前兩天解讀完利潤表亡驰，資產負債表之后晓猛，及虐我們解讀最重要的一張報表—現金流量表

MJ老師給現金流量表的八字真言：真假立判，生死存亡凡辱！

今天的內容主要的6個部分

一鞍帝，概念

現金流量表是一張現金進進出出的報表：

只要有任何現金流入公司，在表上就會以正值表示煞茫；如果現金從公司流出到其他地方帕涌，在表上就會以負值表示摄凡，它可以幫助企業(yè)得知自己目前的資金情況。

表中主要科目有三大類

分別是：營業(yè)現金流量（或經營活動現金流量）蚓曼，投資活動現金流量亲澡，籌資活動現金流量。

因此纫版，只要有上一期與這一期的利潤表床绪，加上期初與期末的兩張資產負債表，就能推導出現金流量表其弊。

以下是“現金流量表”與“利潤表”癞己，“資產負債表”的關系

三張報表放在一起看，環(huán)環(huán)相扣梭伐，真的假不了痹雅，假的真不了。

二糊识，實例說明

上面是“貴州茅臺”近5年的現金流量表绩社，在財報說網頁中都可以查詢到的。我們以它為例——說明現金流量表中的三個部分赂苗。

1愉耙，營業(yè)活動現金流量

營業(yè)活動現金流量是以利潤表的凈利潤為基礎。將不是真正現金支出的費用與分期攤銷費用加回來拌滋，經過計算朴沿，得到“營業(yè)活動現金流量”。

一家公司到底是有錢入賬還是赤字虧錢败砂，通過這個指標一目了然赌渣。

比如“貴州茅臺”，五年逐年遞增吠卷，2017年锡垄，扎扎實實從利潤表為公司賺進222億的現金沦零！

2祭隔，投資活動現金流量

一般情況下，投資活動的現金流量多為負值路操。從上面表格看到茅臺2013年—2017年的該項數據都是負的疾渴。

表明公司為了持續(xù)經營，不斷的投資更多的機械屯仗，廠房等資產搞坝，為公司創(chuàng)造更多的收入。這個數據源自于資產負債表的左邊魁袜。

所以桩撮，當我們看到一家公司的投資活動現金流量為負的時候敦第，通常表示投資活動的流入少于流出〉炅浚可理解為這家公司看好自己的行業(yè)與前景發(fā)展芜果，所以持續(xù)加碼，以滿足未來成長所需融师。

3右钾，籌資活動現金流量

如果這個數據為正，表示籌資活動的流入大于流出旱爆，也就是公司不管采取哪種方式舀射，是向內還是向外，反正借到錢了怀伦。如果為負脆烟，則表示公司對銀行還款或者對股東分紅了，或者兩種情況都有空镜。該項數據源自于“資產負債表”的右邊浩淘。

茅臺該指標五年為負，2017年還款吴攒，分紅共計88.99億元张抄。下面的圖給出了“現金流量表”對應數據是正是負，分別代表的意思洼怔。

上面是理論的概念署惯，大家有問題嗎？

下面我們來看一個極簡案例镣隶，感受下現金流的重要性极谊。

三，極簡案例

主人公叫小明安岂，2017年他大學畢業(yè)想創(chuàng)業(yè)轻猖，準備做倒賣圖書的生意。家里人給與支持域那，給出1000元創(chuàng)業(yè)資金（為了方便理解咙边，錢越少越好，不要數那摩多的零）次员。生意不錯败许，一月份收入1000元。

假設后面每個月都比上個月多50%的營業(yè)額淑蔚，毛利為40%,固定房租500塊市殷，無其他成本。

上游廠家給他30天月結的優(yōu)惠刹衫，他給下游小商品市場60天結賬的條件醋寝「阏酰回顧下前面學習過的知識。

營業(yè)收入-營業(yè)成本= 毛利（這是不是一門好生意）

毛利-營業(yè)費用= ?營業(yè)利潤（有沒有賺錢的真本事）

于是音羞，我們可以得到：1柿究，一月份小明賬面：

收入：1000元

成本：1000*60%=600塊

毛利：1000*40%=400塊

費用:500塊

一月份利潤為：400-500= -1000元。

2黄选，二月份小明賬面：

收入：1000*1.5=1500塊

成本：1500*60%=900塊

毛利：1500*40%=600塊

費用：500塊

小明二月份利潤為：600-500=100塊蝇摸，利潤由負轉正啦！办陷，

3貌夕，同理可得，三月份小明賬面：

收入：1500*1.5=2250塊

成本：2250*60%=1350塊

毛利：2250*40%=900塊民镜。

費用：500塊啡专。

小明三月份的利潤為：900—500=400塊，利潤越來越高制圈，真不錯们童！綜合以上數據，小明做出了2017年一季度利潤表鲸鹦，如下

別著急樂慧库，再來分析以下他的現金流量表：

個人生意很簡單，沒有投資馋嗜，籌資行為齐板，所以只有“營業(yè)活動現金流量”，就是現金的進進出出葛菇，整理如下（別忘了條件哦甘磨，上游給他30天付款，他給下游60天結賬）

（1）上游付款時間：上游廠家給他30天付款眯停，所以济舆，一月的成本600塊，二月份付莺债。二月的成本900塊三月付滋觉，以此類推。

（2）收入進賬時間：一月份的收入1000塊要等到三月份才能變成現金打入賬戶九府，二月份的1500塊要等到四月份才能進賬椎瘟，以此類推覆致。

綜上侄旬，小明又整理出他的圖書小生意的現金流量表

小明將兩張報表放在一起，傻眼了煌妈，心情墜入谷底儡羔！

利潤表是很好看宣羊，但是公司三個月里沒有實打實現金進賬，現金缺口愈演愈烈汰蜘，第二個月現金缺口達600元仇冯，第三個月竟然達到1000元，慢慢開始變成一個巨大的黑洞族操。如果將單位換成“億”苛坚？還沒有現金進賬的話，真的是要因為現金流危機而倒閉了色难！

所以利潤表只是個推估的概念泼舱，要結合現金流量表一起看，綜合立體的判斷＜侠颉＝筷肌！

那小明有沒有辦法改善呢笤妙？有

把上冒掌，下游的付款條件換一下，小明給上游由30天改成60天蹲盘，下游給小明付款由60天改成30天股毫。也就是說小明的一月收入1000開二月份就可以到賬，而一月份付給上游的支出要到三月份才付召衔，效果如何呢皇拣？我們一起來看下：

僅僅改變了收付款條件，現金流一下子就得到了極大改善薄嫡。通過上面簡單的案例氧急，我們感受到了現金流的重要性，如果你是老板毫深，知道怎么做了嗎吩坝？

四，快收慢付

首先回顧一下“做生意的完整周期”

做生意完整周期=存貨周轉天數+平均收現天數=應付賬款付款天數+缺錢的天數

作為老板哑蔫，我們首先要考慮的是縮短“平均收現天數”钉寝，減下做生意的周期，盡快收回資金闸迷！

即“快收”：應收賬款快快收回嵌纲！比如小明的下游給他結賬的天數。

第二腥沽，拉長“應付賬款付款天數”逮走，盡量用供貨商的錢！

即“慢付”：應付賬款慢慢支付今阳！比如小明要付給上游廠家的錢师溅！“快收慢付”是公司經營中很重要的技巧之一茅信。

當然理論上很容易，但實際的生意場上墓臭，如果你長期拖付"應付賬款”蘸鲸，有可能供貨商就不和你合作了。但如果一味迎合供貨商窿锉，也會影響公司的現金流和競爭力酌摇。所以，生意場上需要智慧嗡载。將來我們自己做公司妙痹，也要掌握這些原則，不要讓公司不斷掙錢到破產鼻疮。

五怯伊，現金流量表四大要點

再拿到現金流量表，我們要注意看下面四個要點：

1判沟，公司有沒有真正的現金耿芹？

2，獲利含金量（OCF/NI）是否大于100%挪哄？

3吧秕，公司的OCF是否大于固定資產投資？

4迹炼，OCF和NI趨勢是否一致砸彬？

六，現金流量表告訴我們的事

學習財報之火斯入，不僅用于投資砂碉，我們還可以通過三大報表來分析判斷很多問題。比如目前所在的公司或自己創(chuàng)業(yè)的公司運營是否合理刻两。