現(xiàn)在硅谷和華爾街都為了區(qū)塊鏈著迷辱揭，逐漸忘記了作為其技術(shù)源頭的比特幣。但對其潛在應(yīng)用的討論仍十分抽象和深?yuàn)W病附。焦點(diǎn)在于使用分布式賬本建立去中心化市場问窃，并削弱現(xiàn)有中間商的控制權(quán)。

但區(qū)塊鏈的潛力比這種單薄的說法來得更加細(xì)致也更加深遠(yuǎn)胖喳。從理論到實(shí)踐，我們探索一系列特定的真實(shí)世界的應(yīng)用場景贮竟，涵蓋各類市場和產(chǎn)業(yè)丽焊，包括休旅業(yè)较剃、能源、房地產(chǎn)和金融技健。我們闡明區(qū)塊鏈的特性最適應(yīng)現(xiàn)有的哪些商業(yè)問題写穴，并量化其如何改變產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀。我們突出展示那些將探索或賦能這一進(jìn)程的私有和上市企業(yè)——并分析區(qū)塊鏈可以創(chuàng)造哪些新的利潤池雌贱，或是破壞哪些舊的利潤池啊送。

值得注意的是，在這些應(yīng)用中欣孤，區(qū)塊鏈不僅僅在于去中間商化馋没。某些情況下，區(qū)塊鏈會(huì)對現(xiàn)有市場和參與者造成破壞作用降传，而其他情況下篷朵，它有望能通過減少勞動(dòng)密集型流程、消除重復(fù)勞動(dòng)而減少成本婆排。某些情況下声旺，它可以觸及之前未開發(fā)的資源供應(yīng)而創(chuàng)造新的市場。相同的思路是段只，賦能一個(gè)本質(zhì)上全新的腮猖、可以被多個(gè)組織采用的數(shù)據(jù)庫技術(shù)，區(qū)塊鏈可以構(gòu)筑解決問題基礎(chǔ)赞枕、或是能抓住那些現(xiàn)有體系無力實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)澈缺。

什么是區(qū)塊鏈？

區(qū)塊鏈的核心潛力在于分布式數(shù)據(jù)庫的特性及其如何助益透明鹦赎、安全和效率谍椅。過去，機(jī)構(gòu)們使用中央數(shù)據(jù)儲(chǔ)存庫來支持交易流程和計(jì)算古话。對數(shù)據(jù)庫的控制權(quán)在其擁有者手中雏吭，后者管理著對數(shù)據(jù)庫的訪問和更新權(quán)限，這限制了透明程度和可擴(kuò)展性陪踩，也使得外部人士難以確保數(shù)據(jù)記錄沒有被操縱杖们。由于技術(shù)限制，分布式數(shù)據(jù)庫基本上是不可能實(shí)現(xiàn)的肩狂。但隨著軟件摘完、通信和加密技術(shù)的進(jìn)步，現(xiàn)在一個(gè)跨組織的分布式數(shù)據(jù)庫變得可能了傻谁。區(qū)塊鏈最純粹的應(yīng)用形態(tài)——比特幣用它來建立和追蹤加密貨幣單位——是一個(gè)共享的電子交易賬本孝治，以一個(gè)抗干擾的、對所有人公開可見的鏈條形式，由全網(wǎng)參與者共同記錄和驗(yàn)證谈飒。許可制或私有變種會(huì)在此之上增加一層特權(quán)岂座，以決定誰可以參與到這個(gè)鏈條上——而我們預(yù)期大多數(shù)的商業(yè)應(yīng)用都會(huì)使用某種形式的許可制模型。

區(qū)塊鏈有什么好處杭措？

我們相信區(qū)塊鏈透明费什、安全和效率的特性會(huì)使得它尤其適合那些被低效率拖累的企業(yè)轉(zhuǎn)型、適合為基于分布式市場和技術(shù)的新商業(yè)模型賦能手素。區(qū)塊鏈并非萬能藥鸳址，也不是破碎商業(yè)流程的替代品，但我們相信它特別適合應(yīng)對如下問題：

在物聯(lián)網(wǎng)中泉懦，促進(jìn)多方間安全稿黍、去中心化的交易：基于賬本天然去中心化的特質(zhì)，區(qū)塊鏈對于處理特別多方參與的分布式交易尤其高效祠斧。而且闻察，基于多方間的加密確認(rèn)和驗(yàn)證流程，區(qū)塊鏈為每個(gè)交易都提供了高度的安全性琢锋。隨著新的分布式經(jīng)濟(jì)模型逐漸進(jìn)化辕漂，覆蓋數(shù)千萬甚至數(shù)以億計(jì)的資產(chǎn)單位（比如共享經(jīng)濟(jì)中的汽車或房屋）或是機(jī)器（物聯(lián)網(wǎng)），安全的吴超、分布式的交易模型將會(huì)變得至關(guān)重要钉嘹。我們將在智能電網(wǎng)的案例分析中探索這樣的應(yīng)用。

增強(qiáng)安全性與互信鲸阻，減少欺詐：在世界的許多地方跋涣，腐敗可以滋生偽造或篡改官方記錄的行為。比如鸟悴，受賄的政府官員會(huì)修改描述支付金額的記錄陈辱，或者修改特定資產(chǎn)所有人的記錄。同樣地细诸，惡意者會(huì)試圖有選擇地篡改或破壞記錄（比如黑客修改支付記錄或多方間的交易數(shù)據(jù)）沛贪。由于每筆交易都單獨(dú)加密，且這樣的加密被區(qū)塊鏈上其他各方驗(yàn)證震贵，任何試圖篡改利赋、刪除交易信息的行為都會(huì)被其他各方察覺，然后被其他各個(gè)節(jié)點(diǎn)修正猩系。在關(guān)于Airbnb的案例分析中媚送，我們將展示該公司將如何通過基于區(qū)塊鏈的聲譽(yù)管理解決方案促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

促進(jìn)多方交易中的透明度和效率：在任何涉及兩個(gè)或以上對手參與的交易中寇甸，交易通常被單獨(dú)地由各方記入各自獨(dú)立的系統(tǒng)中塘偎。在資本市場上疗涉，同樣的交易會(huì)被記入兩個(gè)對手的自有系統(tǒng)。每個(gè)機(jī)構(gòu)中吟秩，這筆交易都需要經(jīng)過一系列中段和后段的辦公系統(tǒng)——這個(gè)時(shí)候博敬，錯(cuò)誤會(huì)導(dǎo)致昂貴的對賬流程和大量人工干預(yù)。如果使用分布式賬本技術(shù)峰尝，如區(qū)塊鏈，機(jī)構(gòu)們將可以獲得更順暢的清算和結(jié)算流程收恢，減短結(jié)算窗口武学，避免大量的資金和運(yùn)營成本。我們將評估許多資本市場應(yīng)用場景是否可以用區(qū)塊鏈技術(shù)顯著降低成本伦意。

從理論走向?qū)嵺`：5個(gè)案例分析

當(dāng)我們在真實(shí)世界的場景中考量這些應(yīng)用時(shí)火窒，金錢回報(bào)變得顯而易見。我們就5個(gè)實(shí)際的商業(yè)問題進(jìn)行案例分析驮肉，它們都將從區(qū)塊鏈的完整價(jià)值主張中獲得收益：共享經(jīng)濟(jì)中熏矿，構(gòu)筑多方間的“信任”（P2P旅館業(yè)）；更好地管理美國國家電網(wǎng)的供應(yīng)离钝、需求和安全票编；驗(yàn)證一筆房產(chǎn)證明；清算和結(jié)算證券交易卵渴；與反洗錢和“知曉客戶”管理規(guī)定的合規(guī)性慧域。

區(qū)塊鏈獨(dú)特的性質(zhì)使得它不僅有潛力優(yōu)化現(xiàn)有市場，也有能力重構(gòu)市場和創(chuàng)造新市場浪读。如下昔榴，我們總結(jié)了5個(gè)例子，特別展示了精選的正在現(xiàn)實(shí)世界中探索和賦能區(qū)塊鏈的私有和上市企業(yè)碘橘。

創(chuàng)造新市場

1 共享經(jīng)濟(jì)：住宿

Airbnb這樣的P2P住宿網(wǎng)站已經(jīng)開始通過構(gòu)建私有房產(chǎn)的公共市場來轉(zhuǎn)型整個(gè)旅館業(yè)互订。但是其發(fā)展受到諸如對安全（顧客）和財(cái)產(chǎn)損壞（房主）的顧慮的限制。通過構(gòu)建一個(gè)安全防干擾的系統(tǒng)來管理電子化的認(rèn)證信息和聲譽(yù)痘拆，我們認(rèn)為區(qū)塊鏈可以幫助加速P2P住宿業(yè)的發(fā)展仰禽，直到2020年會(huì)產(chǎn)生30-90億美元的增量收入機(jī)會(huì)。

區(qū)塊鏈能做什么

簡化身份和聲譽(yù)管理错负。區(qū)塊鏈可以安全地儲(chǔ)存和整合用戶的在線交易信息坟瓢，并檢查身份驗(yàn)證和支付認(rèn)證的歷史記錄——使得各方建立信任更容易。這樣的信息可以優(yōu)化交易流程犹撒，增強(qiáng)歷史記錄質(zhì)量折联。

精選賦能者：Airbnb, HomeAway, FlipKey, OneFineStay

受到威脅者：酒店業(yè)

“創(chuàng)造性破壞”重構(gòu)市場

2 智能電網(wǎng)

今天，消費(fèi)者依賴由公用事業(yè)中心化生產(chǎn)的能源识颊。隨著屋頂太陽能和大容量電池技術(shù)的出現(xiàn)诚镰，個(gè)人將可能成為分布式的能源供應(yīng)者奕坟。我們相信區(qū)塊鏈能被用來促進(jìn)個(gè)人在分布式網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行安全的能源交易，而他們之間并無現(xiàn)存關(guān)系——每年25-70億美元的機(jī)會(huì)清笨。

區(qū)塊鏈能做什么

為去中心化能源市場賦能交易能力月杉。區(qū)塊鏈可以連接本地的能源生產(chǎn)者（比如有太陽能板的鄰居）與該地區(qū)的消費(fèi)者，使得分布式的實(shí)時(shí)能源交易市場成為可能抠艾。一個(gè)區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的市場也能增強(qiáng)電網(wǎng)安全性苛萎、刺激智能電網(wǎng)科技的應(yīng)用。

精選賦能者：TransActive Grid, Grid Singularity

受到威脅者：公用事業(yè)公司

優(yōu)化現(xiàn)有市場

3 房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)

房屋的所有者再購入或再融資他們的房產(chǎn)需要負(fù)擔(dān)大量的交易費(fèi)用检号，包括產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)腌歉，因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)搜索流程需要耗費(fèi)大量人力。隨著商業(yè)流程的改變齐苛，區(qū)塊鏈可以減少產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)的保費(fèi)翘盖，單是美國因?yàn)闇p少了錯(cuò)誤和人力耗費(fèi)而產(chǎn)生的成本節(jié)約就可達(dá)20-40億美元。而在新興市場凹蜂，一個(gè)土地登記系統(tǒng)也可以幫助減少交易和融資成本馍驯。

區(qū)塊鏈能做什么

增加效率、減少風(fēng)險(xiǎn)玛痊。用區(qū)塊鏈記錄房產(chǎn)信息汰瘫，產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)業(yè)者可以更輕松地獲得清算一項(xiàng)產(chǎn)權(quán)所需的信息。而賬本的抗干擾性可以幫助減少新興市場的房地產(chǎn)欺詐問題擂煞。

精選賦能者：BitFury, Factom/Epigraph

受到威脅者：產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)人

4 現(xiàn)金證券（股權(quán)吟吝、再回購協(xié)議、杠桿貸款）

盡管如股權(quán)這樣的證券的交易成本相對低廉颈娜，但多達(dá)10%的交易都會(huì)受限于各種錯(cuò)誤剑逃，導(dǎo)致人工干預(yù)和交易結(jié)算時(shí)間延長。通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)到現(xiàn)金證券的清算和結(jié)算——特別是股權(quán)官辽、再回購協(xié)議和杠桿貸款——我們預(yù)計(jì)蛹磺，通過更短、甚至是定制化的結(jié)算窗口同仆，全球的本行業(yè)將節(jié)約110-120億美元的費(fèi)用萤捆、運(yùn)營成本和資本支出。雖然我們在本文中不會(huì)深入討論俗批，但區(qū)塊鏈也有可能削減大量的涉及外匯交易俗或、大宗商品和場外衍生品交易的額外成本。

區(qū)塊鏈能做什么

縮短結(jié)算時(shí)間岁忘，節(jié)約對賬成本辛慰。使用基于區(qū)塊鏈的系統(tǒng)可以顯著縮短交易的結(jié)算時(shí)間，甚至是從幾天縮減到數(shù)小時(shí)干像。這也可以幫助減少全流程的資本需求帅腌、運(yùn)營成本和托管費(fèi)用驰弄。

精選賦能者：Digital Asset Holdings, R3CEV, Chain.com, Australian Securities Exchange, itBit, Axoni, Ripple

受到威脅者：托管銀行和清算所

（如果其他資本市場，如外匯交易速客、場外衍生品交易和大宗商品交易市場應(yīng)用區(qū)塊鏈戚篙，則會(huì)有更多的成本得到節(jié)約。）

5 反洗錢合規(guī)性

用區(qū)塊鏈存儲(chǔ)賬戶和支付信息可以標(biāo)準(zhǔn)化一個(gè)賬戶的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)溺职，因此會(huì)增強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量岔擂，減少被錯(cuò)誤劃歸“可疑”交易的數(shù)量。一個(gè)抗干擾的記錄也可以更順暢地知曉客戶并展示與反洗錢規(guī)定的合規(guī)性——產(chǎn)生30-50億美元的成本節(jié)約浪耘。

區(qū)塊鏈能做什么

增加透明度和效率智亮。用區(qū)塊鏈儲(chǔ)存賬戶和支付信息可以增強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量，減少被錯(cuò)誤劃歸“可疑”交易的數(shù)量点待。

精選賦能者：SWIFT與其它

受到威脅者：特殊合規(guī)性軟件商

區(qū)塊鏈何時(shí)能成氣候？

我們預(yù)計(jì)在接下來的2年中見到早期技術(shù)原型弃舒，2-5年后見到有限度的市場應(yīng)用癞埠，而5-10年內(nèi)會(huì)有更大范圍的市場接受度。我們相信聚焦客戶的共享經(jīng)濟(jì)和社交媒體企業(yè)會(huì)在更短的時(shí)間內(nèi)開始實(shí)施基于區(qū)塊鏈的身份與聲譽(yù)管理系統(tǒng)聋呢。在資本市場上苗踪，我們預(yù)計(jì)在接下來2年內(nèi)見到早期的原型產(chǎn)品，但范圍有限削锰、參與者數(shù)量也有限通铲。更廣泛的市場接受度可能需要10年時(shí)間，這是基于所需的監(jiān)管和諸如美國現(xiàn)金證券市場這樣的大規(guī)模市場上眾多的參與者數(shù)量器贩。

會(huì)出什么問題颅夺？

和任何新技術(shù)一樣，在真實(shí)世界中應(yīng)用區(qū)塊鏈會(huì)涉及很多挑戰(zhàn)蛹稍。我們將某些最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)如下列出：

標(biāo)準(zhǔn)：我們預(yù)計(jì)會(huì)產(chǎn)生許多特殊許可制區(qū)塊鏈來為一系列應(yīng)用服務(wù)吧黄。為了獲得廣泛的應(yīng)用，我們認(rèn)為需要有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來確保產(chǎn)業(yè)間有類似的技術(shù)應(yīng)用——尤其是某些情況下多個(gè)區(qū)塊鏈之間需要有互通性唆姐。

商業(yè)矛盾和商業(yè)流程差異：很多情況下拗慨，一個(gè)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫的好壞取決于構(gòu)成其基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)和商業(yè)流程。如果出于商業(yè)流程或商業(yè)矛盾的原因奉芦，各方間不能達(dá)成共識(shí)赵抢，那么區(qū)塊鏈的應(yīng)用將極大地收到阻礙，甚至停滯不前声功。

隱私問題：商業(yè)交易應(yīng)用分布式數(shù)據(jù)庫會(huì)導(dǎo)致一個(gè)問題：機(jī)構(gòu)之間是否愿意與對手共享信息烦却。同樣地，“聲譽(yù)管理”的概念也會(huì)導(dǎo)致永久性聲譽(yù)影響的顧慮先巴。用戶需要小心斟酌這些因素短绸。

速度與性能：任何分布式數(shù)據(jù)庫都天然地比中心化數(shù)據(jù)庫慢车吹，那么區(qū)塊鏈?zhǔn)欠襁m合高速、高容量的應(yīng)用場景呢醋闭。盡管許多區(qū)塊鏈變形產(chǎn)品都承諾增強(qiáng)性能窄驹，對商業(yè)應(yīng)用而言這仍是個(gè)問題。

詳細(xì)報(bào)告：http://book.8btc.com/gaosheng_blockchain_report

由開源社证逻、TopGeek乐埠、匯智Tek聯(lián)合主辦的中國金融創(chuàng)新技術(shù)峰會(huì)（FTCon2017）將于2017年3月25日在上海舉行。

本屆大會(huì)主題為：?“更靈活高效的創(chuàng)新金融科技”囚企。大會(huì)將邀請來自金融機(jī)構(gòu)丈咐、互聯(lián)網(wǎng)金融公司的CEO和高管、技術(shù)專家龙宏、創(chuàng)業(yè)者和VC投資人棵逊，圍繞新時(shí)代的各種金融技術(shù)帶來的變化和機(jī)會(huì)，探討創(chuàng)新技術(shù)银酗、商業(yè)模式辆影、技術(shù)應(yīng)用、展示產(chǎn)品成果黍特，為金融行業(yè)的CEO蛙讥，高管和技術(shù)專家們搭建一個(gè)學(xué)習(xí)交流、思想碰撞的干貨分享平臺(tái)灭衷。

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