《孫子兵法》主要著墨于戰(zhàn)爭哲學(xué)戚丸，其中蘊(yùn)含的道理不僅可以指導(dǎo)戰(zhàn)爭划址，對(duì)于期貨交易來說，也同樣有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

《始計(jì)篇》

兵者夺颤，國之大事痢缎，死生之地，存亡之道世澜，不可不察也独旷。

在《孫子兵法》中，“兵”是指戰(zhàn)爭宜狐。孫子認(rèn)為势告，對(duì)于一個(gè)國家來說，戰(zhàn)爭是非常重要的抚恒，關(guān)乎國家的生死存亡咱台，必須要慎重、縝密的進(jìn)行研究俭驮。同樣的回溺，對(duì)于一個(gè)期貨投資者來說，一系列系統(tǒng)化的交易混萝，就好比是一場戰(zhàn)爭遗遵。而戰(zhàn)爭中的每一場戰(zhàn)斗戰(zhàn)役，則對(duì)應(yīng)每一次具體的交易逸嘀，每一次具體的交易都意味著資金的損益车要，資金的損益決定了投資者在市場當(dāng)中的存亡。因此崭倘，對(duì)系統(tǒng)性的交易進(jìn)行細(xì)致入微的研究也是非常有必要的翼岁。

夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也司光；未戰(zhàn)而廟算不勝者琅坡，得算少也。多算勝残家，少算不勝榆俺，而況于無算乎？吾以此觀之坞淮，勝負(fù)見矣茴晋。

由于期貨交易的操作非常容易，僅僅在計(jì)算機(jī)上敲幾個(gè)鍵就能完成買入或者賣出的操作回窘，因此對(duì)于相當(dāng)多數(shù)的非專業(yè)投資者而言诺擅，交易的隨意性問題就會(huì)變得格外突出。很多時(shí)候可能只是一時(shí)沖動(dòng)毫玖，比如聽到某個(gè)消息掀虎，比如看到價(jià)格突然向一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)，就可能會(huì)情不自禁投入交易付枫。但是當(dāng)價(jià)格隨后發(fā)生不利方向運(yùn)動(dòng)的時(shí)候烹玉，又會(huì)隨之懊喪，變得不知所措阐滩。甚至在價(jià)格連續(xù)上漲的時(shí)候二打，也會(huì)手足無措，不知該及時(shí)止盈還是繼續(xù)持有掂榔。在整個(gè)交易過程當(dāng)中继效，會(huì)一直處于困惑和迷糊狀態(tài)。

面對(duì)這種問題装获，投資者就不能不考慮《孫子兵法》中所提到的“廟算”瑞信。它直接決定了交易的勝負(fù)。在期貨交易中穴豫，所謂的“廟算”凡简，就是指做好交易計(jì)劃（在什么條件下入場，什么條件下離場）精肃，做好基本面分析（現(xiàn)貨的供求面如何秤涩，哪些因素會(huì)影響供求面？）司抱，資金管理計(jì)劃（投入多少比例的資金進(jìn)行交易筐眷，在不同品種當(dāng)中的分配比例）、風(fēng)險(xiǎn)突襲的預(yù)案（當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)不利方向變化的時(shí)候习柠，采取怎樣的止損措施匀谣，是增加保證金還是降低持倉等）等等事先制定好的策略和方案。只有在交易之前對(duì)預(yù)期的盈利目標(biāo)和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況都做出假設(shè)和預(yù)備津畸，才能最大程度的保證盈利振定，同時(shí)減少虧損。

“廟算”的重要性在于讓交易者看清前面的方向肉拓，在行情起伏不定當(dāng)中能夠把握準(zhǔn)確的方向后频。“廟算”不能保證交易能夠100%成功暖途，但至少能夠讓投資者心中不亂卑惜，在最大程度上降低錯(cuò)誤決策的可能性，并降低風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)擴(kuò)大的可能驻售，使得整個(gè)交易能夠有條不紊的持續(xù)進(jìn)行下去露久。最大化勝利交易的獲益回報(bào)，最小化失敗交易的虧損欺栗，從而達(dá)到整個(gè)系統(tǒng)交易的收益回報(bào)最大化毫痕。

《作戰(zhàn)篇》

其用戰(zhàn)也勝征峦，久則鈍兵挫銳，攻城則力屈消请，久暴師則國用不足栏笆。

交易者最樂見的是怎樣的行情？連續(xù)下跌或者連續(xù)上漲臊泰，盈利不斷增加蛉加，而不用擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)。交易者最憎恨的行情是什么缸逃？忽高忽低针饥，一會(huì)讓你喜上眉梢，一會(huì)讓你愁眉苦臉需频，總之你很難判斷價(jià)格的方向丁眼。在行情的起起伏伏當(dāng)中，你可能經(jīng)歷不斷的止損昭殉，不斷的加倉户盯，又繼續(xù)止損等步驟，疲憊不堪饲化。投資者最忌諱的就是陷入這樣的泥潭當(dāng)中莽鸭，交易困頓于長期振蕩，甚至起伏劇烈的行情當(dāng)中吃靠，出來又擔(dān)心錯(cuò)過機(jī)會(huì)硫眨，留下又不知何時(shí)是頭。這樣的交易經(jīng)歷久了巢块，人的身心日益疲憊礁阁，對(duì)自身的判斷能力也會(huì)日漸懷疑。在長時(shí)間的振蕩當(dāng)中族奢，由于止損帶來的資金磨損等都會(huì)讓交易者自身的戰(zhàn)斗力大幅下降姥闭。

這句話同時(shí)說明一個(gè)道理：對(duì)于投資者而言，投入交易是一項(xiàng)本領(lǐng)越走，而能夠不交易棚品，等待機(jī)會(huì)同樣也是一個(gè)重要的本領(lǐng)。這也符合馬克思主義哲學(xué)的對(duì)立統(tǒng)一規(guī)律：如果你想做好交易廊敌，你首先必須要知道什么時(shí)候不能做交易铜跑。

《謀攻篇》

知彼知己，百戰(zhàn)不殆骡澈；不知彼而知己锅纺，一勝一負(fù)；不知彼不知己肋殴，每戰(zhàn)必?cái)　?/p>

知彼知己囤锉，百戰(zhàn)不殆已經(jīng)成為中國人耳熟能詳?shù)囊痪涑烧Z了坦弟。對(duì)于期貨交易而言，同樣具有非凡的意義官地。

所謂的知彼减拭，是指你一定要對(duì)交易的對(duì)象有非常熟悉的了解。比如說如果從事白糖的基本面交易区丑，那你一定要熟悉白糖的榨季特征，甘蔗的主要種植帶修陡，它容易受到怎樣的氣候影響沧侥。白糖的下游消費(fèi)集中在哪里，白糖的交割庫分布在哪些地區(qū)魄鸦，它的不同等級(jí)是否存在升貼水宴杀，等等林林總總的知識(shí)，務(wù)必要了解全面拾因。任何一個(gè)疏漏旺罢，都可能導(dǎo)致對(duì)于價(jià)格波動(dòng)的影響掛一漏萬，從而影響最后交易的結(jié)果绢记。

知己當(dāng)然也是一個(gè)非常重要的要素扁达。肯定你要知道自己的資金蠢熄，能夠承受多大的風(fēng)險(xiǎn)跪解。自己的性格特征是怎樣的，能夠抵抗怎樣的回撤签孔，以及如何能夠控制自己持續(xù)獲利叉讥。說到底，就是一個(gè)知道如何控制自己心態(tài)的過程饥追。

如果既不了解交易品種的各種特性图仓，也不知道自己在行情大幅度變化當(dāng)中的情緒波動(dòng)會(huì)怎樣影響自己的操作，那么這樣的交易但绕，歸根到底一定是失敗的救崔。就算一次兩次僥幸成功，也會(huì)在未來的行情當(dāng)中損失殆盡捏顺。

《軍形篇》

昔之善戰(zhàn)者帚豪，先為不可勝，以待敵之可勝草丧。不可勝在己表窘，可勝在敵。故善戰(zhàn)者化焕，能為不可勝，不能使敵之必可勝诈泼。故曰，勝可知煤禽，而不可為铐达。

“勝可知，而不可為”檬果，再厲害的交易員瓮孙，都不可能保證在所有的價(jià)格行情當(dāng)中都能百分之百獲得勝利的交易。善于期貨交易者选脊，一定要先創(chuàng)造條件保證自己不會(huì)進(jìn)入一場遭受慘重失敗的交易當(dāng)中杭抠，然后等待合適的有較大確定性的機(jī)會(huì)進(jìn)行交易。換句話說恳啥，不是所有的行情都適合投資者加入進(jìn)去偏灿，而要等行情確定，投資者有較大把握的時(shí)候再投入交易钝的。能讓自己不陷于失敗的交易取決于自己翁垂，而能不能順利的取得交易的成功則取決于市場行情。所以硝桩，交易能否勝利可以事先預(yù)知沿猜，但是卻不能強(qiáng)求獲得。

《兵勢(shì)篇》

聲不過五碗脊，五聲之變邢疙，不可勝聽也；色不過五望薄，五色之變疟游，不可勝觀也；味不過五痕支，五味之變颁虐，不可勝嘗也。戰(zhàn)勢(shì)不過奇正卧须，奇正之變另绩，不可勝窮也。奇正相生花嘶，如循環(huán)之無端笋籽，孰能窮之哉！

對(duì)于期貨來說椭员，存在一個(gè)簡單與復(fù)雜的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系车海。期貨交易說起來很簡單，一共只有三個(gè)方向選擇：買入（看多）隘击，賣出（看空）侍芝，持幣觀望（看平）研铆。但是這三個(gè)變化卻可以演繹出紛繁復(fù)雜的行情。

期貨交易的復(fù)雜體現(xiàn)在：

1. 入場點(diǎn)的選擇州叠。如果只論漲跌棵红，期貨的確很簡單，要么漲要么跌咧栗，在分鐘級(jí)別甚至是tick級(jí)別逆甜，它最多也是橫盤不動(dòng)。但是如果把這些漲跌排列起來形成一個(gè)序列致板，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)形成一個(gè)很復(fù)雜多變的特征交煞。無論在經(jīng)歷多長的時(shí)間變化之后，它都繼續(xù)存在著“漲可岂、平、跌”三種可能翰灾。對(duì)于投資者而言缕粹，何時(shí)入場就成為了一個(gè)非常艱難的抉擇。如果提早入場纸淮，則后面還會(huì)經(jīng)歷不知還要多長時(shí)間的煎熬平斩，如果推后入場，又可能會(huì)錯(cuò)失之前上漲帶來的機(jī)會(huì)咽块。根據(jù)入場時(shí)間的不同绘面，形成了所謂的“左側(cè)”和“右側(cè)”交易。這兩種方法各有優(yōu)劣侈沪，但同時(shí)在取得一個(gè)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)都不可避免的要犧牲另一優(yōu)勢(shì)揭璃。

2. 出場點(diǎn)的選擇。入場點(diǎn)的選擇是非常不容易的亭罪，但相比之下瘦馍，出場點(diǎn)的選擇則更加困難。在行情剛剛開始的時(shí)候应役，如果入場時(shí)間早了情组，價(jià)格可能會(huì)在入場點(diǎn)上下?lián)u擺不定，甚至可能會(huì)往交易不利方向運(yùn)動(dòng)較長一段距離箩祥。如果適時(shí)止損了院崇，價(jià)格反轉(zhuǎn)回去是追與不追，又成為投資者非常艱難的抉擇袍祖。如果沒有止損或者止損區(qū)間放得很大底瓣，則投資者無時(shí)不刻不會(huì)在擔(dān)心虧損不斷擴(kuò)大。當(dāng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)到平衡點(diǎn)之后頭寸開始出現(xiàn)獲利蕉陋，投資者的煎熬仍未停止濒持。什么時(shí)候止盈也成為一個(gè)艱難的抉擇键耕。如果止盈過早，則可能會(huì)錯(cuò)過后面更大的收益柑营；可是如果止盈太晚屈雄，則可能讓前期的獲益灰飛煙滅。

所以期貨的“漲跌”兩個(gè)方向可以演繹出紛繁復(fù)雜的行情官套，可以讓人的心理上下起伏酒奶，仿如過山車。這種排列組合可以形成無窮盡的變化特征奶赔，不可窮之惋嚎，這決定了期貨交易的藝術(shù)性。做好交易不僅僅需要掌握充分的技術(shù)站刑，同樣要有熟練的經(jīng)驗(yàn)感知水平另伍。

故善戰(zhàn)者，求之于勢(shì)绞旅，不責(zé)于人,故能擇人而任勢(shì)摆尝。任勢(shì)者，其戰(zhàn)人也因悲，如轉(zhuǎn)木石堕汞。木石之性，安則靜晃琳，危則動(dòng)讯检，方則止，圓則行卫旱。故善戰(zhàn)人之勢(shì)人灼，如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者，勢(shì)也顾翼。

“勢(shì)”對(duì)于期貨交易來說挡毅，具有格外重要的意義。即便是期貨交易的入門者暴构，都會(huì)知道“趨勢(shì)”二字的重要意義跪呈。技術(shù)分析有三大基本假設(shè)，一是市場行為包含一切取逾；二是價(jià)格以趨勢(shì)方式演變耗绿；三是歷史會(huì)重演。一和三都是技術(shù)分析的理論前提砾隅，唯獨(dú)二價(jià)格亦趨勢(shì)方式演變是技術(shù)分析用以操作的出發(fā)點(diǎn)误阻。

在一般情況下，期貨市場的價(jià)格每時(shí)每刻都在上下波動(dòng)。但是究反，在絕大多數(shù)時(shí)候寻定，價(jià)格的波動(dòng)又恰恰如波瀾不驚的湖面上泛起的層層漣漪，上漲不多時(shí)又開始下跌精耐，下跌未多時(shí)又反向上漲狼速，但你卻永遠(yuǎn)不知道上漲的幅度會(huì)有多少，下跌的幅度又會(huì)有多少卦停。對(duì)于投資者來說向胡，最好的機(jī)會(huì)是出現(xiàn)期貨市場翻起洶涌澎湃的巨浪，勢(shì)不可擋惊完〗┣郏“勢(shì)”可以做以下幾點(diǎn)理解：

1. 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向一致性非常高，連續(xù)不斷的上漲或者下跌小槐，中間絕難出現(xiàn)掉頭拇派，最多可能中間有短暫的橫向調(diào)整但絕無反向運(yùn)動(dòng)苗頭。上漲是一浪高過一浪凿跳，下跌是一波接著一波件豌。在這樣的行情當(dāng)中，市場預(yù)期會(huì)出現(xiàn)高度的一致性拄显，它導(dǎo)致的行情的持續(xù)性會(huì)非常強(qiáng)苟径。

2. 所有商品出現(xiàn)了高度的一致性運(yùn)動(dòng)案站，甚至連股票也出現(xiàn)一致性波動(dòng)躬审。這樣往往可能會(huì)形成共振行情。A發(fā)生強(qiáng)勢(shì)上漲蟆盐，帶動(dòng)了B強(qiáng)勢(shì)上漲承边，然后B的強(qiáng)勢(shì)上漲又反過來繼續(xù)強(qiáng)化了A的上漲預(yù)期，最后就好比滾雪球一般石挂，促使價(jià)格運(yùn)動(dòng)的動(dòng)能變得越來越大博助，價(jià)格波動(dòng)的幅度也就隨之增大。

3. 勢(shì)的特性有幾個(gè)痹愚，價(jià)格波動(dòng)方向的一致性使其具有可持續(xù)性富岳，無論是上漲還是下跌，都將持續(xù)較長一段時(shí)間拯腮。而這種持續(xù)性則意味著價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的穩(wěn)定性窖式，從而保證了收益的穩(wěn)定性。因此动壤，勢(shì)是期貨交易可以利用的最好武器萝喘。

除了高頻交易以外，在絕大多數(shù)情況下，期貨交易都應(yīng)該順勢(shì)而為阁簸。如果市場行情勢(shì)不可擋爬早，出現(xiàn)了類似石頭從極高極陡的山上滾下來的情況，則投入交易就變得再容易不過启妹。作為投資者切記要選擇最容易的方式和手段進(jìn)行交易筛严。如何以最小的風(fēng)險(xiǎn)獲取最高的回報(bào)才是投資者的最終目的，而非在紛繁復(fù)雜的行情當(dāng)中做出正確的判斷翅溺。（后者雖然很難脑漫，但對(duì)于投資者本身卻弊大于利）

《虛實(shí)篇》

夫兵形象水，水之形咙崎，避高而趨下优幸，兵之形，避實(shí)而擊虛褪猛。水因地而制流网杆，兵因敵而制勝。故兵無常勢(shì)伊滋，水無常形碳却。能因敵變化而取勝者，謂之神笑旺。故五行無常勝昼浦，四時(shí)無常位，日有短長筒主，月有死生关噪。

戰(zhàn)爭形態(tài)就像水一樣，水這個(gè)比喻對(duì)于期貨來說也非常適用乌妙。價(jià)格的一起一伏使兔，一高一低，恰和水波類似藤韵。價(jià)格變化和基本面之間的關(guān)系也呈現(xiàn)多種多樣的特征虐沥，交易者的應(yīng)對(duì)策略也不應(yīng)拘泥一格，而應(yīng)該根據(jù)形勢(shì)的變化做出及時(shí)的調(diào)整泽艘。要注意抓住供求基本面當(dāng)中虛弱的一面欲险，比如當(dāng)東南亞主要產(chǎn)膠地區(qū)發(fā)生嚴(yán)重的洪水災(zāi)害，導(dǎo)致大片的膠林不能割膠匹涮，從而嚴(yán)重影響天膠供應(yīng)量的時(shí)候天试，天然橡膠的供應(yīng)就成為供求基本面當(dāng)中最為虛弱的一環(huán)，這個(gè)時(shí)候如果需求方面沒有出現(xiàn)嚴(yán)峻的下滑局面焕盟，庫存沒有達(dá)到高得離譜的情況秋秤，價(jià)格在之后勢(shì)必要噴薄欲出宏粤，投資者就可以選擇合適的價(jià)格買入，甚至可以適當(dāng)提高持倉比例灼卢。但這個(gè)規(guī)律并非一成不變绍哎。如果大洪水覆蓋的地區(qū)不是主要的產(chǎn)膠地區(qū)，相反鞋真，是橡膠制造業(yè)最發(fā)達(dá)的地方崇堰，則對(duì)應(yīng)策略比較要適時(shí)調(diào)整，不僅不能做多涩咖，甚至還要選擇合適的時(shí)機(jī)空頭入場海诲。這也是所謂“兵無常勢(shì)，水無常形”的道理檩互。投資策略切忌一成不變特幔，食古不化。如果能夠根據(jù)形勢(shì)變化而制定對(duì)應(yīng)的投資策略闸昨，就可以稱之為“神交易”了蚯斯。

《軍爭篇》

故用兵之法，高陵勿向饵较，背丘勿逆拍嵌，佯北勿從，銳卒勿攻循诉，餌兵勿食横辆，歸師勿遏，圍師必闕茄猫，窮寇勿迫狈蚤，此用兵之法也。

在戰(zhàn)爭當(dāng)中募疮，不應(yīng)該介入所有的戰(zhàn)斗炫惩，并企圖獲得勝利僻弹。在期貨當(dāng)中阿浓，同樣如此，不是所有的行情都應(yīng)該捕捉蹋绽。有一些迷霧重重的行情芭毙，交易起來非常困難，則需要盡力避免困于其中卸耘。

當(dāng)形勢(shì)迷離退敦，價(jià)格沒有出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)方向的時(shí)候，我們就寧可選擇不交易蚣抗。我們同時(shí)需要能夠識(shí)別出那些可能的假突破行情侈百，避免追求一切蠅頭小利的行為。具體來說，比如在大跌行情當(dāng)中钝域，我們不要試圖捕捉每一次反彈行情讽坏。在確定性的大跌環(huán)境當(dāng)中，你的反彈行情雖然可能讓你一時(shí)半會(huì)盈利例证，甚至在杠桿足夠大的時(shí)候路呜，還能收益頗豐，但同時(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)也被進(jìn)一步放大织咧。只要價(jià)格一反向胀葱，重新回到大跌趨勢(shì)當(dāng)中，就可能一日之間讓你的收益被全盤吞沒笙蒙，甚至轉(zhuǎn)盈為虧抵屿。

《九變篇》

是故智者之慮，必雜于利害捅位，雜于利而務(wù)可信也晌该，雜于害而患可解也。

期貨的每個(gè)行情變化绿渣，都不是單一因素作用的結(jié)果朝群。無論是多還是空，其中都會(huì)包含“利害”兩種影響因素中符。如果投資者只能看到有利于自己判斷的所有因素姜胖，那就必須要當(dāng)心了。比如說淀散，看空銅的右莱，可以看到全球經(jīng)濟(jì)疲軟，房地產(chǎn)投資不斷下跌档插，電力消費(fèi)同時(shí)下行慢蜓，諸多因素都顯示利空。但是如果沒有注意到供給面可能出現(xiàn)的一些困難郭膛，比如可能幾大銅礦供應(yīng)商聯(lián)合減產(chǎn)晨抡，比如主要銅礦產(chǎn)地可能出現(xiàn)的大型罷工，或者天氣異常情況则剃。那么就很可能在投資交易當(dāng)中犯偏執(zhí)型的錯(cuò)誤：當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn)耘柱，甚至開始緩慢上升的時(shí)候，都不能及時(shí)對(duì)頭寸進(jìn)行調(diào)整棍现，而繼續(xù)抱殘守缺调煎，這樣的結(jié)果勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致投資失敗。如果能夠分清影響價(jià)格變動(dòng)因素的主要矛盾和次要矛盾己肮，并正確抓住主要矛盾的主要方面士袄，則必然能夠大大提高交易成功的可能性悲关。

故用兵之法，無恃其不來娄柳，恃吾有以待之坚洽；無恃其不攻，恃吾有所不可攻也西土。

擅長交易的人讶舰，不必?fù)?dān)心市場行情不來，而更多的需要關(guān)注自己有沒有對(duì)行情到來之后做好充分的思想準(zhǔn)備需了。不要擔(dān)心行情過于詭譎多變跳昼，只要自己能夠?qū)Ω鞣N意外行情做好系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制。

在期貨行情演繹的過程當(dāng)中肋乍，通常具有大幅起伏以后長時(shí)期冷寂的特征鹅颊。這段時(shí)期，對(duì)于投資者而言并非壞事墓造，相反堪伍，投資者可以利用這段冷寂的時(shí)間做更多更細(xì)致的準(zhǔn)備工作，對(duì)下一次行情的到來做好更充分的思想準(zhǔn)備觅闽，以便對(duì)未來到來的行情能夠及時(shí)作出應(yīng)對(duì)帝雇。

《孫子兵法》是我國古代文化當(dāng)中的一枚瑰寶。由于它主要著墨于指導(dǎo)戰(zhàn)爭的一般性原則蛉拙，而非排兵布陣的具體方式尸闸，因此具有很強(qiáng)的可拓展性，對(duì)于期貨交易者而言有很好的啟示和指導(dǎo)意義孕锄。對(duì)《孫子兵法》提出的作戰(zhàn)原則牢固掌握吮廉，靈活運(yùn)用，對(duì)于提高自身的交易水平必然不無裨益畸肆。