這是現(xiàn)金流量中要看的第二個(gè)數(shù)據(jù),標(biāo)準(zhǔn)是大于100%.
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率=最近5年經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量和的平均數(shù)/最近5年(資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利)和的平均數(shù).
=大/小>100%比較好.
其中：
1犁柜、分子：5年度“營業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量”見“現(xiàn)金表”（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額）假褪，計(jì)算前5年平均值埋市；
2猜揪、分母：”資本支出“見“現(xiàn)金表”（購建固定資產(chǎn)茁计、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金）奸晴；
“存貨增加額”見“現(xiàn)金表”（“存貨的減少 ”的相反數(shù),比如:-1就用1;如果是1就使用-1）瞎颗；
”現(xiàn)金股利“見”現(xiàn)金表“（分配股利婉徘、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金）；
分母三項(xiàng)相加后取前5年平均值敬矩。
節(jié)選自作者：阿倪abc 簡書? ?鏈接：http://www.reibang.com/p/04f6331c6f09
我們可以看出公式中分子是收入部分,分母是支出部分.大于100%說是分子是大于分母的.真實(shí)的意思就是5年來公司的經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流量大于最近5年公司成長所需要的資本支出,存貨和發(fā)放股利等成本.因此,這個(gè)數(shù)值肯定是越大越好.越大說明公司賺錢能力越強(qiáng).
大于100%也說明公司最近5年不需要對外給銀行和股東借錢發(fā)展,而是用自身的所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以能支付公司的支出.能實(shí)現(xiàn)自給自足.這種情況下也不需要對外借債發(fā)展,需要錢時(shí)當(dāng)然也就不用看放貸人的臉色了.哥有的是現(xiàn)金,可以驕傲的給銀行放貸部門說,對不起,我們有錢,不需要新的貸款,那么銀行很可能會(huì)提供更優(yōu)惠的條件求你給他們貸款了.
這就是大于100%的好處.這可能是所有公司都期望的嗎?
舉個(gè)生活中的例子就很容易理解了.假如你手里有50萬,你要買一個(gè)10萬元的車,這對你來說確實(shí)是小意思,如果樂意你可以一下買5輛不同顏色的換著開都是可以的.這種情況也就是你現(xiàn)金流量允當(dāng)比率=50/10=500%,這么高的比率,人生多么愜意啊.
相反,如果你手里只有5萬,但卻看上10萬價(jià)位的那輛車呢?是不是要找親人借錢,或者銀行分期.這就有點(diǎn)糾結(jié)了.能不能借到錢,那就要看他們的臉色了,心情好就借點(diǎn),心情不好就什么什么了.那你現(xiàn)在的現(xiàn)金流量允當(dāng)率=5/10=50%,多么心塞.
好了,話不多說,直接看我持倉一手的滄州明珠現(xiàn)金流量允當(dāng)比率數(shù)據(jù):
滄州明珠現(xiàn)金流量允當(dāng)比率都在50%以下,這下心塞的是我了.....
再用另外一種公式算下看看會(huì)不會(huì)給我一個(gè)柳暗花明又一村的驚喜吧.
先說下另外一個(gè)計(jì)算公式:現(xiàn)金流量允當(dāng)比率 = 營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量近5年之和/(5年購建固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金之和-5年處置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額之和 + 當(dāng)年存貨-5年前存貨 + 5年分配股利,利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金).
用這個(gè)公式算更小,更心塞! 這兩個(gè)公式數(shù)據(jù)相差不算太大.
滄州明珠在昨天的現(xiàn)金流量比率和今天的現(xiàn)金流量允當(dāng)比率兩個(gè)指標(biāo)中表現(xiàn)落后,腫么辦?
