在追求財富增長的道路上陕习，相比一夜暴富，更好的模式是持續(xù)穩(wěn)定地賺錢址愿。
一夜暴富所需要承擔(dān)的風(fēng)險不是每個人都能承擔(dān)该镣，然而持續(xù)穩(wěn)定賺錢所需要的知識和智慧，每個人通過練習(xí)都可以獲得响谓。具體的緣由在此不表损合，有興趣看這篇：
你是想一口氣賺大錢，還是持續(xù)穩(wěn)定賺到錢娘纷？
我們對比了不同的投資品屬性嫁审，黃金、債券赖晶、房地產(chǎn)律适、期貨、數(shù)字貨幣遏插、P2P和股市捂贿，這些你都可以嘗試，不過要做到持續(xù)穩(wěn)定賺錢胳嘲，只要在投資組合里用比例對沖風(fēng)險就好：
你覺得風(fēng)險越大眷蜓，分配的比例越少。
最后胎围，我們探討出吁系，至今為止最持續(xù)穩(wěn)定賺錢的投資品 - - 股票德召。比如，著名的NASDAQ在1971年開市（開市是100點）汽纤，你如果當時持有其中的股票上岗，拿住不動，忘掉蕴坪，今天再打開一看：
這是一段歷史肴掷，也是一個事實。那未來呢背传？還會持續(xù)增長么呆瞻？為了搞清楚這個問題，為了在股票市場里賺到錢径玖，我們得深入探討幾個話題痴脾。
在股市里賺錢的基本邏輯
股票，是一種價值憑證梳星，代表著上市公司的一部分赞赖。持有股票，就像拿著這個憑證冤灾，代表你是公司的股東前域，你擁有公司資產(chǎn)的一部分。
上市公司的股票韵吨，可在股票交易市場自由流通匿垄，你可以從別人手上買，也可以賣給另外的人归粉。股票交易系統(tǒng)都是電子化的椿疗，交易只需動動鍵盤和鼠標，完全不需要額外的精力盏浇。
于是，你會很快悟到股市里賺錢的本質(zhì)芽狗，低買高賣绢掰。
這甚至比你從外地進貨運到本地來賣貨更方便，只需要給交易市場繳納一定手續(xù)費童擎，根本不用出汗滴劲。股票，就是你的貨顾复。
為什么股票的價格會漲班挖，也會跌？
越來越多的人想買芯砸，貨只有那么多（想買的人數(shù) > 能被賣的貨數(shù)）萧芙。于是貨物漲價给梅，只要想買的人出手，成交双揪，股票（貨）在交易市場的平均價格會漲动羽；
相反，越來越多的人想賣渔期，被掛起售賣的貨越多运吓，但是買的人越少（能被賣的貨數(shù) > 想買的人數(shù)）。于是貨物跌價疯趟，一直跌到有人愿意出手的價格拘哨，成交，股票（貨）在交易市場的平均價格會跌信峻。
原來倦青，股票價格的漲跌，跟市場里人的購買意愿相關(guān)站欺。而且姨夹，一個人的購買意愿還不足以影響平均價格，必須很多人的購買意愿一起產(chǎn)生變化矾策。這是啥磷账？
這是共識。
這些天南海北根本不見面的人贾虽，在電子交易所的屏幕前逃糟，達成了某種共識。一時間集體看好蓬豁，一時間集體看跌绰咽，于是股票價格上上下下波動。但長期來說地粪，大家都是看好的取募，不然股票市場為何會從1971年的100點漲到2018年的7800多點呢？
問題來了蟆技，這些看不見彼此的人是如何達成共識的玩敏？
要達成共識，一定是有某種標識质礼，某種信號旺聚，能夠吸引大家一致行動。（注意眶蕉，請反復(fù)讀這句話砰粹。）
短期的信號有政策面（政府出臺某種政策），消息面（上市公司的公告造挽，媒體新聞碱璃，小道消息等等）弄痹，甚至股票價格上漲本身就是信號（追漲操作的韭菜們就靠這個判斷）。
短期的信號厘贼，可以造成股票價格上上下下的頻繁波動界酒。作為個人投資者，完全無法控制嘴秸，因為你無法知曉這個世界里哪個蝴蝶又扇動了翅膀毁欣。
看短期信號的人，一般是專業(yè)的量化操盤手岳掐，更多的是散戶投資者凭疮，其中絕大部分是經(jīng)常被收割的韭菜們。
長期信號串述，包括經(jīng)濟的整體周期执解，行業(yè)的景氣程度，公司的基本面纲酗，公司的盈利能力等等衰腌。
長期信號，才是在股市里能持續(xù)賺到錢的人看中的共識觅赊。
怎么判斷一支股票能持續(xù)穩(wěn)定賺錢右蕊？
之前說過，股票是公司的一部分吮螺，同時關(guān)注長期信號饶囚，那么，「怎么判斷一支股票能持續(xù)穩(wěn)定賺錢鸠补？」這個問題萝风，可同步轉(zhuǎn)變成，
怎么判斷一家上市公司能持續(xù)穩(wěn)定增長紫岩？
答案是：看財報规惰！
1、財務(wù)報表
財務(wù)報表的原型泉蝌，最早起源于13世紀中的威尼斯歇万，當時資本主義經(jīng)濟比較繁榮，然而沒有記賬工具梨与。于是堕花，大家想辦法做出各種記賬表格文狱，將生意的賬目落實到紙面上粥鞋。經(jīng)過這么多年的發(fā)展和演進，就變成了今天的財務(wù)報表瞄崇。
簡單說呻粹，財務(wù)報表壕曼，是世界上通用的描述公司好壞的工具。
所有在股票交易市場的上市公司等浊，都會被要求定期公布財務(wù)報表腮郊。只要你懂如何看財報，通過公開的財報信息筹燕，就知道離你遙不可及的上市公司轧飞，到底在發(fā)生什么事情。
財報能解決你對公司內(nèi)部經(jīng)營狀況的了解撒踪，這就夠了么过咬？還需要什么？
2制妄、生活常識掸绞。
共享單車，這個生意一定不好做耕捞，這么多自行車的生產(chǎn)要錢衔掸，運維要錢，騎車又幾乎不要錢俺抽，同時各地政府還對共享單車進行各種限制敞映，所以是個很難做的生意。
可口可樂凌埂，一定很持續(xù)地賺錢驱显！一個配方賣100年，變著花樣出新口味瞳抓，賣水的利潤一直很高埃疫。
共享單車和可口可樂，如果讓你去投資孩哑，你一定會投資可口可樂栓霜，甚至不用看財報，因為這是生活常識横蜒。
3胳蛮、行業(yè)專業(yè)知識。
蘋果的手機丛晌、電腦和App Store的商業(yè)生態(tài)最閉環(huán)仅炊，體驗最好，短期內(nèi)不會有哪一家單獨的Android廠商做得這么好澎蛛。同時蘋果的產(chǎn)品賣得這么貴抚垄，還賣這么好，一定也很賺錢。
亞馬遜做電商起家呆馁，后續(xù)又做AWS云服務(wù)器桐经，還開放倉庫和物流給第三方商家，開通會員服務(wù)浙滤，實際上亞馬遜的CEO 貝佐斯在打造一個飛輪阴挣，環(huán)環(huán)相扣，最終是建成一個互聯(lián)網(wǎng)帝國的收稅機器纺腊。
這些行業(yè)專業(yè)知識畔咧，讓你深刻理解一家商業(yè)公司在此行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢，商業(yè)壁壘和潛在威脅揖膜。
說到這里盒卸，我們不得不引用《超級數(shù)字力》課程的發(fā)明人MJ老師畫的一張圖，我管它叫**坦克財務(wù)模型 **- - 因為長得確實像一個坦克啊次氨，讓你在投資世界里火力全開蔽介。
為什么財務(wù)報表只需要三張？
一套財務(wù)報表包含三張表煮寡，這三張表試著從不同的角度描述這個商業(yè)體虹蓄，同時環(huán)環(huán)相扣，互相佐證幸撕。
利潤表薇组，能告訴你在一段時間內(nèi)：
這是不是一門好生意？（毛利率）
這家公司有沒有賺錢的真本事坐儿？（營業(yè)利率）
這家公司是否有規(guī)模經(jīng)濟律胀？（營業(yè)收入）
這家公司是在燒錢，還是省錢貌矿，還是很有競爭力且具備規(guī)模炭菌？（費用率）
資產(chǎn)負債表，能告訴你在某個時間點：
公司的現(xiàn)在擁有什么逛漫？欠什么黑低？
公司是否具有多少可流動性資產(chǎn)？
公司的負債比例酌毡？公司的股東是否看好這家公司克握？
公司的資產(chǎn)翻桌率高不高？（生意好不好枷踏？）
公司做一次生意的完整周期需要多久菩暗？
現(xiàn)金流量表，能告訴你一段時間內(nèi)：
公司是否真的賺錢旭蠕，還是只是賬面上的盈利停团？
如果公司營運走下坡路婴梧，是否有足夠本錢撐一陣子？
公司的運轉(zhuǎn)需要現(xiàn)金流客蹋，現(xiàn)在流速變慢，癥結(jié)在哪兒孽江？
財務(wù)報表里有著一大堆專業(yè)的會計詞匯和數(shù)字讶坯，普通人一看起來就頭皮發(fā)麻。所以岗屏，學(xué)習(xí)財報辆琅，就是要具備能夠「中翻中」的能力，將財報里的數(shù)字这刷，解析出來成一個個財務(wù)結(jié)論婉烟，用結(jié)論支撐你對公司（股票）的判斷。
從五個角度切入財務(wù)報表
以上是從財務(wù)報表的定義著手暇屋，知道了財務(wù)報表能干嘛似袁。問題是，我們學(xué)習(xí)財報是要在股市里持續(xù)穩(wěn)定地賺錢啊咐刨。
當你手上拿著一家上市公司的三張報表昙衅，你會從哪些角度看？
一定鸟、財務(wù)結(jié)構(gòu)
財務(wù)結(jié)構(gòu)而涉，就是資產(chǎn)負債表右邊的那根左右方向的棒子。
棒子往上联予，意味著股東權(quán)益多啼县，負債少；棒子往下沸久，說明股東權(quán)益少季眷，負債多。這里有一個數(shù)字來形容財務(wù)結(jié)構(gòu)卷胯，就是資產(chǎn)負債率：
資產(chǎn)負債率 = 負債 / 資產(chǎn)
一般來說瘟裸，資產(chǎn)負債率當然越小越好，說明公司股東實力強诵竭，經(jīng)營得好话告，風(fēng)險小。
二卵慰、償債能力
兩個人吵架：
你欠我的沙郭，能還么？
什么叫我欠你的裳朋？
就是你資產(chǎn)負債表里的流動負債安∠摺？
可以啊，你看看我的流動資產(chǎn)送挑，比你多好么绑莺？還怕還不上？
流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負債惕耕。這個值越大纺裁，說明償債能力越強。
兩個人繼續(xù)吵：
我現(xiàn)在等著用錢司澎，你能夠速速還么欺缘？
當然可以啊，你看看我這些可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)（速動資產(chǎn)）挤安，也比欠你的錢多好么谚殊？可以速速還。
速動比率 = 速動資產(chǎn) /流動負債蛤铜。這個值當然越大越好嫩絮。
三、經(jīng)營能力
給你一筆錢做生意围肥，你拿這筆錢換成了各種資產(chǎn)絮记，還留了一部分現(xiàn)金。接著虐先，你用這所有的資產(chǎn)去經(jīng)營怨愤，你能收回來的錢（營收），與所有的資產(chǎn)比率蛹批，就是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營收 / 總資產(chǎn)
這個值越高越好撰洗，說明你的生意飯桌率越高。但如果小于1腐芍，說明你的生意在燒錢差导，燒錢就要看你的現(xiàn)金儲備是否足夠。
根據(jù)這個邏輯猪勇，你可以依次算出應(yīng)收賬款设褐、存貨的周轉(zhuǎn)率和回收天數(shù)，這樣你可算出做一趟生意需要的完整周期泣刹。
四助析、獲利能力
這是不是一個值得做的生意，要看毛利率 椅您。毛利率本身就不高的生意外冀，再怎么辛苦，也賺不到多少錢掀泳。
毛利率 = 銷貨毛利 / 銷貨收入
一般同一個行業(yè)雪隧、同一個品類的毛利率趨同西轩，但為什么有的商家賺錢，有的不賺脑沿。這就要看凈利率藕畔，以此衡量這家有沒有賺錢的真本事。
凈利率 = 稅后凈利 / 銷貨收入
股東投錢進來庄拇，當然要衡量投入的每一分錢注服，能賺回多少錢。
股東報酬率 = 稅后凈利 / 股東權(quán)益
五丛忆、現(xiàn)金流量
一家公司的氣息長不長，關(guān)鍵是看現(xiàn)金流仍秤。
好的公司熄诡，現(xiàn)金儲備應(yīng)該在總資產(chǎn)的25%以上，以便隨處隨時調(diào)用诗力；
好的公司凰浮，平均收現(xiàn)日數(shù)應(yīng)該足夠短，這也代表現(xiàn)金回流快苇本，公司回氣快袜茧。
你照著抄就能賺錢的套路和工具
財務(wù)報表的閱讀理解能力，需要更年累月的練習(xí)和積累瓣窄。然而笛厦，《超級數(shù)字力》的課程上，MJ老師總可以教你一些快速識別好股票的方法俺夕。
獨孤九劍法
這套心法裳凸，是MJ老師在課堂上帶著大家反復(fù)呤唱的口訣……沒錯，是反復(fù)呤唱劝贸。
拿出一張財報姨谷，將財報提煉出關(guān)鍵的指標，然后一步步分析財報的五大財務(wù)比率分析映九。
我自己在家錄了一段梦湘，先分析了獨孤九劍法要分析的結(jié)構(gòu)，接著挑了一支讓我們獲得穿越牛熊冠軍的股票 - - 片仔癀件甥。
沒錯捌议，就這樣邊畫邊唱……為了避免長時間忘記MJ老師在課堂上的呤唱，我錄制了視頻引有。感興趣的同學(xué)可到我的公眾號禁灼，回復(fù)「獨孤九劍」體驗一下賺錢的呤唱樂譜。
股價方程式
OK轿曙，到現(xiàn)在你應(yīng)該會通過看財報選擇股票了弄捕，然而……真正要賺到錢僻孝，還是要執(zhí)行「低買高賣」啊。那啥時候為低守谓，啥時候為高穿铆？
這就要用到MJ股價方程式，推導(dǎo)的結(jié)果我就不說了斋荞，直接列出最后的公式：
一家公司的股價 = 市場熱度 x 獲利能力 x 經(jīng)營能力 x 每股凈值 x 權(quán)益乘數(shù)
每個參數(shù)背后都代表著一個財務(wù)指標荞雏，感興趣的同學(xué)可以報考課程。
這能夠說明平酿，股價由一個外部因素（市場熱度）凤优，和四個內(nèi)部因素決定。
你瞧蜈彼，如果只看市場短期波動而操作股票筑辨，是有多大的盲區(qū)，這其中有4/5的因素都是從財報里可以讀出來的幸逆。
不讀財報去選股票棍辕，幾乎就是去交易市場上蒙，與廣大韭菜用戶們沒什么區(qū)別还绘。
老師的自選股
等等楚昭，《超級數(shù)字力》不是講財報的課程么？那課程中一定會講到真正的好公司拍顷，也就是好股票抚太，對吧。
沒錯昔案，真的有學(xué)長和學(xué)姐們直接照著課堂上的案例去買凭舶，甚至是MJ老師投屏的自選股，一樣能賺到真金白銀爱沟。
MJ老師的超級數(shù)字力
說了這么多帅霜，隆重地為大家推薦這個課程《超級數(shù)字力》，2天時間呼伸，五星級酒店身冀，一群人帶你理解財報。
有人說這個課程價格比較貴括享，我承認搂根，但你難道不想用沉沒成本的心理，逼著自己用所學(xué)的知識铃辖，在股票市場里把學(xué)費賺回來剩愧？也許，到那一步娇斩，你就不會收手了仁卷。
現(xiàn)在掃碼可報名第15期的課程穴翩，正價19800，早鳥價16800锦积，學(xué)長學(xué)姐推薦價15800芒帕。
期待未來，你與我會獵于全球股票交易市場丰介。
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作者：劉怡功『菠蘿頭』
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本文經(jīng)「原本」區(qū)塊鏈原創(chuàng)認證哮幢。
