財務(wù)規(guī)劃幫助公司設(shè)立指導(dǎo)方針來制定運(yùn)營和財務(wù)計劃慷蠕。將公司的關(guān)鍵目標(biāo)合理化并兼顧到資本投資。公司目標(biāo)轉(zhuǎn)化成有形的財務(wù)指標(biāo)食呻。投資決策和目標(biāo)產(chǎn)生整合的財務(wù)報表流炕，把財務(wù)目標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來。然后整個組織圍繞這些目標(biāo)和指標(biāo)運(yùn)營仅胞。
財務(wù)規(guī)劃包含3項活動：1.設(shè)立目標(biāo)每辟；2.設(shè)立有形指標(biāo)；3.衡量并調(diào)整目標(biāo)和指標(biāo)干旧。在財務(wù)規(guī)劃流程中渠欺，關(guān)鍵是要建立整合的財務(wù)報表及其與運(yùn)營規(guī)劃的鏈接。關(guān)鍵的財務(wù)規(guī)劃與預(yù)測產(chǎn)生一致?lián)p益表椎眯、資產(chǎn)負(fù)債表峻堰、現(xiàn)金流量表，并最終形成財務(wù)指標(biāo)盅视。
現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是關(guān)于最佳投資組合的理論捐名。1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論，他的研究結(jié)論是：只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關(guān)闹击，就可以通過資產(chǎn)組合方式來降低投資風(fēng)險镶蹋，馬科維茨為此獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。資本資產(chǎn)定價模型是研究風(fēng)險與收益關(guān)系的理論赏半。夏普等人的研究結(jié)論是：單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率取決于無風(fēng)險收益率贺归，市場組合的風(fēng)險收益率和該風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險。夏普因此獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)紀(jì)念獎断箫。
期權(quán)定價理論是有關(guān)期權(quán)(股票期權(quán)拂酣，外匯期權(quán)，股票指數(shù)期權(quán)仲义，可轉(zhuǎn)換債券婶熬，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，認(rèn)股權(quán)證等)的價值或理論價格確定的理論埃撵。1973年斯科爾斯提出了期權(quán)定價模型赵颅，又稱B—S模型。90年代以來期權(quán)交易已成為世界金融領(lǐng)域的主旋律暂刘。斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎饺谬。
有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論。若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關(guān)信息谣拣，則稱資本市場為有效率的募寨。在這種市場上,證券交易不可能取得經(jīng)濟(jì)利益族展。理論主要貢獻(xiàn)者是法瑪。
財務(wù)規(guī)劃與預(yù)測的典型工作流程通常從建立財務(wù)目標(biāo)開始拔鹰，財務(wù)目標(biāo)通常與近期和長期目標(biāo)（3~5年）相關(guān)仪缸，且常常與有形的硬指標(biāo)相聯(lián)系。然后使用整合的財務(wù)報表對財務(wù)目標(biāo)建立模型格郁「沟睿可考慮把收入、盈利能力和現(xiàn)金流作為關(guān)鍵的財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)例书。建立好模型后锣尉，高層管理者經(jīng)常會同董事會對其進(jìn)行審查。審批后决采，財務(wù)報表以一組財務(wù)指標(biāo)的形式發(fā)布到整個組織自沧。
組織的其余人員使用財務(wù)指標(biāo)創(chuàng)建來年的戰(zhàn)術(shù)運(yùn)營規(guī)劃。規(guī)劃通呈鞑t；隍?qū)動因素拇厢，且與銷售量、產(chǎn)品組合等關(guān)鍵業(yè)務(wù)因素相連晒喷。審查并通過規(guī)劃后孝偎，將其重新綁定到整合的財務(wù)報表中，確保規(guī)劃能達(dá)成公司目標(biāo)凉敲。通過一系列的反復(fù)衣盾，公司資源和規(guī)劃需要經(jīng)常更新以達(dá)成財務(wù)目標(biāo)。整個流程中爷抓，要不斷地把運(yùn)營規(guī)劃轉(zhuǎn)換成一組財務(wù)數(shù)據(jù)势决。
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