最近老比登不顧他國的死活些椒,給自己整了個1.9萬億救助計劃及4萬億的基建激勵計劃扶歪。相當(dāng)于變相贏錢特占,可能會帶來通貨膨脹糙置。
而我完全看不懂,也不知道對自己有什么影響是目,打算一步步分析下谤饭,首先從最基本的加減息的邏輯做些小筆記。
1 降息
最大影響:美元離美
當(dāng)美聯(lián)儲降息時懊纳,開動印鈔機進(jìn)行大放水揉抵。降息,就是央行降低利率嗤疯。利率的降低冤今,促使貸款成本的降低。同時利率降低也使國債利率下降茂缚,先不論國債二級市場戏罢,人們更傾向于把資金投向其它領(lǐng)域屋谭。從而使市場上出現(xiàn)了大量閑置資金。
美元霸權(quán)的存在龟糕,使得美元成為世界貨幣桐磁,美元資本利用美聯(lián)儲的低息環(huán)境,流入國外進(jìn)行投資翩蘸,特別是發(fā)展?jié)摿^大的發(fā)展中國家所意。推高發(fā)展中國家的房市、股市等催首。
在此期間扶踊,賺到錢的發(fā)展中國家會提高國民福利、花錢升級基礎(chǔ)教育和醫(yī)療郎任、提高工資水平秧耗。同時伴隨著資產(chǎn)上漲,甚至出現(xiàn)資本泡沫化舶治。
美聯(lián)儲降息的影響
- 美國銀行利息降低
- 全球資本流動性變高
- 美元可能貶值
- 非美元可能增值
2 加息
最大影響:美元回美
伴隨著美聯(lián)儲的降息分井,等到資產(chǎn)上漲到一定程度,有了泡沫霉猛,美元就可以利用加息來進(jìn)行收割資產(chǎn)了尺锚,現(xiàn)實版被賣+數(shù)錢!
加息,意味著貸款利率提升惜浅,貸款成本變高瘫辩,貸款人需要還更多的利息給美國銀行,所以會選擇提前還款坛悉。這就會促使美元流回到美國伐厌,或者選取債券等更加穩(wěn)妥的投資產(chǎn)品。
另外裸影,加息會收緊美元的資金面挣轨,使美元升值。在美元還沒有升值或未升值的預(yù)想的價位時轩猩,其他資本也會兌換成美元來“投機”卷扮,進(jìn)入美國股市或樓市進(jìn)行投資,從而導(dǎo)致資本從其他國家撤出界轩。另一種說法是資金一般會從低利率國家流向高利率國家画饥。
資本的突然撤出,就可能導(dǎo)致之前有泡沫的國家資產(chǎn)價格大跌浊猾,等到泡沫破滅后抖甘,迎來持續(xù)的經(jīng)濟(jì)危機,進(jìn)一步的資本流失葫慎。這時候遍地的白菜價資產(chǎn)衔彻,美元再反手抄底薇宠,極端情況下,這個國家可能斷送未來幾十年的發(fā)展前景艰额。因為收購了大量的該國資產(chǎn)澄港,該國也進(jìn)一步被美國的資本所控制。
美聯(lián)儲一收一放柄沮,就完成了對一個國家的收割回梧。
現(xiàn)在有個問題是,美聯(lián)儲就算使勁加息也還是2%左右祖搓,互聯(lián)網(wǎng)上的股神平均收益都有20%狱意,這什么操作?拯欧?详囤?
事實上,別說20%镐作,5%的收益都搞不好哪天血本無歸藏姐,但2%的收益,從不違約该贾,近似剛兌保證羔杨。
加息的影響:
- 全球流動性緊張,市場避險情緒上升
- 非美元貨幣貶值壓力增強
- 美元升值
3 美聯(lián)儲加息的底層邏輯
首先杨蛋,加息不是加銀行借錢利息问畅,加息調(diào)整的是“美國聯(lián)邦基金利率”(Federal funds rate),銀行向美聯(lián)儲拆借時的利率六荒。銀行間拆解利率是說假如銀行沒錢了,和銀行之間借錢時支付的利率矾端。而所有銀行都沒錢了掏击,互相之間借不出來,只能問美聯(lián)儲借時秩铆,所支付的利率砚亭,這個就是美國聯(lián)邦基金利率了。
具體解釋請參考: