“黎明前最后的黑暗袋哼〖侥”有人如此形容當下的網(wǎng)貸行業(yè)。未來網(wǎng)貸行業(yè)將會向哪兒走涛贯？給投資人敲響了怎樣的警鐘诽嘉？這些都是我們亟需探尋的答案。
一弟翘、行業(yè)趨緩虫腋，龍頭馬太效應初顯
近期，在脫虛入實的大方略下衅胀，“去杠桿”進入到全新的“穩(wěn)杠桿”階段岔乔，貨幣政策也適當放寬，市場流動性得以改善滚躯，網(wǎng)貸的擠兌壓力也減少了雏门。?
據(jù)統(tǒng)計，近期央行MLF操作至少有2.3萬億元掸掏，同時還進行了三次定向降準茁影，一共釋放了1.55萬億元，累計在一起相當于又一次“四萬億”丧凤。另外募闲，監(jiān)管層還發(fā)布了資管新規(guī)執(zhí)行細則、理財新規(guī)愿待，來緩和金融市場的流動性浩螺。?
這也意味著網(wǎng)貸平臺的擠兌風險適當緩解，市場的流動性危機暫時解除仍侥，又進入到一個相對平穩(wěn)的市場節(jié)奏里面要出。?
退潮之后，裸泳者被暴露無疑农渊。而裝備齊全的游泳好手們患蹂，則各憑本事來搶占那些被丟下來的市場份額。
皓哥認為砸紊，憑借AI技術+大數(shù)據(jù)传于，風控能力和運營效率更高的平臺，方能在行業(yè)動蕩之際抵抗風險醉顽，并在環(huán)境趨緩的下一階段沼溜，繼續(xù)穩(wěn)步快跑。?
風控系統(tǒng)是網(wǎng)貸業(yè)務的生命線游添，唯有基于金融技術盛末，建立起新型的風控體系弹惦，才能減少壞賬風險，保證平臺穩(wěn)定性悄但。此番爆雷潮的推動力之一棠隐，便是資產(chǎn)端一些騙貸公司心铃、借款人惡意騙貸啦扬，導致壞賬率提升火脉。而利用完善的風控體系历涝，能高效精準的拒掉欺詐和惡意用戶泼疑，并對潛在風險進行及時預警啃擦，降低違約率讶隐。?
同時在獲客和批貸環(huán)節(jié)擁有更高運營效率的平臺抖拦，更易吸納用戶鞍帝、降低成本诫睬，獲取更大的盈利空間。一方面帕涌，技術強勁的公司能通過大數(shù)據(jù)和算法摄凡，優(yōu)化投放渠道和定向投放人群，實現(xiàn)更精準的觸達蚓曼；另一方面亲澡，大數(shù)據(jù)風控體系在降低企業(yè)資金風險的同時，還能實現(xiàn)智能化自動審批纫版，減少人工審核床绪，降低經(jīng)營成本。?
皓哥同時認為其弊，P2P行業(yè)在經(jīng)歷壓力測試后癞己，將進入下半場：劣幣淘汰出局，頭部平臺憑借硬實力及綜合價值梭伐，優(yōu)勢將更為凸顯痹雅，馬太效應凸顯。?
行業(yè)頭部平臺基于自身硬實力籽御，以一種最具說服力的方式，在行業(yè)風聲鶴唳之時惰匙，反而俘獲了消費者的信賴和信心技掏。
一方面，普通民眾極度缺乏優(yōu)質(zhì)的理財渠道项鬼，樓市價格太貴哑梳、股市風險太高、銀行存款利率又低绘盟，種種原因?qū)⑹沟脽o處安放的閑置資金投向P2P鸠真。而經(jīng)過市場檢驗的頭部品牌悯仙，尤其是綜合性的平臺，將成為投資人的首選吠卷。?
另一方面锡垄，就像王興當年所說“不可勝在己,可勝在敵”，商戰(zhàn)的取勝也依賴于自己的不出錯和對手的出錯祭隔。在行業(yè)的壓力測試下货岭，同業(yè)競爭者自己絆倒，劣質(zhì)平臺出局疾渴，反而為頭部平臺贏得更多機會與空間千贯。?
而如何從頭部平臺中作出最后抉擇？皓哥認為搞坝，綜合性金融平臺更具優(yōu)勢搔谴。主要原因在于，綜合性平臺往往涵蓋包括網(wǎng)貸桩撮、基金敦第、保險、財富管理等多個業(yè)務距境，對金融行業(yè)理解更深刻申尼、全面，也擁有更充沛的人才儲備及深厚的技術沉淀垫桂，值得信賴师幕。且由于綜合性平臺多個業(yè)務之間具備互補性，核心是分散了風險诬滩，平臺整體抗風險能力更強霹粥。
二、佼佼者畫像——以鳳凰金融為例
以鳳凰金融為例疼鸟，它屬于綜合性金融科技平臺后控。除了網(wǎng)貸外，其還為用戶提供基金空镜、保險浩淘、海外等多類產(chǎn)品，滿足用戶的一站式智能投資需求吴攒。?
擁有極強的品牌背書能力张抄，具備天然公信力，獲客成本更低洼怔。
鳳凰金融身后的鳳凰衛(wèi)視集團署惯，涵蓋電視、互聯(lián)網(wǎng)镣隶、印刷媒體极谊、戶外媒體诡右、電臺等業(yè)務，且擁有兩家上市公司轻猖，是不折不扣的巨頭型全媒體集團帆吻。且鳳凰金融豪華股東陣容中不乏中信、中科院等國資金融股東蜕依，實力雄厚桅锄。?
過去幾年，鳳凰金融憑借強大實力样眠、科技能力友瘤、全球化布局，已經(jīng)積累了一批忠實的中產(chǎn)和新興富裕階層的用戶檐束，并且在行業(yè)中躋身第一梯隊辫秧，成為頭部的綜合性平臺之一。長期來看被丧，鳳凰金融依舊具備持久的吸引力盟戏，并將繼續(xù)收獲投資者的青睞。?
具備扎實的AI甥桂、大數(shù)據(jù)技術實力柿究，擁有極高的風控、運營效率黄选。
在運營方面蝇摸，鳳凰金融的人工智能體系布局，已覆蓋到渠道办陷、用戶貌夕、產(chǎn)品、財務管理等多個維度民镜，大幅提高了業(yè)務效率啡专。尤其在用戶管理方面，智能系統(tǒng)能精確洞察用戶所需制圈，不僅能為輔助制定更符合用戶需求的產(chǎn)品組合们童，并且能優(yōu)化投放渠道并確認定向投放人群，大幅提升營銷效率鲸鹦。
至于風控能力慧库，其在成立之初，便搭建起“全生命周期風險管理體系”亥鬓。包括前期風險因子萃取完沪、中期量化信用模型評估域庇、后期動態(tài)風險監(jiān)測等嵌戈。并且覆积，大數(shù)據(jù)引擎還能根據(jù)宏觀環(huán)境、動態(tài)管理變化熟呛，自動優(yōu)化升級宽档，為風險管理體系提供最佳決策支持。
對接優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端庵朝，提供更安全可靠的產(chǎn)品和服務吗冤。?
資產(chǎn)端健康與否，關系著P2P業(yè)務的興衰九府。行業(yè)不乏一些騙貸公司以及惡意欠款的個人椎瘟，其惡劣行徑，會導致平臺壞賬率提升侄旬；同時也有一些普通企業(yè)肺蔚，突發(fā)經(jīng)營問題導致還款困難±芨幔可見宣羊，平臺需要通過嚴格的風控篩選掉惡意借款者，并盡量對接抗周期汰蜘、有潛力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仇冯。
鳳凰金融聯(lián)合各類金融機構，深度挖掘優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)族操，在機構準入方面非常嚴格苛坚。比如，在近600家各類金融機構的申請中坪创，只有約50家最優(yōu)機構獲準入駐炕婶，準入率僅約8.3%，且85%以上的機構主體信用評級為AA級或AAA級莱预，足見準入之嚴格柠掂。貸前、貸中依沮、貸后的各個環(huán)節(jié)都會篩查風險因素涯贞，慎重審核后及時制定相應策略，全面危喉、有效把控風險宋渔。
三、壓力測試后辜限，劣幣出清皇拣，良幣崛起
此番爆雷危機就像神話中上帝制造的一場洪水，將洗滌亂象，而搭載上諾亞方舟的最為優(yōu)越的“生靈”們氧急，將開啟P2P網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)新紀元的大門颗胡。
行業(yè)爆雷后，投資者在經(jīng)歷資產(chǎn)損失的教育后吩坝，會變得更加理性毒姨。?
資金的損失，赤裸裸的展示了投資的風險性钉寝，為全國的民眾上了代際昂貴的一課弧呐。這時，他們終于明白銀保監(jiān)會主席郭樹清的提醒：“高收益意味著高風險嵌纲，收益率超過6%的就要打問號俘枫，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金逮走”懒ǎ”?
未來投資者會針對網(wǎng)貸平臺，做更嚴格言沐、審慎的甄選邓嘹。當資產(chǎn)收益率過于誘人，必須要更加小心謹慎险胰，關注平臺的資金流動性汹押、股東變更、合規(guī)性起便、資產(chǎn)質(zhì)量棚贾、輿情消息等多個維度，慎重選擇合適的投資方向榆综，而不是被虛假的利益蒙蔽了雙眼妙痹。
這場壓力測試，對企業(yè)是道德誠信和商業(yè)經(jīng)營能力的雙重考驗鼻疮。壓力測試后怯伊，網(wǎng)貸行業(yè)將呈現(xiàn)集中化趨勢，頭部良幣崛起判沟，行業(yè)進入加速整合的新增長階段耿芹。
中金研報顯示，在滿足監(jiān)管合規(guī)要求基礎上挪哄，再考慮運營成本的攀升吧秕，預計三年后正常運轉(zhuǎn)平臺不超過200家，即目前運營平臺的10%左右迹炼。而行業(yè)前100家平臺合計貸款余額占成交量比例將達到70%到75%砸彬。?
同時，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將類似經(jīng)典Gartner技術曲線發(fā)展規(guī)律，從第一波快速增長之后斷崖式降至階段性谷底砂碉，而后重新進入到新一波上行階段吟秩。即便爆雷后的產(chǎn)業(yè)滿目瘡痍，但不可否認的是绽淘，在這個過程中，產(chǎn)業(yè)的問題被真正得到關注闹伪、重視和解決沪铭。隨著劣幣淘汰，投資者得到教育偏瓤，監(jiān)管的持續(xù)強化杀怠，產(chǎn)業(yè)有如刮骨療毒，逐步康健厅克。?
此輪風波過后赔退，網(wǎng)貸平臺的風控意識加強，會有意識的尋求并對接更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端证舟，投資者的閑置資金將流入具備周期性硕旗、潛力好的資產(chǎn)中，以此推動整個實體經(jīng)濟的良性發(fā)展女责。
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四漆枚、結語
醉過方知酒濃，愛過方知情重抵知。因為都深深的醉過墙基，所以知道投資不能盲目，資產(chǎn)端的選擇同樣不能草率刷喜；因為愛過残制，所以知道投資靠譜平臺有多安心，資產(chǎn)端的優(yōu)質(zhì)多么讓人省心掖疮。?
皓哥以為初茶，黎明前的黑暗固然可怕，但走過這一場寒徹透骨浊闪、驚心動魄的夜路纺蛆，便能伸手擁抱遠方漸露晨曦和噴薄欲出的朝陽。
撰文 | 錢皓规揪，何玉嘉亦有貢獻
排版 | 千亦
