現(xiàn)金流量比率＝營業(yè)活動現(xiàn)金流量/流動負(fù)債 ＝大/小>100%(這個指標(biāo)要大于100的情況比較好.)
這個指標(biāo)的意思是看看公司經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金是否能足以償還所欠流動負(fù)債?
大于100%則說明公司賺的錢足夠償還對外所欠的短期債務(wù),同時也說明公司賺的現(xiàn)金比較多,對外欠債則比較少.
另外公司賺錢能力強(qiáng),現(xiàn)金流好,那向銀行借錢也比較容易.因為銀行都喜歡給能賺錢的公司放貸,因為這樣能在資金足夠安全的情況下賺取利息.但對于有些優(yōu)質(zhì)公司,銀行甚至?xí)朕k法,降低貸款利率.因為其它銀行也會這樣想,在這種情況下是買方市場,誰給的條件好就用誰的貸款,那資金使用成本也會相對較低.
A公司現(xiàn)金流量比率=1000萬/300萬=333.3%
B公司現(xiàn)金流量比率=1000萬/3億=3.3%
A公司現(xiàn)金流量比率大于100%,而B公司現(xiàn)金流量比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于100%.因此我們可以說A比B公司經(jīng)營要好的多.
因此,現(xiàn)金流量比率要大于100%,并且這個數(shù)字越大越好.
以滄州明珠為例,來看看這幾年現(xiàn)金流量比率如何:
很遺憾的看到,我現(xiàn)在持有的這支股票現(xiàn)金流量比率遠(yuǎn)小于100%的指標(biāo),滄州明珠現(xiàn)金流量比率一直處于比較低的水平,常年賺的現(xiàn)金遠(yuǎn)不夠還債. 看來這個指標(biāo)很不理想,第一次對自己買的公司股票有一點(diǎn)了解,哈哈....
我看了下另外一個持有的格力電器和另2家關(guān)注的公司股票現(xiàn)金流量比率如下表:
發(fā)現(xiàn)格力電器和美的集團(tuán)現(xiàn)金流量比率也是處于偏低的水平.只有貴族茅臺一個現(xiàn)金流量比率超過100%.
現(xiàn)金流量比率難道在制造業(yè)行業(yè)的公司中偏低嗎?
