P2P行業(yè)投資浊闪，從來(lái)流派眾多。曾經(jīng)螺戳，分散投資和重倉(cāng)投資這個(gè)看似廢話的討論搁宾，在三方論壇唇槍舌劍吵了好些年。最終呢倔幼？無(wú)腦分散的不說(shuō)話了盖腿，無(wú)腦重倉(cāng)的也不說(shuō)話了……

都被雷炸飛了。

最近江湖傳言损同，網(wǎng)叔已經(jīng)是P2P行業(yè)“背景流”的領(lǐng)軍人物翩腐。也耳聞，一溜煙的“資產(chǎn)流”在背后對(duì)網(wǎng)叔的理論冷嘲熱諷揖庄。

事實(shí)上栗菜，網(wǎng)叔何嘗不知資產(chǎn)的重要性。甚至曾經(jīng)反復(fù)說(shuō)“資產(chǎn)決定了P2P平臺(tái)的生死”蹄梢。但無(wú)可奈何的是疙筹，不管是考察（網(wǎng)叔2012-2013年，也曾經(jīng)考察過(guò)一段時(shí)間）禁炒，還是訪談老板而咆，還是對(duì)于資產(chǎn)資料反復(fù)核實(shí)。多年以后最終結(jié)果還是赤裸裸告訴叔：完全看資產(chǎn)幕袱，管中窺豹暴备，坑深。

資產(chǎn)要看们豌，但實(shí)操下來(lái)權(quán)重遠(yuǎn)沒(méi)有想象那么高涯捻。不是不決定風(fēng)險(xiǎn)浅妆，而是你看到的所謂資產(chǎn)，不決定你能判斷風(fēng)險(xiǎn)障癌。這個(gè)觀點(diǎn)的形成凌外，是在幾年前網(wǎng)叔短時(shí)間參與一個(gè)P2P平臺(tái)組建之后愈發(fā)堅(jiān)定。

今天涛浙，帶著這個(gè)問(wèn)題康辑，網(wǎng)叔這個(gè)“背景流”來(lái)給大家科普一下資產(chǎn)端的常識(shí)。另外轿亮，談資產(chǎn)端的時(shí)候暫拋開道德風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)假標(biāo)）的風(fēng)險(xiǎn)疮薇。

先來(lái)談?wù)劸W(wǎng)叔對(duì)于P2P平臺(tái)資產(chǎn)端的分類

P2P平臺(tái)，從資產(chǎn)端可以大致分為三類平臺(tái)我注。

野路子的傳統(tǒng)高利貸平臺(tái)按咒，有一定科班背景的業(yè)務(wù)流平臺(tái)，科班精英背景的模式流平臺(tái)仓手。

1胖齐、傳統(tǒng)高利貸平臺(tái)。

早期的P2P大部分都是傳統(tǒng)高利貸平臺(tái)嗽冒。2012年左右，當(dāng)時(shí)的P2P不是互聯(lián)網(wǎng)金融补履，而是高利貸的互聯(lián)網(wǎng)化添坊。

怎么講？P2P是個(gè)互聯(lián)網(wǎng)化的東西箫锤，但當(dāng)時(shí)的從業(yè)者主要是原來(lái)線下放高利貸的贬蛙，嘗到了高利貸的甜頭，希望通過(guò)P2P這個(gè)模型（或者幌子）在線上融資谚攒，然后到線下放高利貸阳准。

主要特點(diǎn)是不成體系。覺(jué)得借款人能還錢就放馏臭。東一筆10萬(wàn)野蝇，西一筆一千萬(wàn)。缺乏整體控制風(fēng)險(xiǎn)思維括儒。極端依賴個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)把控能力绕沈。曾經(jīng)網(wǎng)叔跟這類P2P的老板吃過(guò)很多飯。

聽(tīng)過(guò)他們說(shuō)的印象最深的一句話：做我們這行帮寻，要學(xué)會(huì)相面乍狐。感覺(jué)這個(gè)人面相不行，不管資質(zhì)多好固逗，都不放浅蚪。

比較典型的藕帜，也是當(dāng)年較火的，如魯商貸惜傲、國(guó)誠(chéng)金融等洽故。

在當(dāng)時(shí)，這種類型的平臺(tái)其實(shí)還是蠻受歡迎的操漠，畢竟業(yè)務(wù)是真實(shí)的收津。比旁氏騙局和給自家企業(yè)自融好。

但一般極限發(fā)展到2-3億待收浊伙，基本都出事了撞秋。

2、業(yè)務(wù)流嚣鄙。

現(xiàn)在的業(yè)務(wù)流吻贿，大概是最受P2P投資人中的“資產(chǎn)流”喜歡的吧。因?yàn)檠谱樱麄兊睦习彘_口閉口不離資產(chǎn)端舅列。同時(shí)，公司總體也相對(duì)正規(guī)卧蜓，有清晰的業(yè)務(wù)體系和借貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)帐要。

所以，資產(chǎn)流一去考察弥奸，聊兩句有“惺惺相惜”之感榨惠。哇靠，這么懂業(yè)務(wù)……

實(shí)際上盛霎，他們的卻都蠻懂赠橙。這類P2P平臺(tái)的老板，都或多在小貸愤炸、銀行干過(guò)期揪。早期有經(jīng)理主管，現(xiàn)在也有一些總監(jiān)出來(lái)開平臺(tái)规个。

另外凤薛，不管門里人實(shí)際水平有多高，忽悠幾個(gè)門外漢總是容易的绰姻。

業(yè)務(wù)流不進(jìn)化枉侧，最大的挑戰(zhàn)是自身的格局和規(guī)模管理能力。士兵和軍官做久了一下子成為將軍元帥狂芋，本身有拿著投資人的錢博（賭）未來(lái)的味道榨馁。

所以這類平臺(tái)過(guò)去倒閉還是有一定的比例的。在很多倒閉跑路平臺(tái)的管理團(tuán)隊(duì)中帜矾，都有一些業(yè)務(wù)流從業(yè)者的痕跡翼虫。

但業(yè)務(wù)流起家的平臺(tái)屑柔，卻往往能成大業(yè)。就像我們讀歷史珍剑，一個(gè)王朝建立掸宛，貴族背景的占7成，底層軍官士兵掌握了系統(tǒng)化的組織能力之后成功的招拙，也有3成唧瘾。為什么？膽識(shí)和社會(huì)閱歷别凤。

這一點(diǎn)饰序，P2P行業(yè)比較典型的就是團(tuán)貸網(wǎng)和微貸網(wǎng)。團(tuán)貸網(wǎng)早期最多是個(gè)傳統(tǒng)高利貸规哪，微貸網(wǎng)則也只是個(gè)業(yè)務(wù)流小團(tuán)隊(duì)求豫。然一步步進(jìn)化，從死人堆里走到了一線平臺(tái)行列诉稍。

3蝠嘉、精英流

眾所周知，金融本質(zhì)是精英和資本玩的游戲杯巨。P2P行業(yè)大家也看到蚤告，傳統(tǒng)高利貸“起了個(gè)早”（2012年前主流從業(yè)者），結(jié)果只要自身沒(méi)有進(jìn)化能力服爷，幾乎都已灰飛煙滅罩缴。業(yè)務(wù)流苦苦廝殺，大部分也只是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢做個(gè)小平臺(tái)层扶。最終混的好的，主要還是精英流烙荷。

精英流這里就不細(xì)講镜会，大家看看表格就好。人民幣玩家终抽，最沒(méi)故事戳表，無(wú)趣。

最后昼伴，在這一章做個(gè)總結(jié):

三個(gè)流派匾旭，總體到?jīng)]有完整的階級(jí)固化。傳統(tǒng)高利貸和業(yè)務(wù)流圃郊，最優(yōu)秀的那部分最終都會(huì)進(jìn)化成精英流价涝。要不只有一條路，淘汰或者小打小鬧持舆。

而進(jìn)化的力量色瘩，主要來(lái)自核心團(tuán)隊(duì)的自我成長(zhǎng)伪窖，以及各種背景、資本資源的加持居兆。投P2P覆山，如果不踩雷。這些年一路走來(lái)看到的泥栖，就是一出津津有味的江湖大戲簇宽。

如何看資產(chǎn)端？首先吧享，沒(méi)有規(guī)則的傳統(tǒng)高利貸魏割，肯定沒(méi)法看。從結(jié)果看耙蔑，也沒(méi)必要看见妒。下面，網(wǎng)叔主要談?wù)効瓢嘞灯脚_(tái)的看法甸陌。

【如何看資產(chǎn)端1：戰(zhàn)略须揣、策略、執(zhí)行】

關(guān)于看P2P平臺(tái)的資產(chǎn)端钱豁。第一個(gè)網(wǎng)叔看的是平臺(tái)戰(zhàn)略耻卡。

單純資產(chǎn)端講，決定一個(gè)平臺(tái)的源頭的安危牲尺，是借款用戶的選擇卵酪。看一個(gè)平臺(tái)的平臺(tái)戰(zhàn)略，第一個(gè)看的是借款用戶的選擇谤碳。

就像格萊珉銀行溃卡，尤努斯教授選擇了家庭婦女。宜信剛開始探索業(yè)務(wù)的時(shí)候蜒简，唐寧選擇了學(xué)生瘸羡。業(yè)務(wù)人群是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的起點(diǎn)。

任何人群搓茬，都有相對(duì)固定的違約率犹赖。我身邊做資產(chǎn)端的朋友經(jīng)常講，一般小額信貸主打的人群卷仑，閉著眼睛放峻村，只要沒(méi)有惡意組團(tuán)騙貸，最極端也就30%的違約率（小額信貸放貸綜合利率一般30%左右锡凝，產(chǎn)品設(shè)計(jì)有原因罢匙颉）。

優(yōu)秀的風(fēng)控，主要做的也就兩點(diǎn)：一個(gè)是防騙貸雾棺，一個(gè)是降低平均違約率膊夹。每降一個(gè)點(diǎn)都是利潤(rùn)。

第二個(gè)看的是借款模式的選擇捌浩。是信貸放刨，是車輛抵押、質(zhì)押尸饺？或者先看信用进统，再考慮抵押？實(shí)際上浪听，借款模式的選擇是借款用戶選擇的延續(xù)螟碎。

怎么說(shuō)？舉個(gè)栗子迹栓，如果選擇違約率極高的人群掉分，你是不敢做信貸的。但如果他有車克伊，可以做質(zhì)押酥郭，4折左右。如果借款人不還錢愿吹，車通過(guò)黑市賣掉收回本金不从。

第三個(gè)，就是風(fēng)控科技的選擇犁跪。風(fēng)控科技的選擇實(shí)際是三個(gè)中最被動(dòng)的椿息。用戶人群不是你想做哪個(gè)就哪個(gè)，但有時(shí)候還可以拼一把坷衍∏抻牛科技這東西，沒(méi)有就沒(méi)有枫耳，除非你自己研究倡勇？

就好比現(xiàn)在被一刀切的現(xiàn)金貸，之所以能開展起來(lái)還是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)征信技術(shù)的發(fā)展嘉涌。在沒(méi)有芝麻信用、各種互聯(lián)網(wǎng)征信技術(shù)之前夸浅，沒(méi)幾個(gè)人敢在網(wǎng)上亂放款……

但是仑最，在平臺(tái)戰(zhàn)略這個(gè)環(huán)節(jié)，投資人有致命的難以碰觸：

除了外露的借款模式外帆喇。你無(wú)法真實(shí)了解到平臺(tái)真實(shí)的“借款用戶的選擇”警医。

以現(xiàn)金貸為栗子，市場(chǎng)上實(shí)際有非常豐富的共債人群數(shù)據(jù)庫(kù)。但很多現(xiàn)金貸平臺(tái)因?yàn)闊o(wú)法低成本選擇更優(yōu)質(zhì)的用戶人群预皇，而默認(rèn)向共債人群放款（風(fēng)控的尺度很多時(shí)候是人群選擇的工具）侈玄。這一定程度也造成了很多沒(méi)有還款能力的借款人不斷滾雪球，小債變大債吟温。

而這些序仙，你不要指望跟平臺(tái)工作人員聊兩句、考察一下就能知道……

資產(chǎn)端鲁豪，網(wǎng)叔第二個(gè)看的是平臺(tái)策略潘悼。即資產(chǎn)端業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)和風(fēng)控模型設(shè)計(jì)。

業(yè)務(wù)模式的設(shè)計(jì)很大程度上是借款模式?jīng)Q定的爬橡。業(yè)務(wù)模式網(wǎng)叔這里主要指的是借款流程+資金對(duì)接流程治唤，即第一步干嘛，第二步干嘛糙申，第三步干嘛……

在P2P這個(gè)大框之下宾添，主要看的是借款流程。大部分業(yè)務(wù)流程實(shí)際都大同小異柜裸。異一般都是通過(guò)增加審核環(huán)節(jié)缕陕，規(guī)避人為風(fēng)險(xiǎn)。

也有特殊資源下一些探索粘室。比如塑如意榄檬，就是利用原來(lái)塑料PVC電商的體系來(lái)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式。因?yàn)橘Y源特殊衔统，其他人很難復(fù)制鹿榜。

風(fēng)控模型本質(zhì)是業(yè)務(wù)模式的一部分。金融體系能力弱的平臺(tái)的風(fēng)控模型幾乎都差不多锦爵。很多精英平臺(tái)舱殿，在這個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)下很大的功夫。大部分P2P風(fēng)控模型只是一個(gè)流程险掀，貸前沪袭，貸中，貸后樟氢。貸前主要進(jìn)件冈绊，貸中主要審核和放款決策。貸后主要是催收埠啃，理想狀態(tài)是在產(chǎn)生前防患于未然……

在這個(gè)環(huán)節(jié)死宣，投資人怎么看？

業(yè)務(wù)模式很好看碴开，這里就不細(xì)講毅该。網(wǎng)叔測(cè)評(píng)的時(shí)候也經(jīng)常分析到博秫。

但是風(fēng)控這個(gè)事，投資人就比較難看了眶掌。

舉個(gè)栗子：

一個(gè)平臺(tái)宣稱總部審批挡育，跟一個(gè)平臺(tái)宣稱各大區(qū)分部審批有什么差別？

一般來(lái)講朴爬，總部審批更容易規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)即寒。但貸款的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，也基本相應(yīng)的要踩一遍……如果平臺(tái)的管理到位寝殴，可能區(qū)域?qū)徟袝?huì)比總部統(tǒng)一審批好……

但是蒿叠，管理到位怎么看？

所以蚣常，這個(gè)環(huán)節(jié)網(wǎng)叔覺(jué)得市咽，投資人能看的也就主要看看核心管理團(tuán)隊(duì)的資歷。如果遇到諸如一線外資銀行/金融公司風(fēng)控中心的抵蚊，會(huì)加分施绎。比如，埃菲哲贞绳。遇到知名的管理嚴(yán)的公司谷醉，會(huì)加分。比如平安冈闭。

金融精英俱尼，總體來(lái)講模式設(shè)計(jì)和風(fēng)控技術(shù)開發(fā)的能力會(huì)強(qiáng)很多。

第三個(gè)看的就是資產(chǎn)端的執(zhí)行能力萎攒。

這是業(yè)務(wù)流核心團(tuán)隊(duì)最侃侃而談的遇八。也是生存的最核心保障。沒(méi)有執(zhí)行耍休，就沒(méi)有活路刃永。P2P行業(yè)也有疑似精英的團(tuán)隊(duì)，因?yàn)樘唤拥貧庋蚓瑘?zhí)行差掛的斯够，比如海河金融。

執(zhí)行主要看這么幾點(diǎn)：

1喧锦、業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行到位率读规。不要說(shuō)一套做一套。

很多P2P平臺(tái)燃少，網(wǎng)站上隨便寫掖桦。寫完到業(yè)務(wù)端，又隨便干供汛。

2、管理用人能力。

用人的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在怔昨，一個(gè)是道德風(fēng)險(xiǎn)雀久，即內(nèi)外勾結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。以往經(jīng)驗(yàn)看趁舀，像宜信這樣的公司赖捌，都出現(xiàn)因內(nèi)外勾結(jié)被騙貸幾千萬(wàn)事件。

一個(gè)是能力風(fēng)險(xiǎn)矮烹，即能否有效識(shí)別外部騙貸越庇，識(shí)別進(jìn)件的質(zhì)量。

最后一個(gè)是綜合管理奉狈，怎么講卤唉？團(tuán)隊(duì)是否懈怠，消極仁期。舉個(gè)栗子桑驱，曾經(jīng)小牛資本旗下的業(yè)務(wù)就傳言，因?yàn)榭偛坎脝T跛蛋，導(dǎo)致下面弄虛作假出現(xiàn)大量走之前“撈一筆”的行為熬的。

3、貸后的催收和不良資產(chǎn)變現(xiàn)能力赊级。

這一點(diǎn)主要針對(duì)業(yè)務(wù)質(zhì)量差的公司押框。如果一家公司選擇的業(yè)務(wù)質(zhì)量差，貸后能力還弱理逊∠鹕。基本就是自己活膩了。

回頭說(shuō)挡鞍，投資人怎么看骑歹？

其實(shí)執(zhí)行最難看。一個(gè)正規(guī)平臺(tái)的墨微，基本的運(yùn)營(yíng)體系都是有的道媚。如果不臥底1個(gè)月觀察執(zhí)行，是根本體會(huì)不到執(zhí)行的好與壞翘县。

【如何看資產(chǎn)2：微觀和宏觀變量】

以上談的是靜態(tài)的情況最域。實(shí)際上一家金融公司的運(yùn)營(yíng)是動(dòng)態(tài)的。動(dòng)態(tài)的情況锈麸，就是變量镀脂。變量實(shí)際有兩個(gè)，一個(gè)是針對(duì)一個(gè)P2P平臺(tái)忘伞，微觀的薄翅。一個(gè)是針對(duì)一個(gè)行業(yè)沙兰，一個(gè)時(shí)間段，宏觀的翘魄。

微觀變量

下面網(wǎng)叔簡(jiǎn)單談幾個(gè)主要的微觀變量鼎天。

1、資產(chǎn)端的定價(jià)能力

資產(chǎn)端的定價(jià)能力來(lái)自融資端的能力暑竟。一般融資成本越低斋射，定價(jià)能力越強(qiáng)，獲取優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)比例越高但荤，風(fēng)險(xiǎn)越低罗岖。

短期趨勢(shì)不明顯。但中長(zhǎng)期規(guī)模大了腹躁，趨勢(shì)就非常明顯桑包。所以未來(lái)，大P2P很容易擠死小P2P潜慎，特別像車貸這種“標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品”借貸領(lǐng)域捡多。

2、業(yè)務(wù)獲取能力

業(yè)務(wù)獲取能力铐炫，本質(zhì)就是誰(shuí)能更快垒手，更多地獲取優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。

如果有特殊資源倒信，比如支付寶為趣店導(dǎo)流科贬，屬于躺賺。

如果靠能力鳖悠，就是比拼業(yè)務(wù)擴(kuò)張的能力榜掌。大規(guī)模擴(kuò)張實(shí)際非常考驗(yàn)管理乘综，特別是員工道德風(fēng)險(xiǎn)的管理憎账。還有就是成本控制。

3卡辰、業(yè)務(wù)擴(kuò)張中的運(yùn)營(yíng)成本

接上一條胞皱。大規(guī)模擴(kuò)張勢(shì)必帶來(lái)運(yùn)營(yíng)成本的猛漲。比如車貸九妈，一個(gè)門店一個(gè)月的平均運(yùn)營(yíng)成本在15-20萬(wàn)反砌。如果短期做不出業(yè)務(wù)量怎么辦？

另外萌朱，短期擴(kuò)張的成本誰(shuí)來(lái)出宴树？

運(yùn)營(yíng)成本過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)很容易直接導(dǎo)致平臺(tái)自融和資金挪用。

4晶疼、追求規(guī)模放量中的風(fēng)控放寬風(fēng)險(xiǎn)

上面講過(guò)酒贬，風(fēng)控也可以理解用戶人群調(diào)節(jié)的一個(gè)工具又憨。當(dāng)一個(gè)平臺(tái)追求規(guī)模的時(shí)候，勢(shì)必放寬風(fēng)控要求锭吨，勢(shì)必風(fēng)險(xiǎn)升高竟块。

5、盈利能力

長(zhǎng)期不盈利的小P2P平臺(tái)很容易因形勢(shì)所迫鋌而走險(xiǎn)耐齐，做錯(cuò)誤的決策。

舉了5個(gè)微觀的變量蒋情。從投資者角度埠况，怎么去看？

非上市公司棵癣，真實(shí)盈利其實(shí)很難了解辕翰。大部分對(duì)外公布的盈利水分其實(shí)非常大，一般都不考慮未來(lái)的壞賬狈谊。上市公司相對(duì)能掌握資料多一點(diǎn)喜命。所以網(wǎng)叔一直主張要看上市公司財(cái)報(bào)。

其他幾個(gè)河劝，唯一能好察覺(jué)的是業(yè)務(wù)突然擴(kuò)張壁榕。一般來(lái)講，平臺(tái)的業(yè)務(wù)突然擴(kuò)張是需要稍微注意的赎瞎，控制倉(cāng)位和緊盯數(shù)據(jù)變化牌里。

宏觀變量

今天聽(tīng)一個(gè)老投友講一個(gè)笑話。

一個(gè)投資人問(wèn)他务甥，宏觀環(huán)境國(guó)家最近幾年一直在去杠桿牡辽。聽(tīng)說(shuō)P2P平臺(tái)上的凈值標(biāo)也是有杠桿。會(huì)不會(huì)也要去杠桿……

宏觀變量敞临，一般來(lái)講主要是兩個(gè)：

1态辛、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化

經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)的變化，對(duì)于P2P行業(yè)有什么影響挺尿？

網(wǎng)叔主要體會(huì)到兩點(diǎn)奏黑。

（1）2013年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，帶火力互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)票髓，進(jìn)一步帶火了P2P攀涵。

（2）2013年P(guān)2P行業(yè)一下子多了很多房地產(chǎn)公司、外貿(mào)公司自融自用洽沟，產(chǎn)生了很多跑路事件以故。而那幾年前后，正好是外貿(mào)和房地產(chǎn)走入低谷裆操。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境怒详，中長(zhǎng)期會(huì)決定P2P資產(chǎn)端的走向炉媒。

2、政策監(jiān)管

政策監(jiān)管昆烁。比較典型的就是最近的現(xiàn)金貸吊骤。國(guó)家一刀切下來(lái)，一片哀嚎静尼。同比很多為現(xiàn)金貸導(dǎo)流的P2P風(fēng)險(xiǎn)也增加白粉。

政策一旦在資產(chǎn)端對(duì)于某一個(gè)特定業(yè)務(wù)動(dòng)刀，一定要注意風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)鼠渺。

【為什么網(wǎng)叔是“背景流”鸭巴？】

網(wǎng)叔其實(shí)不是“背景流”，確切講其實(shí)是“綜合流”拦盹。

但網(wǎng)叔的確講過(guò)鹃祖，在當(dāng)下投P2P平臺(tái)，背景的權(quán)重分肯定大于60%普舆。

為什么恬口？上面叔對(duì)于資產(chǎn)端綜合梳理，你也會(huì)發(fā)現(xiàn)沼侣。對(duì)于一個(gè)具體P2P平臺(tái)祖能，我們投資人在外面，不管通過(guò)何種手段华临，所掌握的信息都無(wú)法支撐去判斷一個(gè)P2P平臺(tái)的主要風(fēng)險(xiǎn)芯杀。他們能給的信息，幾乎都是大同小異的東西雅潭。查的時(shí)候揭厚，大部分只能從業(yè)務(wù)邏輯推風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，業(yè)務(wù)常識(shí)找破綻扶供。

至于他們披露的業(yè)務(wù)端風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)筛圆，除了上市公司。隨便看看就好椿浓。

以前網(wǎng)叔講太援，最好的平臺(tái)就是背景實(shí)力雄厚，然后資產(chǎn)規(guī)模做了一點(diǎn)點(diǎn)扳碍。既有收益補(bǔ)貼提岔，風(fēng)險(xiǎn)（兜底壓力）又小。

這是網(wǎng)叔背景流印象的第一個(gè)出處笋敞。但你反復(fù)琢磨一下碱蒙，這是不是最好的選擇方式？只是這樣區(qū)間的平臺(tái)窗口期太短……

實(shí)際上，對(duì)于一個(gè)成熟狀態(tài)的P2P赛惩，背景和資產(chǎn)端的關(guān)心和分析權(quán)重大概是6：4左右哀墓。如果資產(chǎn)端特點(diǎn)不明顯，信息模糊喷兼，可能會(huì)達(dá)到7：3左右篮绰。

最后，再次強(qiáng)調(diào)一下：

所謂“知名”投資人之間不要拉幫結(jié)派季惯，互相攻擊吠各。如果叔擋了你的道，可以說(shuō)一聲勉抓。叔讓走孽。

對(duì)于P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)把握，網(wǎng)叔希望大家集思廣益琳状，推敲最佳的風(fēng)險(xiǎn)分析模型。這才是我們存在的最大價(jià)值盒齿。

這也是投資人最根本的利益念逞。

網(wǎng)叔，互聯(lián)網(wǎng)金融資深人士边翁。獨(dú)立翎承，理性。熱愛(ài)錢更在乎良善符匾。閑來(lái)聊兩句常識(shí)叨咖，罵幾個(gè)混蛋，喝兩杯小酒啊胶。網(wǎng)叔不是文明人甸各，衣冠禽獸請(qǐng)繞道。關(guān)注網(wǎng)叔焰坪，微信公眾號(hào)：網(wǎng)叔點(diǎn)財(cái)（wsdc2046）