什么是行業(yè)指數(shù)

1 . 什么是行業(yè)

不過裸扶，在選擇行業(yè)之前疾嗅，你有沒有想過一個重要的問題：到底什么叫做行業(yè)优床？

咱們先看看專業(yè)的定義：

行業(yè)一般是指其按生產(chǎn)同類產(chǎn)品蛤售，或具有相同工藝過程疼邀，或提供同類勞動服務(wù)劃分的經(jīng)濟(jì)活動類別喂江。

聽起來很復(fù)雜。別擔(dān)心旁振，我給你翻譯一下获询，你大致可以理解為，賣同一類東西拐袜、滿足我們同一類需求的吉嚣，就是一個行業(yè)。

例如賣老干媽和賣方便面的蹬铺，都算是食品行業(yè)尝哆；而賣挖掘機(jī)和賣推土機(jī)的，則屬于機(jī)械行業(yè)甜攀。

2 . 行業(yè)有哪些分類

理解了行業(yè)概念秋泄，估計你會想，俗話說“三百六十行规阀，行行出狀元”恒序，這么市面上有那么多行業(yè)，豈不是很復(fù)雜姥敛，研究得過來嗎？

1）主流的行業(yè)分類方式

從投資指數(shù)基金的角度來看瞎暑，行業(yè)分類其實沒有那么復(fù)雜彤敛。專業(yè)的指數(shù)編制公司，其實已經(jīng)幫我們做好了指數(shù)的分類了了赌。

比如墨榄，中證指數(shù)有限公司，就是借鑒國外對主流行業(yè)的分類方法搭伤，將A股上市公司分為10個一級行業(yè)塔沃、25個二級行業(yè)苹享。

你可以把這個分類想象成一個金字塔結(jié)構(gòu)：一級行業(yè)是最上層的總分類；二級行業(yè)之剧，是向下繼續(xù)細(xì)分的行業(yè)類別。

這10個一級行業(yè)：主要包括能源砍聊、消費背稼、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)玻蝌、公共事業(yè)等等蟹肘。每一個行業(yè)词疼，都是日常生活中不可或缺的重要組成部分。

具體的分類表格帘腹，我放在音頻下方的文字區(qū)贰盗，可供你做參考。我們的課程也會主要針對這樣的行業(yè)指數(shù)基金來展開阳欲。

2）新興的產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)

除了以上比較標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)指數(shù)系列舵盈；最近，還有一些熱門的產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)胸完，也受到了越來越多的關(guān)注书释。

比如：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)等等赊窥。有些朋友爆惧，也喜歡把它們歸在行業(yè)指數(shù)，放在一起討論锨能。這節(jié)課扯再，我也會針對幾個有代表性的產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，和你做介紹址遇。

3 . 所有行業(yè)都值得投資嗎熄阻？

好啦，現(xiàn)在相信你已經(jīng)理解了行業(yè)和行業(yè)的一般分類倔约。我想你也很關(guān)心一個更為實際的話題：所有的行業(yè)指數(shù)都值得投資嗎秃殉？

其實，不同的行業(yè)各有特點浸剩，差別還是很大的钾军。咱們拿數(shù)據(jù)說話：

我整理了2009年7月以來，10個中證一級行業(yè)指數(shù)的整體走勢表現(xiàn)绢要。在音頻下方的文字區(qū)吏恭，你可以看到這張表格。

過去九年中重罪，表現(xiàn)最好的是中證消費指數(shù)樱哼，累計上漲120%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期滬深300的收益剿配；而表現(xiàn)最差的搅幅，是中證能源指數(shù)，不僅沒賺到錢呼胚，還虧了61%左右盏筐，一大半都虧沒了。

所以啊砸讳，不同的行業(yè)指數(shù)走勢差異還是非常大的琢融，投資行業(yè)指數(shù)也要講究投資方法界牡。

那我們具體該怎么投資呢？

總的來說漾抬，可以參考一個大的投資邏輯：優(yōu)選行業(yè)宿亡，用好估值。

后半句纳令，用好估值投資法挽荠，相信你不會陌生。之前我們已經(jīng)介紹過用PE平绩、PB指標(biāo)對一個指數(shù)進(jìn)行估值圈匆，在低估時買入，高估時賣出捏雌。在投資行業(yè)指數(shù)基金時跃赚，用這樣的估值策略投資，也是上手方便性湿、效果不錯的方法纬傲。

我們重點來說說前半句，如何優(yōu)選行業(yè)肤频。

聽了前面的內(nèi)容叹括，我們會發(fā)現(xiàn)行業(yè)指數(shù)其實也不少，而且收益的差異也很大宵荒，所以如果你打算投資行業(yè)類的指數(shù)汁雷，也不用面面俱到，每個指數(shù)都考慮投資报咳。

這里侠讯，我給你提供這兩個投資思路，可以做參考少孝。

一是買更好的行業(yè)继低，你可以投資那些長期表現(xiàn)更優(yōu)的行業(yè)熬苍，比如消費行業(yè)稍走、醫(yī)療行業(yè)等等。好行業(yè)+好價格柴底，可以說是雙保險婿脸，適合大多數(shù)人投資。

第二柄驻，如果你投資的資金比較多狐树，想要更分散地投資，也愿意花更多時間研究鸿脓，也可以適當(dāng)參與一些強(qiáng)周期性行業(yè)的投資抑钟。像之前提到的涯曲，證券公司，就是一個典型的代表在塔。

如果我們便宜的時候買入幻件，在比較貴的時候賣出，也能獲得不錯的收益蛔溃。

接下來內(nèi)容绰沥，我們會圍繞這些行業(yè)指數(shù)基金，更深入地做個了解贺待。

有哪些行業(yè)指數(shù)可以選擇

首先我們來聊聊兩個徽曲，長期表現(xiàn)不錯的好行業(yè)：消費行業(yè)和醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)。股市里有個說法麸塞，市場再差也要“喝酒吃藥”秃臣。其實說的就是消費品行業(yè)和醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)抗跌，受市場周期的影響更小喘垂。

1 . 優(yōu)選好行業(yè)

1）主要消費指數(shù)

先來說說主要消費行業(yè)甜刻，也被稱為“必需消費行業(yè)”。這個必需消費正勒，就是我們維持日常生活所必需的那些商品得院。

典型的必需消費行業(yè)公司，就有承包我們吃吃喝喝的伊利股份章贞，雙匯發(fā)展祥绞，貴州茅臺、五糧液等等鸭限，還有一些生產(chǎn)日化用品的蜕径，比如上海家化等等。

1）特點

從行業(yè)的特點來看败京，你也不難發(fā)現(xiàn)：

必需消費行業(yè)是盈利非常穩(wěn)定的行業(yè)兜喻。這一點比較好理解，不管經(jīng)濟(jì)環(huán)境是好還是壞赡麦，日常的吃吃喝喝和生活用品咱們都需要朴皆，離不開。

股神巴菲特泛粹，也非常鐘愛這一類的行業(yè)遂铡。比如可口可樂，喜詩糖果等等晶姊，這些消費行業(yè)的公司扒接，也都是巴菲特的經(jīng)典投資案例。

具體到投資上，我們來回看一下過去9年的消費行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)钾怔。我們用比較有代表性的中證消費指數(shù)碱呼，和滬深300及中證500這兩個主流的規(guī)模指數(shù)做了對比。

你能很明顯的發(fā)現(xiàn)宗侦，中證消費指數(shù)走勢更穩(wěn)定巍举，收益也更好。

在14凝垛，15年極端泡沫的情況下懊悯，它的漲跌幅度并沒有中證500指數(shù)那么大。而在近兩年梦皮，受益于行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利增長炭分，中證消費指數(shù)的表現(xiàn)高于市場平均水平。

這也從側(cè)面體現(xiàn)了剑肯，必需消費行業(yè)受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動的影響更小捧毛，也更抗跌。

2）挑選品

好了让网，了解了必需消費行業(yè)的特點呀忧，那具體來說有哪些可以投資的指數(shù)基金產(chǎn)品？

目前市面上主流的必須消費指數(shù)溃睹，有這樣兩個：

一是而账，上證消費指數(shù)，囊括了在上海證券交易所上市的必需消費股票因篇。主要包括貴州茅臺泞辐，伊利股份、海天味業(yè)竞滓、永輝超市等企業(yè)咐吼。

第二個是，中證消費指數(shù)商佑，囊括了中證800中的必需消費股票锯茄。不知道你還記不記得，前面的課程中提到過中證800指數(shù)茶没。它是滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的集合體肌幽，囊括了滬深兩市規(guī)模最大的800只股票。

中證消費指數(shù)礁叔，就是在這800只股票中選出的必須消費股票牍颈。相比上證消費指數(shù)迄薄，中證消費覆蓋面更廣琅关。

跟蹤這兩個指數(shù)的具體基金，我也為你整理了一張統(tǒng)計表格，在音頻下方的講義區(qū)你就可以找到涣易。

2）醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)

好啦画机，聊完了消費行業(yè)指數(shù)，接著我們來看第二個好行業(yè)——醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)新症。

比如專業(yè)做體檢的美年健康步氏、做視力矯正的愛爾眼科、經(jīng)營醫(yī)療器械的樂普醫(yī)療等等徒爹，都是比較典型的醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)的股票荚醒。

1）特點

醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)的特點，其實和前面消費指數(shù)也是類似的隆嗅。

我們每個人都會面對生老病死界阁，醫(yī)藥也是咱們很剛性的生活需求。甚至說胖喳，隨著咱們國內(nèi)人口老齡化越來越嚴(yán)重泡躯，醫(yī)藥行業(yè)很可能在未來一段時間會持續(xù)受益。

具體到投資上丽焊，我們也同樣回看一下過去9年：中證醫(yī)藥和滬深300及中證500的走勢對比：在音頻下方的文字區(qū)就可以找到這張圖较剃。

從歷史表現(xiàn)來看，中證醫(yī)藥的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于滬深300和中證500技健，比較具有長期的投資價值写穴。

2）挑選品

那具體來說，有哪些醫(yī)藥行業(yè)的基金可以作為投資選擇呢雌贱？

目前市面上主要的醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)有這樣三個：

滬深300醫(yī)藥确垫，以滬深300指數(shù)為樣本，從中挑選醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)的股票帽芽。主要包括的是行業(yè)龍頭企業(yè)删掀，風(fēng)格相對穩(wěn)健。

第二個是中證醫(yī)藥指數(shù)导街，是以中證800指數(shù)為樣本,從中挑選的醫(yī)藥行業(yè)股票披泪。和滬深300醫(yī)藥比，中證醫(yī)藥的樣本空間更大搬瑰，除了大公司外款票，也囊括了許多中小市值的醫(yī)藥衛(wèi)生公司。

最后一個泽论，是全指醫(yī)藥艾少；它投資整個市場中，所有的醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)公司翼悴，根據(jù)目前最新的編制結(jié)果缚够，指數(shù)內(nèi)囊括了213只成分股，中小公司都有涉及，更全面也更分散谍椅。

為了方便你做區(qū)分误堡，我將這3個指數(shù)近7年的走勢，整理了一張對比圖雏吭，在音頻下方的文字區(qū)就能找到锁施。

從圖中不難看出：滬深300醫(yī)藥的走勢相對更平穩(wěn)，長期收益也不錯杖们；而中證醫(yī)藥悉抵，全指醫(yī)藥，因為投資了很多中小市值公司摘完，它們的漲跌波動也更大基跑。

跟蹤這3個指數(shù)的具體基金，我也為你整理了一張統(tǒng)計表格描焰，供參考媳否。

2 . 強(qiáng)周期性行業(yè)——典型的如證券公司

好啦，聊完了這兩個好行業(yè)荆秦；接下來我們聊一個周期性的行業(yè)——證券公司行業(yè)篱竭。

1）特點

關(guān)于證券公司的特點，我們前面的課程已經(jīng)有了很豐富的介紹步绸。

總的來說證券公司掺逼，是一個具有非常強(qiáng)周期的指數(shù)。在股市表現(xiàn)比較好的時候瓤介，證券公司會有比較高的盈利收入吕喘；而在熊市的時候，證券公司盈利變差刑桑，股價也會相應(yīng)下跌氯质。

這節(jié)課呢，我將結(jié)合證券公司指數(shù)的走勢表現(xiàn)和你聊一聊,這樣強(qiáng)周期的指數(shù)基金的投資特點祠斧。

我為你整理了證券公司指數(shù)闻察，和滬深300及中證500指數(shù)近五年的走勢圖。

你會發(fā)現(xiàn)琢锋，從歷史來看辕漂，證券公司指數(shù)具有一定的爆發(fā)性。

尤其在2014年末的牛市初期吴超，證券公司的上漲幅度很大钉嘹，2個月就漲了近1.5倍；遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期滬深300鲸阻、中證500指數(shù)的表現(xiàn)跋涣。

不過缨睡，在股市行情不好的時候，證券公司指數(shù)下跌幅度更大仆潮，下跌的時間也可能也會很長。正可謂遣臼，三年不開張性置，開張吃三年。

像這樣的強(qiáng)周期性行業(yè)揍堰，也適合利用估值定投的方法鹏浅。在低估值的時候，慢慢積累本金屏歹。高估值的時候隐砸，及時賣出也能獲得不錯的收益。但相對于前面兩種指數(shù)蝙眶，強(qiáng)周期的行業(yè)季希，操作難度也會更大一些；往往更適合有經(jīng)驗幽纷、有耐心的朋友參與式塌。

2）產(chǎn)品

具體到跟蹤證券公司行業(yè)的基金產(chǎn)品，我也為你整理了一張統(tǒng)計表格友浸，供參考峰尝。

*數(shù)據(jù)來源：choice 篩選的成立滿3年的證券公司行業(yè)指數(shù)基金

3 . 主題型的行業(yè)指數(shù)

好了，介紹了這3個主流的行業(yè)分類指數(shù)后收恢。接下來武学，我想和你聊聊大家比較關(guān)心的主題行業(yè)指數(shù)。

這就和前面介紹的指數(shù)有很大區(qū)別了伦意。前面也說到：主題指數(shù)火窒，并不包含在中證公司對行業(yè)的系列分類中，它們主要是投資和主題相關(guān)的上市公司股票驮肉。比如沛鸵，有計算機(jī)主題、國企改革主題缆八、西部開發(fā)曲掰、甚至是綠色城鎮(zhèn)主題等等，不一而足奈辰。

這節(jié)課栏妖，我們來針對近期比較熱門的3個典型行業(yè)主題指數(shù)來做介紹。

1）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)

首先第一個是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)奖恰。它主要投資的是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)的股票吊趾；

常用的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品宛裕，就是中證養(yǎng)老指數(shù)啦。它的投資會涉及到很多行業(yè)：比如文化傳媒论泛，醫(yī)藥衛(wèi)生揩尸，人壽保險等等，都囊括在它的投資范圍內(nèi)屁奏。其中岩榆，醫(yī)藥和消費領(lǐng)域占了絕大部分比例。由此可見坟瓢，中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)所包含的股票勇边，也是和我們?nèi)粘Ｉ钚枨竺芮邢嚓P(guān)的行業(yè)。

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而從歷史表現(xiàn)來看折联，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也是一個優(yōu)秀的好行業(yè)粒褒；長期走勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了滬深300、中證500指數(shù)诚镰，具有比較不錯的長期投資價值奕坟。

2）軍工行業(yè)

第二個要介紹的是軍工行業(yè)指數(shù)。

軍工行業(yè)清笨，從名字上也能看出执赡，這個行業(yè)是跟國防軍事有關(guān)的。比較典型的軍工行業(yè)主題指數(shù)函筋，就是中證軍工指數(shù)沙合，它精選主營業(yè)務(wù)是軍工以及軍工相關(guān)行業(yè)的上市公司，作為指數(shù)樣本跌帐，來反映軍工行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)首懈。

不過和前面幾個行業(yè)相比：軍工行業(yè)受國家政策的影響比較大。企業(yè)盈利很大程度上要取決于國家的軍事政策谨敛、軍費開支等等究履。所以投資起來難度也比一般的行業(yè)要高一些。

另外脸狸，軍工企業(yè)最仑，自身盈利能力比較差；從長期走勢來看炊甲，軍工行業(yè)的波動性也比較大泥彤，是風(fēng)險比較高的一類行業(yè)指數(shù)基金。

3）環(huán)保行業(yè)

最后一個要介紹的卿啡，是環(huán)保行業(yè)指數(shù)吟吝，比較典型的代表就是中證環(huán)保指數(shù)，它主要投資一些和資源管理颈娜、清潔技術(shù)剑逃、以及污染管理相關(guān)的上市公司浙宜。

從行業(yè)特點來看，它和軍工行業(yè)比較類似蛹磺，往往也是需要政策驅(qū)動的粟瞬。

原因也很簡單：

雖然環(huán)保這件事兒很重要，但是對于追求盈利的企業(yè)來說萤捆，也需要平衡收益和成本裙品；很多企業(yè)往往沒有主動推進(jìn)環(huán)保的動力。一般是需要靠政策進(jìn)行推動鳖轰，如果近幾年政策上抓的比較嚴(yán)格清酥，環(huán)保行業(yè)可能會有比較好的盈利空間扶镀。因此蕴侣，環(huán)保指數(shù)的投資難度，也同樣比較大臭觉。

如何挑選行業(yè)指數(shù)

好啦昆雀，我們已經(jīng)了解了6個主要的行業(yè)或是主題指數(shù)。聽到這里蝠筑，你是不是覺得行業(yè)指數(shù)狞膘，還是紛繁復(fù)雜的？想要一一掌握什乙，也不是一件容易的事情挽封。

我們該如何從中選出更為適合投資的行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品呢？這里臣镣，我也給你提供三個投資建議辅愿，可以供你參考。

1 . 識別自己的能力圈忆某，優(yōu)選能把握的指數(shù)

第一件事兒点待，就是識別自己的能力圈；優(yōu)選自己能把握的指數(shù)進(jìn)行投資弃舒。

比如說癞埠，行業(yè)型的消費指數(shù)，醫(yī)療衛(wèi)生指數(shù)聋呢，以及主題型的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)等等苗踪。它們投資的對象，都是和日常生活息息相關(guān)的股票削锰；你相對更熟悉徒探，投資的難度并不會很高。

再加上喂窟，從歷史來看测暗，它們長期的業(yè)績走勢也比較不錯央串。如果你看好這些特定的行業(yè)，是可以在行業(yè)被低估的區(qū)域適當(dāng)參與投資碗啄。

而對于周期性的行業(yè)质和，就要看你本身的投資經(jīng)驗和投資能力了。你不妨來問一下自己稚字，這樣幾個問題饲宿。

你能否忍受在行業(yè)周期底部，兩三年甚至更長時間不掙錢的情況嗎胆描？在指數(shù)忽上忽下的時候瘫想，你能否及時地作出投資決策嗎？如果你有能力昌讲，你愿意進(jìn)行投資国夜，也可以小額嘗試參與這類周期性很強(qiáng)的指數(shù)。

至于更為復(fù)雜的軍工和環(huán)保行業(yè)短绸，因為行業(yè)的特殊性车吹，他們受政策的影響非常大。你往往需要關(guān)注更多的相關(guān)政策醋闭、以及行業(yè)的研究報告等等窄驹。投資難度比較大，如果你是剛?cè)腴T基金投資的小白证逻，也未必一定要參與乐埠。

在簡單的把握住幾個主要的規(guī)模指數(shù)之上，精挑兩三個好行業(yè)指數(shù)囚企，一般也就足夠了丈咐。

我非常喜歡一個詞，叫“少即是多”洞拨。對于大多數(shù)普通人來說扯罐，投資組合未必要多么復(fù)雜。做自己看得懂的投資烦衣，其實往往是更為重要的事情歹河。

2.綜合考慮自己的投資資金，做好組合

第二個投資建議花吟，是要結(jié)合自己的投資資金來安排秸歧。

隨著我們學(xué)習(xí)的指數(shù)基金越來越多，你可以選擇的范圍也越來越大衅澈。就像預(yù)算有限键菱，我們不可能買下所有喜歡的衣服一樣，從你可以用來長期投資的資金今布，反向規(guī)劃你適合買多少只基金经备，也是很有意義的拭抬。

具體的資金規(guī)劃，我們未來的課程還會詳細(xì)介紹侵蒙，敬請期待造虎。

3. 避免投資范圍和其他指數(shù)過度重合

最后一個建議是避免指數(shù)的投資范圍和其他指數(shù)過度重合。這一點其實上節(jié)課我們也專門提到過纷闺。在我們可選的投資品不斷豐富之后算凿，這個問題，其實也會更明顯犁功。

來給你舉個例子：

雖然銀行長期來看也是一個不錯的行業(yè)指數(shù)氓轰。但像工商銀行，招商銀行等銀行行業(yè)的股票浸卦，因為市值本身比較大署鸡，這些公司已經(jīng)是很多指數(shù)基金的重倉股票。

比如說滬深300指數(shù)镐躲，上證50指數(shù)等等储玫，都含有非常高比例的銀行股侍筛。所以在投資這些品種的基礎(chǔ)上萤皂，如果單獨再投資銀行業(yè)指數(shù)基金，是有一點重復(fù)的匣椰。

所以在課程中裆熙，我們沒有對銀行相關(guān)的指數(shù)做重點介紹。

對于其他準(zhǔn)備投資的指數(shù)禽笑，你也可以看一下指數(shù)的重倉股有哪些入录，是否會有重合，避免買到多個相似的指數(shù)佳镜。

具體的方法僚稿，你可以在中證指數(shù)官網(wǎng)中，查詢對應(yīng)指數(shù)的前10大重倉股信息蟀伸，來做比對分析

小結(jié)

好啦蚀同，恭喜你完成了第15課的學(xué)習(xí)。簡單回顧一下這一課學(xué)了什么啊掏。

首先蠢络，我們了解到，目前A股市場上有哪些主要的行業(yè)分類迟蜜。

其次刹孔，我們針個6個主要的行業(yè)或是主題指數(shù)做了介紹。簡單來說：主要消費指數(shù)娜睛、醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)髓霞、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)卦睹，是3個長期表現(xiàn)相對不錯的產(chǎn)品；券商公司方库，是一個典型的周期性指數(shù)分预；而軍工行業(yè)、環(huán)保行業(yè)薪捍，受政策的影響更大笼痹，操作難度要比前面4個指數(shù)更大一些。

最后酪穿，我們分享了3個投資行業(yè)指數(shù)基金的小建議凳干，幫助你更好地投資行業(yè)指數(shù)基金。除了課程中介紹的6個行業(yè)指數(shù)外被济，如果你還有其他感興趣的行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品救赐；也歡迎給我留言交流。

我的理念是只磷，選擇行業(yè)指數(shù)基金盡量不重復(fù)经磅，還要選擇常見的，信息便于查詢钮追，政策性消息也多预厌，便于控制數(shù)量，及時買賣元媚。目前我的基金所屬行業(yè)只有轧叽，指數(shù)基金類，環(huán)保類刊棕。