數(shù)字貨幣的分類(lèi)和價(jià)值模型-投資必看

當(dāng)我們想投資數(shù)字貨幣的時(shí)候,對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行分類(lèi)是很有必要的.不同的數(shù)字貨幣的定位和功能是不同的,對(duì)應(yīng)的價(jià)值模型也是不一樣的.現(xiàn)在市面上99%的數(shù)字貨幣在將來(lái)會(huì)歸零,而剩下的幣的價(jià)格將會(huì)漲到一個(gè)很高的位置.所以我們首先要對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)單的分類(lèi),再?gòu)倪@些分類(lèi)中去尋找那些可以穿越牛熊可以給我們帶來(lái)高額回報(bào)的幣種.

一.純數(shù)字貨幣類(lèi)

純數(shù)字貨幣的定位很簡(jiǎn)單:就是錢(qián),一種具有總量恒定,去中心化,全球化,匿名性等特性的錢(qián)
錢(qián)的功能很簡(jiǎn)單:價(jià)值流通和價(jià)值儲(chǔ)藏沃粗。價(jià)值流通就是支付購(gòu)買(mǎi)商品和轉(zhuǎn)賬，價(jià)值儲(chǔ)藏就是購(gòu)買(mǎi)力沒(méi)有下降曙聂。
作為錢(qián)最重要的是什么兵志？是共識(shí)造壮！人類(lèi)歷史中壤躲，錢(qián)的共識(shí)載體一直在變，從石頭谊路，貝殼，貴金屬到現(xiàn)在的主權(quán)國(guó)家信用菩彬。
而2008年由美國(guó)次貸危機(jī)所引起的金融危機(jī)對(duì)美國(guó)乃至全球的金融體系產(chǎn)生的嚴(yán)重負(fù)面影響讓人們反思這一切缠劝。
金融危機(jī)總根源在于什么？在于各個(gè)國(guó)家央行特別是美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)節(jié)制的一味發(fā)行放水貨幣骗灶，制造經(jīng)濟(jì)金融泡沫惨恭，最終泡沫風(fēng)險(xiǎn)破裂后導(dǎo)致發(fā)生金融危機(jī)。
一場(chǎng)金融危機(jī)使得全世界的公民充分認(rèn)識(shí)到耙旦，被央行超額發(fā)行貨幣脱羡，導(dǎo)致的金融危機(jī)、通貨膨脹掠奪的財(cái)富太多了。包括美國(guó)憑借美元的國(guó)際地位轻黑，掠奪了太多其他國(guó)家的財(cái)富。人民已經(jīng)受夠了主權(quán)信用貨幣體制的掠奪琴昆。這時(shí)氓鄙，比特幣誕生了。
中本聰在比特幣的第一個(gè)區(qū)塊中留下一句話：

“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks（2009年1月3日业舍，財(cái)政大臣正處于實(shí)施第二輪銀行緊急援助的邊緣）抖拦。”

比特幣基于去中心化舷暮，總量不受人為控制的特點(diǎn)而自發(fā)產(chǎn)生的社會(huì)契約信任和構(gòu)建共識(shí)态罪。比特幣良好運(yùn)行的內(nèi)在機(jī)制包括：

1.P2P的分布式結(jié)構(gòu)讓其無(wú)比頑強(qiáng)，因特網(wǎng)被關(guān)閉才能“與君絕”下面。但只要互聯(lián)網(wǎng)一恢復(fù)复颈，它就會(huì)殺回來(lái)
2.數(shù)學(xué)算法設(shè)定的發(fā)行上限，使其在邏輯上具有良好的保值功能
3.算法里的天然防偽功能
4.基于互聯(lián)網(wǎng)的支付沥割，匿名自由安全
5.不耗費(fèi)實(shí)體材料耗啦，無(wú)磨損
6.可無(wú)限分割。

比特幣符合貨幣理論里對(duì)貨幣的幾乎所有定義机杜，同時(shí)還優(yōu)于黃金和信用貨幣帜讲。
而隨著數(shù)字貨幣的發(fā)展，逐漸衍生出不同屬性偏重的純數(shù)字貨幣椒拗。

偏價(jià)值儲(chǔ)藏:BTC,LTC
偏匿名:DASH似将、XMR、ZEC
偏支付:BCH

純數(shù)字貨幣的核心是共識(shí)而不是技術(shù)蚀苛。所以投資純數(shù)字貨幣的最佳策略就是:購(gòu)買(mǎi)共識(shí)最強(qiáng)的純數(shù)字貨幣在验。判斷純數(shù)字貨幣共識(shí)的方法就是看它的持幣活躍地址，成交量和算力枉阵。

二.底層公鏈類(lèi)

智能合約是一套程序译红，具備自動(dòng)運(yùn)行的特點(diǎn)，而且在觸發(fā)條件后就可執(zhí)行兴溜，免除了人為因素的干擾侦厚，塑造了一種公平、公正的執(zhí)行和分配環(huán)境拙徽。
未來(lái)會(huì)大量的基于智能合約的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用刨沦，這些互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用運(yùn)行在一個(gè)智能合約平臺(tái)上，構(gòu)成一個(gè)繁榮的生態(tài)膘怕。
以太坊是最早的智能合約加密貨幣平臺(tái)想诅， 也是目前最大的，有大量的應(yīng)用運(yùn)行在以太坊公鏈上和大量基于以太坊的ICO。
目前區(qū)塊鏈的發(fā)展現(xiàn)狀是来破，底層公鏈的性能尚未發(fā)展起來(lái)篮灼，在其上構(gòu)建的各類(lèi)DAPP嚴(yán)重受限于性能，對(duì)于最為成熟的以太坊仍存在很多問(wèn)題亟待解決：交易速度慢徘禁，交易費(fèi)用高诅诱，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)成本高等都是阻礙DAPP的發(fā)展的原因。
所以以太坊出現(xiàn)了很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手送朱，如TRX,EOS,NEO,星云鏈等娘荡，雖然這些公鏈宣稱(chēng)可以提供解決方案。

Cardano驶沼、Zilliqa和EOS等希望通過(guò)不同的技術(shù)來(lái)增加主鏈網(wǎng)絡(luò)的吞吐量炮沐。
Aelf和Dfinity通過(guò)云計(jì)算來(lái)提高區(qū)塊的處理效率。
AION和Polkadot主打跨鏈回怜，通過(guò)在各條鏈間建立信息高速公路實(shí)現(xiàn)大連通大年。
Aeternity、小蟻和本體等則希望通過(guò)底層預(yù)言技術(shù)和共識(shí)機(jī)制的顛覆鹉戚，來(lái)構(gòu)建全新的生態(tài)系統(tǒng)鲜戒。

但是主網(wǎng)能不能上線和能否實(shí)現(xiàn)白皮書(shū)的所有性能，這都還是未知數(shù)抹凳，這就需要我們?nèi)?dòng)態(tài)追蹤公鏈的實(shí)際落地情況判斷它的價(jià)值遏餐。
智能合約平臺(tái)的關(guān)鍵是開(kāi)發(fā)者生態(tài)和用戶(hù)生態(tài)，而在現(xiàn)在的行業(yè)早期赢底，開(kāi)發(fā)者生態(tài)是最重要的失都，因?yàn)橛脩?hù)是跟著應(yīng)用走的⌒叶常可以這么說(shuō):得“得開(kāi)發(fā)者得天下”粹庞。
對(duì)于公鏈的性能，我們很難判斷洽损，而Dapp的開(kāi)發(fā)者可以庞溜。所以我們應(yīng)該跟隨開(kāi)發(fā)者的腳步，開(kāi)發(fā)者涌向哪條公鏈碑定，我們就應(yīng)該投資哪條公鏈流码。

三.交易所類(lèi)

目前來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈最大的應(yīng)用就是炒幣延刘，所以作為躺著賺錢(qián)的交易所漫试，投資價(jià)值還是挺高的。交易所分為中心化交易所和去中心化交易所碘赖。
中心化交易所因?yàn)槠湟子眯约萑佟⑿矢咔抑髁鲾?shù)字貨幣的集中受到用戶(hù)的廣泛歡迎外构，但是風(fēng)光的背后是交易量造假、資金安全播掷、黑客攻擊等各種問(wèn)題审编。
去中心化交易所在安全方面天生的巨大優(yōu)勢(shì)讓其可能成為未來(lái)交易所的主流。
而交易所的估值方法主要有兩個(gè)

1.市盈率相對(duì)估值法:市盈率=幣價(jià)x發(fā)行總量 / 分紅或回購(gòu)的利潤(rùn)占比/年盈利
2.固定收益估值法:平臺(tái)幣估值=每幣年分紅總數(shù)/10%

四.行業(yè)應(yīng)用類(lèi)

主要有:

1.市場(chǎng)預(yù)測(cè)：BOT歧匈、REP割笙、GNO
2.公正防偽：FCT、CVC眯亦、TNT
3.商品溯源:VEN、AMB
4.社交通訊：SNT般码、CHAT
5.游戲：GAME妻率、UGC、1ST
6.內(nèi)容版權(quán)：UIP板祝、steem宫静、INK
7.交易數(shù)據(jù)：GXS、DENT券时、DATA
8.注意力經(jīng)濟(jì)：BAT
9.信貸服務(wù):SALT孤里、LEND、RCN

而現(xiàn)在的絕大多數(shù)行業(yè)應(yīng)用Token的價(jià)格都被不合理的高估了橘洞。投資token的本質(zhì)捌袜，我認(rèn)為是對(duì)一家公司應(yīng)用產(chǎn)品的投資，本質(zhì)和投資任何一家互聯(lián)網(wǎng)公司無(wú)差炸枣。估值原本可以是很理性的虏等，而且勢(shì)必會(huì)回歸理性，但目前市場(chǎng)給這些token產(chǎn)品的估值明顯高估适肠，一個(gè)網(wǎng)站霍衫，app因?yàn)榧尤肓藅oken的機(jī)制，就被炒作的很高侯养，除了投機(jī)情緒以外敦跌，無(wú)投資邏輯可言。
而且大多數(shù)Token的價(jià)值應(yīng)用和商業(yè)模式在目前都只停留在白皮書(shū)階段逛揩，沒(méi)有真正的token應(yīng)用場(chǎng)景柠傍。
我也相信在未來(lái)，會(huì)有真正靠譜的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目息尺，因?yàn)榧尤肓藅oken機(jī)制携兵，讓項(xiàng)目本身產(chǎn)生更大的實(shí)際商業(yè)價(jià)值和提高金融效率。但是就目前而言搂誉，投資一些價(jià)格被高估的行業(yè)應(yīng)用Token不是很好的選擇徐紧。