在即期外匯市場(chǎng)上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付時(shí)該貨幣升值的風(fēng)險(xiǎn)遭笋，應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)該貨幣期貨合約，即進(jìn)行多頭套期保值而姐，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制膘融，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)芜抒。故本題選A。
害怕什么就買(mǎi)什么
擁有外幣負(fù)債托启，美國(guó)投資者擔(dān)心未來(lái)因?yàn)閰R率的上升而導(dǎo)致使用更多的貨幣支付，所以為了規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)攘宙，買(mǎi)進(jìn)貨幣期貨合約屯耸，固定匯率，所以是多頭蹭劈。
指的是對(duì)“該貨幣”的多頭或者空頭疗绣，不是對(duì)RMB。所以铺韧，只需要判斷多矮，是為了防止該貨幣升值還是貶值就可以了，防升值就買(mǎi)多哈打、防貶值就賣空塔逃。
交叉貨幣保值——兩種非美元貨幣收付
外匯期貨市場(chǎng)上一般只有各種外幣對(duì)美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約料仗。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下湾盗，要用交叉貨幣保值。
【外匯期貨套期保值】可分為賣出套期保值立轧、買(mǎi)入套期保值格粪、交叉套期保值
適合外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：(1)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值氛改。(2)出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯帐萎，為了避免外匯匯率下跌造成損失。外匯期貨市場(chǎng)的套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”胜卤，消除或減少其受匯率上下波動(dòng)的影響疆导。故本題答案為A。<br />
外匯期貨——怕漲就買(mǎi)多頭瑰艘，怕跌就賣空頭
適合做外匯期貨買(mǎi)入套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值是鬼。(2)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。故本題答案為A紫新。<br />
在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上均蜜，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用交叉貨幣套期保值芒率。故本題答案為B囤耳。<br />
外匯期貨的交易成本主要是指交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金、中央結(jié)算公司收取的過(guò)戶費(fèi)等買(mǎi)賣期貨產(chǎn)生的費(fèi)用。<br />
選項(xiàng)ABC屬于外匯期貨交易的成本充择，D項(xiàng)不屬于外匯期貨的交易成本德玫。故本題答案為D。<br />
通道費(fèi)不屬于成本
沖擊成本椎麦，也稱為流動(dòng)性成本宰僧，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本观挎。當(dāng)沖擊成本過(guò)高的時(shí)候琴儿，會(huì)影響套利的收益。在流動(dòng)性不好的市場(chǎng)嘁捷，沖擊成本往往會(huì)比較大造成。故本題答案為A。<br />
沖擊成本也成流動(dòng)性成本雄嚣，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊式交易未能按照預(yù)定價(jià)位成交晒屎，從而多付出的成本
外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。故本題答案為C缓升。<br />
套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候鼓鲁，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易仔沿。故本題答案為A坐桩。<br />
外匯期貨買(mǎi)入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升封锉，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)绵跷。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，可以通過(guò)買(mǎi)入外匯期貨進(jìn)行套期保值成福。故本題答案為B碾局。
3個(gè)月后交付，則未持有奴艾，則擔(dān)心匯率升值净当，買(mǎi)入套期保值。
外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同蕴潦、數(shù)量相等像啼、方向相反的交易，通過(guò)建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值潭苞，可以分為賣出套期保值忽冻、買(mǎi)入套期保值、交叉套期保值此疹。選項(xiàng)ABD均為外匯期貨套期保值的定義僧诚、特點(diǎn)遮婶。C項(xiàng)，套期保值并不一定會(huì)盈利湖笨，也有可能會(huì)虧損旗扑。故本題答案為ABD。
進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點(diǎn)：(1)正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨慈省，只有相關(guān)程度高的品種臀防，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具。(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量边败，使其與被保值對(duì)象相匹配清钥。故本題答案為AB。<br />
外匯期貨套利交易是指交易者根據(jù)不同市場(chǎng)放闺、期限或幣種間的理論性價(jià)差的異常波動(dòng)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約缕坎，以期價(jià)差朝有利方向變化后將手中合約同時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)而獲利的交易行為怖侦。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利谜叹、跨期套利匾寝、跨市場(chǎng)套利和跨幣種套利等類型。選項(xiàng)ABCD均為外匯期貨套利的內(nèi)容荷腊。故本題答案為ABCD艳悔。
外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利女仰、跨期套利猜年、跨市場(chǎng)套利和跨幣種套利等類型。選項(xiàng)ABCD均屬于外匯期貨套利的形式疾忍，故本題答案為ABCD乔外。<br />
外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。具體的操作方法是：交易者買(mǎi)入(或賣出)近期月份合約一罩，同時(shí)賣出(或買(mǎi)入)居中月份合約并買(mǎi)入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約杨幼。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和聂渊。故本題答案為ABD差购。<br />
外匯期貨套期保值可以為套利者和投機(jī)者提供獲利機(jī)會(huì)。故本題答案為B汉嗽。<br />
外匯期貨賣出套期保值欲逃，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌诊胞，在外匯期貨市場(chǎng)上通過(guò)賣出期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)暖夭。故本題答案為A锹杈。<br />
持有外匯資產(chǎn)者若擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值，則可以通過(guò)外匯期貨賣出套期保值來(lái)對(duì)沖迈着。故本題答案為B竭望。<br />
外匯期現(xiàn)套利交易中，在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易裕菠。故本題答案為B咬清。<br />
在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到奴潘。故本題答案為A旧烧。<br />
外匯期貨的蝶式套利，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和画髓。故本題答案為A掘剪。<br />
外匯期貨蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的組合，與普通的跨期套利相比奈虾，理論上風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)較小夺谁。故本題答案為B。<br />
近年來(lái)肉微，隨著大量交叉匯率期貨合約的推出及其交易日漸活躍匾鸥，不少投資者選擇交叉匯率期貨合約進(jìn)行交易，使得外匯期貨跨幣種套利交易有所減少碉纳。故本題答案為A勿负。<br />
