D5 100/100/10

這一串?dāng)?shù)字開始的時(shí)候總是不明白什么意思，現(xiàn)在知道它們分別代表著：

現(xiàn)金流量比率? 》100

現(xiàn)金流量允當(dāng)比率? 》100

現(xiàn)金再投資比率? 》10

以森源電氣財(cái)報(bào)為例：

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財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示森源的現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量允當(dāng)比率以及現(xiàn)金再投資比率都相當(dāng)?shù)汀?/p>

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對(duì)上面導(dǎo)圖中的概念理解知道：

1磷杏、現(xiàn)金流量比率公式

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現(xiàn)金流量比率公式表示的是：

公司通過經(jīng)營(yíng)主業(yè)活動(dòng)實(shí)實(shí)在在賺回來的現(xiàn)金蜓萄，能否覆蓋住一年到期的流動(dòng)負(fù)債蟆融。

班長(zhǎng)原文的例子簡(jiǎn)單明了冈爹，這里照抄一下：

有小美和小麗兩個(gè)姑娘巡社，小美年存100萬元现横，小麗年存10萬元椿访，可是小美年短期負(fù)債120萬元乌企，小麗年短期負(fù)債5萬元，根據(jù)公式計(jì)算：

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小美收入高但負(fù)債也高成玫，現(xiàn)金流量比率只有83.3%加酵，而小麗收入低負(fù)債也低，現(xiàn)金流量比率達(dá)到了200%哭当，小麗明顯比小美“氣”長(zhǎng)猪腕。

現(xiàn)金流量比率 》100，表示公司實(shí)實(shí)在在賺回來的現(xiàn)金钦勘，能覆蓋住一年到期的流動(dòng)負(fù)債陋葡。

注意哦，這里說的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)彻采，是指公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)腐缤，這筆錢不包括投資賺來的捌归，也不是融資進(jìn)賬的！

現(xiàn)金流量比率大于100岭粤，表示公司賺回的現(xiàn)金多惜索，欠債少。

但是現(xiàn)金流量比率在比氣長(zhǎng)的公司現(xiàn)金流量中權(quán)重只占15%剃浇，所以不能根據(jù)這個(gè)公式的數(shù)據(jù)判斷公司現(xiàn)金流量的整體狀況巾兆。

2.現(xiàn)金流量允當(dāng)比率

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現(xiàn)金流量允當(dāng)比率公式的含義是：

告訴我們?nèi)绾斡脭?shù)字來判斷，這五年“公司運(yùn)營(yíng)所需成本（分母）”和“公司實(shí)際賺到的錢（分子）”虎囚，這兩者之間的比例是否匹配臼寄。

這個(gè)公式中的數(shù)據(jù)必須是5年的數(shù)據(jù)，為什么要采用5年的數(shù)據(jù)呢溜宽？

這一點(diǎn)很好理解，公司的發(fā)展不會(huì)一帆風(fēng)順质帅，總會(huì)遇到市場(chǎng)趨勢(shì)的變化适揉，就像股市的牛熊一樣有不確定性，所以最好用5年的數(shù)據(jù)平均計(jì)算最為客觀煤惩。

3嫉嘀、現(xiàn)金再投資比率

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這個(gè)公式的意思就是：

企業(yè)手中的現(xiàn)金用于再投資的能力。

公式中分子表示：企業(yè)手中的現(xiàn)金流魄揉，即日常營(yíng)運(yùn)賺來的錢剪侮，要減掉應(yīng)發(fā)給股東的股利。

即：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量 — 現(xiàn)金股利

公式中分母的組成項(xiàng)目需要理解洛退。

營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)據(jù)從哪里得到呢瓣俯？

營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

分母這樣就變成了：

固定資產(chǎn)毛額+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

固定資產(chǎn)毛額、長(zhǎng)期投資兵怯、其他資產(chǎn)彩匕、流動(dòng)資產(chǎn)這四項(xiàng)相加就是公司總資產(chǎn)

所以分母可以簡(jiǎn)化為：總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

這樣現(xiàn)金再投資比率公式就變化為：

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資產(chǎn)再投資比率越高表示企業(yè)的現(xiàn)金多，再投資能力強(qiáng)媒区，反之就是虛弱驼仪。

今天學(xué)習(xí)的3個(gè)公式，都是計(jì)算結(jié)果越高越好袜漩。

資金流量比率大于100绪爸，表示手中有很好的現(xiàn)金流，完全可以還掉企業(yè)的短期負(fù)債宙攻。

資金流量允當(dāng)比率大于100奠货，表示這幾年經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)，企業(yè)有錢粘优，資金運(yùn)營(yíng)良性循環(huán)仇味，不用老求告銀行呻顽，可以像董明珠一樣對(duì)股東說話比較有氣勢(shì)。

資金再投資比率大于10丹墨，表示企業(yè)有能力去發(fā)展壯大自身廊遍。

但是一定要記住，這3個(gè)公式在企業(yè)現(xiàn)金流量中占權(quán)重只有15%贩挣，這3個(gè)數(shù)據(jù)如果不是很好喉前，但是現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率（占權(quán)重70%）數(shù)據(jù)較好的話，說明該企業(yè)還是可以的王财。

就像前面的例子中小美和小麗兩個(gè)人一樣卵迂，不能因?yàn)樾∶赖默F(xiàn)金流量比率低于100，就認(rèn)為小美不行绒净，如果小美的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率高的話见咒，說明小美更可能有好的發(fā)展前景。