>> 第一個賬戶是日常開銷賬戶恢口。通俗地說孝宗，就是要花的錢一般占家庭資產(chǎn)的10%，為家庭3~6個月的生活費耕肩。

>> 第二個賬戶是杠桿賬戶因妇。通俗地說，就是保命的錢猿诸，一般占家庭資產(chǎn)的20%婚被，

>> 這個賬戶一定要專款專用梳虽，保障在家庭成員出現(xiàn)意外事故址芯、重大疾病時，有足夠的錢來保命。這個賬戶主要是意外傷害和重疾保險谷炸，因為只有保險才能以小搏大北专，10萬換200萬，平時不占用太多錢旬陡，用時又有大筆的錢拓颓。

第三個賬戶是投資收益賬戶。通俗地說描孟，就是生錢的錢驶睦，一般占家庭資產(chǎn)的30%，用有風險的投資創(chuàng)造高回報匿醒，包括投資的股票场航、基金、房產(chǎn)青抛、企業(yè)等旗闽。這個賬戶最大的問題是偏向性，很多家庭因為第一年股票賺錢蜜另，第二年就用90%的錢去投資買股票适室，其中承擔的風險可想而知。

第四個賬戶是長期收益賬戶举瑰。通俗地說捣辆，就是保本升值的錢，一般占家庭資產(chǎn)的40%此迅，為保障家庭成員的養(yǎng)老金汽畴、子女教育金、留給子女的錢等耸序。這個賬戶為保本升值的錢忍些，一定要保證本金不能有任何損失，并要抵御通貨膨脹的侵蝕坎怪，所以收益不一定高罢坝，卻是長期穩(wěn)定的。

>> 第三個賬戶是投資收益賬戶搅窿。通俗地說嘁酿，就是生錢的錢，一般占家庭資產(chǎn)的30%男应，

>> 第四個賬戶是長期收益賬戶闹司。通俗地說，就是保本升值的錢沐飘，一般占家庭資產(chǎn)的40%游桩，為保障家庭成員的養(yǎng)老金牲迫、子女教育金、留給子女的錢等众弓。

?基金

>> 這里給大家介紹一個專業(yè)人士通用的選基秘訣：“4433”法則恩溅。其中，兩個4指的是：過去1年在同類基金中排名前1/4的基金谓娃；過去2年、3年以及今年以來在同類基金中排名前1/4的基金蜒滩。兩個3是指：近6個月在同類基金中排名前1/3的基金滨达；近3個月在同類基金中排名前1/3的基金。

>> 利用4433法則俯艰，并且長期持有捡遍，才是穩(wěn)健的贏利之道。

“小白”購買指數(shù)基金： 指數(shù)基金長期穩(wěn)賺

>> 指數(shù)一般可以分為四類：綜合指數(shù)竹握、寬基指數(shù)画株、窄基指數(shù)和Smart Beta（聰明的貝塔）。綜合指數(shù)是指成分股包含所有上市的股票啦辐，以反映全市場的狀況谓传，最典型的就是我們所熟知的上證指數(shù)、深證指數(shù)芹关，它是觀察市場整體走勢的一個重要指標续挟。寬基指數(shù)是以市場的大部分主流股票為選擇范圍的一類指數(shù)，例如滬深300指數(shù)侥衬、中證500指數(shù)等诗祸。買寬基指數(shù)就是賭國運，看好中國的未來就買它們轴总。與寬基指數(shù)相對應的是窄基指數(shù)直颅，即以某個行業(yè)為投資對象的，范圍較窄的指數(shù)怀樟，例如中證金融指數(shù)功偿，就是以A股中優(yōu)質的金融企業(yè)為投資成分股的。如果你看好某個行業(yè)的未來發(fā)展漂佩，買它的行業(yè)指數(shù)基金就可以脖含。

>> 公認天生更容易賺錢的行業(yè)，一定是和民生需求息息相關的投蝉，比如必需消費行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)养葵。吃穿住行+看病吃藥，任何時候都是

>> 瘩缆。相應的Smart Beta（聰明的貝塔）產(chǎn)品可以分為以下幾類：一是單一因子策略類关拒，利用單一指標進行股票篩選，如價值、成長着绊、動量谐算、紅利等指標；二是多因子策略類归露，即根據(jù)多個指標的綜合得分篩選股票洲脂；三是權重優(yōu)化類，如等權重指數(shù)剧包、因子加權指數(shù)等恐锦。

>> 大部分基于基本面的單因子策略與主流價值投資的思路高度契合，如價值指數(shù)疆液、紅利指數(shù)一铅、成長指數(shù)等。這類產(chǎn)品最大的優(yōu)勢在于邏輯清晰堕油，相關策略的投資理念很容易被理解潘飘，也方便投資者選擇適合自己的指數(shù)產(chǎn)品。不足之處在于掉缺，由于只選用一個因子篩選股票卜录，其選股的不確定性更大，相對基準指數(shù)的超額收益的波動性也更大攀圈。

>> 從長期來看暴凑，Smart Beta（聰明的貝塔）是最好的一類指數(shù)基金，但是對入門級的新手來說赘来，對不同類型的Smart Beta（聰明的貝塔）還是需要花一些時間來學習背后的邏輯现喳。

債券基金： 規(guī)模才是王道

>> 債券基金是最重要的一類固定收益產(chǎn)品。

>> 債券型基金就是以國債犬辰、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金嗦篱。一般來說，投資于債券的資金比例要占到總資產(chǎn)的80%以上

>> 幌缝，入場債券基金也需要選擇時機灸促，這其中最重要的就是看利率走勢。

>> 債券的走勢和利率是負相關的涵卵，市場利率上揚浴栽，債券價格下跌；市場利率下跌轿偎，債券價格上漲

>> 典鸡，利息上行，債券價格下跌坏晦；利率下行萝玷，債券價格上漲

>> 股票市場和債券市場之間有個“蹺蹺板”的關系嫁乘，通常股市走熊時，債券會有一定的表現(xiàn)球碉，相關的債券型基金業(yè)績會較為出色

>> 選債券基金首先要關注收費方式蜓斧。債券基金收費方式有ABC三類，A類債基代表前端收費睁冬，B類債基代表后端收費挎春，C類債基代表無申購費，但有銷售服務費豆拨。如果是短期投資（1~2年）搂蜓，應選擇C類債基，如果是長期持有（3年以上）那就可以選擇B類債基辽装，如果你不知道投資多久，那就選擇A類相味。

>> 拾积，想選出好的債券基金，要關注利率丰涉、信用和基金公司三個因

股票型基金： 挪選小而美的偏股型基金

>> 選擇進場時機的方法主要有價值偏差法和市場風格法拓巧。價值偏差法通常運用市盈率（PE）、市凈率（PB）等作為價值衡量的標準一死，比如在市場市盈率低于長期平均市盈率的時候買進肛度，在市盈率高于長期平均市盈率的時候賣出

>> 我們還可以根據(jù)基金的市場風格判斷買入時機。

>> A股的風格以上證50代表大盤股投慈、中證500代表小盤股風格指數(shù)承耿，滬深300和創(chuàng)業(yè)板分別代表價值型、成長型風格指數(shù)

>> ：從長期看伪煤，股票有兩個因子會獲得超額收益加袋，一個是市值因子，一個是價值因子抱既。所以后來根據(jù)他的文章职烧，將市場風格分為：大盤/小盤，價值/成長防泵。

>> 從長期來看的話蚀之，小盤股的基金收益率是可以超越大盤股基金的，這個無論是在美股市場還是A股市場捷泞，都有歷史數(shù)據(jù)可以驗證足删。這也就是本節(jié)的標題說“股票基金要小而美”的原因。

>> 具體基金的風格肚邢，可以看基金和特定風格指數(shù)的相關性壹堰，這是目前判斷基金風格的主流方法拭卿。相較于不斷變化的市場，基金和指數(shù)的相關性分析更能體現(xiàn)基金當前的投資風格贱纠，不僅時效性好峻厚，而且容易獲得，不容易弄虛作假谆焊。比如安信價值精選（000577）惠桃，可以看到，它和滬深300辖试、中證100的相關系數(shù)高達0.88和0.87辜王，而和創(chuàng)業(yè)板指、中證500的相關系數(shù)只有0.58和0.62罐孝∧殴荩可見安信價值精選更偏向于“大盤價值型”。

>> 事實上莲兢，作為基金背后的運作團隊汹来，好的基金公司要勝過所謂的明星基金經(jīng)理。

>> 但那么多基金公司改艇，怎么選呢收班？

>> 首先看規(guī)模：選出非貨幣基金規(guī)模排名Top20的。

>> 其次看基本資料：剔除成立時間太短的基金公司谒兄。

>> 再次看團隊：選擇投資團隊穩(wěn)定的基金公司摔桦。

>> 基金經(jīng)理平均任職年限越長、團隊穩(wěn)定性指標越大承疲、經(jīng)理變動率指標越小邻耕，說明投資團隊越穩(wěn)定

>> 還要看口碑：基金公司評級、“金牛獎”等

>> 最后看業(yè)績：選擇業(yè)績好的纪隙。

>> 重點關注基金在不同階段的收益率赊豌、排名情況，以及年度業(yè)績的穩(wěn)定性绵咱。除此之外碘饼，還要看夏普率、最大回撤等指標悲伶。

>> “國家隊”曾出資認購了5只公募基金艾恼，這5只基金因此稱為“國家隊基金”，分別是：易方達瑞惠麸锉、嘉實新機遇钠绍、招商豐慶、南方消費活力花沉、華夏新經(jīng)濟柳爽。

>> 按基金類型篩選時媳握，應根據(jù)風險偏好和收益目標選擇基金類型，低風險（年化3%~7%）建議選擇貨幣型和理財型磷脯；中風險（年化7%-15%）建議選擇債券型蛾找；高風險（年化15%以上）建議選擇股票型、混合型赵誓、指數(shù)型打毛、QDII等。

基金定投： 散戶最好選擇指數(shù)定投方式

>> 長期來看俩功，如果希望定投收益最大化幻枉，我們應該選擇“高波動”的投資標的，在低點可以取得更多廉價的份額诡蜓，當市場回暖熬甫，這些廉價籌碼可以貢獻更多收益。但是蔓罚，如

>> 選擇定投標的之時罗珍，單單是“高波動”是不夠的，還要長期業(yè)績向好脚粟，才能確保無論你從哪一個點開始定投，未來都有最佳退出時點蘸朋。

>> 股票型基金核无、偏股型基金長期收益相對較高、波動較大藕坯，更加適合基金定投团南。

>> 定投要止盈嗎倍靡？需要明確的一點就是户秤，基金定投并不是投的時間越長越好。那么赠尾，如何確定賣出時機辐马？有兩種方法：一是確定自己理想的止盈點拷橘，比如你的預期收益是30%，那么在收益達到30%時就可以贖回喜爷；二是根據(jù)大盤情況來定冗疮，比如隨著一輪牛市的結束，就可以考慮賣出止盈檩帐，再開始下一輪定投术幔。

>> 選對好的價值型基金，釆取定投湃密，長期看诅挑，一定會賺錢四敞。

基金投后管理： 學會止盈止損獲取最大利益

>> 一、指數(shù)基金定投不止損我們首先需要明確基金定投的最高指導原則是：只有止盈拔妥，沒有止損忿危。定投止盈是為了讓收益落袋為安

>> 二、普通基金要止損

>> 基金止損一般分為個基止損和趨勢止損毒嫡。哪類基金要設置止損癌蚁？第一是激進型產(chǎn)品，比如被動指數(shù)兜畸、細分行業(yè)主題基金努释，這個之前多次提及，一旦趨勢結束咬摇，必須及時止盈/止損伐蒂，否則可能耗費很長時間才能回本，在購買之前就要設置好止損線肛鹏。

>> 第二是基本面轉差的基金逸邦，比如經(jīng)理更換、業(yè)績持續(xù)走差在扰、規(guī)模過大拖累業(yè)績等缕减，在基金業(yè)績不能持續(xù)的情況下，最好及時止盈/止損更換基金芒珠。第三是進攻強桥狡、防守弱的基金，如波動大的量化基金皱卓、大數(shù)據(jù)裹芝、被動指數(shù)以及長期高倉位的基金等。

>> 除了個基止損外還有一個趨勢止損娜汁，是指大盤或者基金相關指數(shù)跌破重要支撐嫂易，同時出現(xiàn)風險信號有繼續(xù)向下破位的風險，此時應及時截斷虧損掐禁，不抱有幻想怜械。

>> 如果您購買的基金風險較高，那么可以將止盈點設置得高一些傅事。比如股票型基金宫盔、偏股混合型基金、指數(shù)基金享完，由于這些類型的基金波動較大灼芭，在面臨風險的同時，理論上可以獲取更高的收益率般又。如果你購買的是風險低彼绷、波動小的基金巍佑，止盈點則可以設置得低一些，比如靈活配置型基金寄悯、債券基金等萤衰。

>> 定投情況下，如果每月定投的資金量大猜旬，那么很快就將積累一筆不菲的本金脆栋，如此便可將止盈點設置得低一些。反之洒擦，如果每月定投的資金量小椿争，則可將止盈點設置得高一些。

>> 此外熟嫩，定投情況下秦踪，在市場上漲一段期間或者牛市時開啟定投的話，可以將止盈點設置得略低一些掸茅，因為較低的止盈點容易實現(xiàn)椅邓，在市場上漲空間有限的情況下，較低的止盈點帶來的風險相對較低昧狮。具體的止盈方法有這么一些：第一種是估值止盈法景馁。

>> 看估值最常用的指標是PE，也就是平常說的市盈率逗鸣。

>> 當上證50的PE接近15倍裁僧，對于投資大盤股為主或者跟蹤上證50的指數(shù)基金，就要考慮止盈了慕购。

>> 第二種是收益率止盈法。這種方式簡單粗暴茬底，說白了就是“達到了就贖回沪悲，沒達到就等著”。比如設置20%為止盈點阱表，那么當基金上漲20%的時候就全部賣出基金殿如。如果你的風險承受能力強，止盈點可以定高一些最爬，反之你就要降低收益預期了涉馁。

>> 第三種是市場情緒止盈法。這就很簡單了爱致，牛市中大家對股票和基金都熱情高漲烤送。當你發(fā)現(xiàn)鄰居成了“股神”，不懂股票的七大姑八大姨也開始入市糠悯，這個時候市場就到相對高位了帮坚。相反妻往，在熊市中，股票基金無人問津试和。這時候記住真正“股神”的一句話：別人貪婪的時候我恐懼讯泣。

>> 四、止盈后的操作

>> 第一種方法阅悍，繼續(xù)投資原先的老基金好渠。這個方式多適用于目標型止盈的后續(xù)操作。但需注意一點节视，如果你前期設定的投資收益率已經(jīng)很高拳锚，那再次投入的風險也就水漲船高了，再買入的收益率應當適當降低肴茄，不可貪得無厭晌畅。

>> 判斷是否繼續(xù)投資此基金其實有個簡單有效的方法，就是拋開過往盈利不談寡痰，只看當下情況下以對待一只陌生不了解的基金的視角來判斷抗楔，你會不會選它作為投資標的，如果還是會選拦坠，那就繼續(xù)買入连躏，如果不會選，那就不再建議繼續(xù)買入了贞滨。

>> 第二種方法是轉投新基金入热。這種方式多適用于技術型止盈的后續(xù)操作。老基金一旦步入衰退期基本上等同于宣判了死刑晓铆，其再現(xiàn)輝煌的可能性遠遠低于生龍活虎的新生力量勺良。有人可能覺得自己很難再選一只收益匹敵老基金的新基金，其實骄噪，沒必要一定復制輝煌尚困，只要確保拿一只處于上升期的新基金來代替衰退期的老基金即可。

第三種方法是轉為固收類投資链蕊。這種方式適用于整體行情不好的情況事甜。如果股市一片低迷毫無亮點可言，很可能直接影響到我們選出好基金滔韵，貿(mào)然投資可能造成虧損的概率較大逻谦，那此時不妨變通一下，先找個固收類的產(chǎn)品過渡一段時間陪蜻，等到行情明朗了再做謀劃邦马。

>> 基金投資這種方式適合那些專業(yè)知識不夠，時間也缺乏的投資者，

線面體的投資： 全面架構你的投資邏輯

>> 你在大盤PE低于10倍的時候去買股票勇婴，總是沒有錯的忱嘹。