在交易中，止損是一個老生常談的話題，更是一個無法回避的難題敏簿。
在國人的習(xí)慣中邑彪，習(xí)慣性把止損理解成停止虧損，即虧損額度預(yù)期可能會或已經(jīng)達(dá)到不可接受的程度骤宣，平倉離場秦爆。實際上這只是把虧損控制在一個自己已經(jīng)看見的范圍內(nèi)，而“停止虧損”中的“停止”憔披，則是相對于“虧損可能繼續(xù)擴(kuò)大”來說的等限。實際上這并不嚴(yán)謹(jǐn)，因為“虧損可能會縮小”芬膝。假如未來虧損會繼續(xù)縮小望门，則停止虧損是一件愚蠢的行為，至少從結(jié)果導(dǎo)向來說是這么回事锰霜。
定量止損是比較大眾的一種做法筹误，即選擇一個參照物，當(dāng)價格或者指標(biāo)到達(dá)該位置或觸發(fā)該條件癣缅，或者虧損達(dá)到多少金額或百分比厨剪，則執(zhí)行止損哄酝。如跌破趨勢線、擊穿某條均線祷膳、kdj死叉等等陶衅，都可以作為參照物。這種方法的優(yōu)點非常明顯：規(guī)則很簡單直晨， 執(zhí)行很容易搀军。價格是技術(shù)派最看重的因素，支撐位或壓力位都與價格有關(guān)勇皇，價格是一眼就能看見的罩句，不存在虛假或信號消失。虧損金額和虧損百分比儒士，則是對于資金管理而言的止，這筆交易能接受的虧損額度是多少，占總資金的百分比是多少着撩，一下子就能計算出來诅福。
但這種方法的缺點也非常明顯：不太科學(xué)，難以讓人心中產(chǎn)生信任感拖叙，換句話說氓润，遇到的鬼多了，就會開始懷疑這種方法的可靠性了薯鳍。價格經(jīng)常只是瞬間擊破咖气，稍后又回去了。如果這時候執(zhí)行了止損挖滤，大部分人心有不甘崩溪。在控制能力缺乏的情況下，則會出現(xiàn)頻繁止損斩松、頻繁開倉伶唯、再頻繁止損的怪圈，造成巨大的虧損惧盹。另外乳幸，止損意味著認(rèn)錯或者否定，在認(rèn)錯之后再次認(rèn)錯钧椰、或者否定之后再否定粹断，對于大部分人來說是非常艱難的。這有點拗口嫡霞，舉例說明：止損后瓶埋，在潛意識中會認(rèn)為自己上一次的交易決策是錯誤的，所以才觸發(fā)了止損；假如止損后悬赏，價格依然按照原來的預(yù)期方向走狡汉，大部分人已經(jīng)沒有勇氣再次開倉娄徊，因為這要再次否定自己之前的止損行為是錯誤的闽颇。
部分成功的短線交易員則對這種情況見慣不慣，因為他們把止損當(dāng)成一項鐵律寄锐，條件被觸發(fā)兵多，就執(zhí)行止損，沒有更多的“止損后又上去了怎么辦”之類的問題橄仆。他們會把每一次交易都獨立看待剩膘，每一次平倉都是過去的結(jié)束，每一次開倉都是全新的開始盆顾，不受之前結(jié)果的干擾怠褐。
定性止損是另外一種比較少提及的做法，定性您宪，定的是趨勢的性奈懒，或者是初始預(yù)期的性。當(dāng)判斷趨勢不再持續(xù)或趨勢逆轉(zhuǎn)宪巨、當(dāng)初始預(yù)期沒有出現(xiàn)或被破壞磷杏，持倉的條件不再成立，則執(zhí)行止損捏卓，平倉離場极祸。判斷趨勢是否持續(xù)，不僅僅可以用K線圖怠晴，還可以用基本面遥金、宏觀數(shù)據(jù)等等，甚至可以用盤感蒜田、群體心理分析結(jié)果等等不可定量的元素稿械。定性止損具有強(qiáng)烈的主觀性，交易者通過一個或多個維度判斷趨勢是否持續(xù)物邑，無論結(jié)果如何溜哮，都會在心理上會給自己強(qiáng)大的精神支撐，并堅信自己的判斷色解。定性止損能夠讓交易員在趨勢中堅持持單茂嗓，度過短期的浮虧或盈利回撤時期，一直持有到趨勢結(jié)束科阎。這種定力下的交易述吸，往往也能帶來巨大的盈利。
定性止損的缺點也非常明顯，強(qiáng)烈的主觀性蝌矛，決定了決策者要具有非凡的邏輯能力道批、豐富的市場經(jīng)驗和交易經(jīng)驗，才能準(zhǔn)確判斷趨勢入撒。另外隆豹，趨勢判斷具有明顯的滯后性，判斷趨勢逆轉(zhuǎn)后茅逮，價格往往已經(jīng)反向走了一大段璃赡，虧損或盈利回撤的幅度也會相應(yīng)增大。
定量止損和定性止損的區(qū)別献雅，有點類似于技術(shù)分析和基本面分析之間的區(qū)別碉考。這并不是說，技術(shù)分析指導(dǎo)下的交易就一定用的是定量止損挺身，基本面分析指導(dǎo)下的就是定性止損侯谁。定量止損具有較好靈敏度，定性止損則比較遲鈍章钾；定量止損在某些程度上繼承了技術(shù)分析的有效性前提--歷史會重復(fù)墙贱，定性止損綜合分析考慮的維度和因素則更加廣泛。
如何選擇止損方式伍玖，取決于思維的統(tǒng)一性嫩痰。這是另外一個話題了。
