受到什么影響，但是我們很多債務(wù)的利率卻是浮動(dòng)的陶珠，隨著量化寬松的結(jié)束挟裂，利率水平必然上升，這種風(fēng)險(xiǎn)卻很少有人關(guān)注揍诽。
在這樣的情況下诀蓉，一味的負(fù)債就意味著風(fēng)險(xiǎn)栗竖，但是我們真的意識(shí)到這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)了嗎？當(dāng)加拿大已經(jīng)發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候渠啤，我們是不是也該有所警惕了呢狐肢？
（本文版權(quán)所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)和本號(hào)聯(lián)系）
