水泥產(chǎn)業(yè)復(fù)盤及展望
——211204＃產(chǎn)業(yè)
水泥產(chǎn)業(yè)今年概況：3~5月需求帶來漲價(jià)沖高500元噸，然后大幅回落剪决，8~10月煤價(jià)暴漲限電限產(chǎn)帶來大幅漲價(jià)，11月需求偏軟，北方冬季限產(chǎn)肢扯，南方停窯減產(chǎn)，12月預(yù)計(jì)旺季推遲蔚晨，繼續(xù)回落，煤價(jià)下跌利好盈利银择。
水泥下游需求主要是地產(chǎn)累舷、基建和農(nóng)村建設(shè)。2014年以來被盈，水泥工業(yè)進(jìn)入平臺(tái)期搭伤，消費(fèi)量整體下降袜瞬。
海螺水泥多方入股同行公司(華新/西部/新力/亞泰/上峰)，中材水泥資產(chǎn)置入天山股份(中材/中聯(lián)/南方/西南)邓尤，水泥行業(yè)整合并購(gòu)加速中。
明年地方專項(xiàng)債推動(dòng)基建汞扎，政策松動(dòng)利好地產(chǎn)，利好水泥绞幌；同時(shí)國(guó)家要求能效約束一忱，節(jié)能減排，淘汰落后產(chǎn)能帘营，加強(qiáng)項(xiàng)目監(jiān)管，碳配額將會(huì)啟動(dòng)芬迄，必須重點(diǎn)關(guān)注。
作為碳達(dá)峰重要措施杜窄，未來水泥窯協(xié)同處置比率將會(huì)大幅增長(zhǎng)算途，當(dāng)前已在推進(jìn)的協(xié)同處置替代燃料比率更會(huì)大幅增長(zhǎng)。華新水泥提出到2030年替代燃料占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)25%以上嘴瓤。華潤(rùn)水泥、臺(tái)灣水泥目前都在廣東積極招標(biāo)儲(chǔ)備固廢替代燃料筛谚。
