首先我們先來(lái)研究一下，股票型基金的前世今生侵俗。

因?yàn)榛鹗腔谖覀兺顿Y的需求；投資是為了獲取收益丰刊；收益與基金的投資對(duì)象直接掛鉤隘谣。所以從投資對(duì)象和收益水平的角度出發(fā)，股票型基金有凈值波動(dòng)大啄巧，收益顯著的特點(diǎn)寻歧，我們比較感興趣一些吧。另一方面秩仆，按照一般經(jīng)驗(yàn)码泛，在牛市中，指數(shù)型基金的業(yè)績(jī)優(yōu)于一半以上的主動(dòng)管理型基金澄耍，而在熊市和橫盤震蕩市中噪珊，主動(dòng)管理型的基金整體表現(xiàn)更為出色。由于A股在之前20年的歷史中齐莲，呈現(xiàn)出牛短熊長(zhǎng)痢站，10年一周期的特點(diǎn)，所以身為主動(dòng)管理型基金的股票型基金是熊市中（比如now）的很好選擇选酗。

1阵难、為什么會(huì)有股票型基金？

之前提過(guò)星掰，股票型基金多望，一言以蔽之：就是絕大部分（80%以上）資產(chǎn)都投在股票市場(chǎng)上的基金嫩舟。也就是說(shuō)自1998年氢烘，我國(guó)開始出現(xiàn)公募基金起怀偷，就有了投資對(duì)象的區(qū)別，就有了股票型基金的存在播玖。

關(guān)于為什么會(huì)產(chǎn)生股票型基金就沒有敘述的必要了椎工。因?yàn)椋鸺词且环N投資蜀踏，需要把募集來(lái)的資金投到資本市場(chǎng)维蒙，進(jìn)行股票、債券等金融工具的投資果覆。那么根據(jù)基金資產(chǎn)大比例所投放的市場(chǎng)是股票市場(chǎng)颅痊、債券市場(chǎng)、還是貨幣市場(chǎng)局待，來(lái)劃定基金類型斑响。比如：重倉(cāng)的對(duì)象是股票，所以就是股票型基金了钳榨。

判斷一只基金是不是股票型基金舰罚，那么你需要根據(jù)基金契約中規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍去判斷薛耻。目前营罢，國(guó)內(nèi)所有在交易所上市交易的封閉式基金以及大部分開放式基金都是股票型基金。

二饼齿、分類

股票型基金在市場(chǎng)中占有著重要的地位饲漾，按照分類標(biāo)準(zhǔn)的不同，通常是所投的對(duì)象奥聘取考传；目的啊倒淫；集中程度啊伙菊，可以分為不同種類型。

（1）按照股票種類的不同敌土，股票型基金可以分為優(yōu)先股基金和普通股基金兩種镜硕。（對(duì)于股票而言，優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率返干，一般不能參與公司的分紅沒有投票權(quán)兴枯。優(yōu)先二字體現(xiàn)在可以先于普通股獲得股息。）優(yōu)先股基金是一種可以獲得穩(wěn)定收益矩欠、風(fēng)險(xiǎn)較小的股票型基金财剖，其投資對(duì)象以各公司發(fā)行的優(yōu)先股為主悠夯，收益主要來(lái)自于股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值為投資目標(biāo)躺坟，風(fēng)險(xiǎn)要比優(yōu)先股基金大一些沦补。

（2）按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金咪橙，前者是指將基金資產(chǎn)分散投資于各類普通股票上夕膀，后者是指將基金資產(chǎn)投資于某些特殊行業(yè)的股票上，因?yàn)椤凹卸取备呙勒欤喈?dāng)于賭某一個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景（比如：醫(yī)藥产舞、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)類）菠剩，所以風(fēng)險(xiǎn)較大易猫，但可能也具有較好的潛在收益。

（3）按基金投資的目的具壮，可將股票型基金分為資本增值型基金准颓、成長(zhǎng)型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長(zhǎng)嘴办，以此帶來(lái)資本增值瞬场，該類基金風(fēng)險(xiǎn)高、收益也高涧郊；成長(zhǎng)型基金投資于那些具有成長(zhǎng)潛力并能帶來(lái)收入的普通股贯被；這些和價(jià)值、成長(zhǎng)型股票是一樣的妆艘。

其實(shí)彤灶，具體分類的目的是為了讓我們對(duì)某只具體基金的投資理念、策略批旺、操作有清晰的認(rèn)識(shí)幌陕。這些可以從基金招募書中獲得。

三汽煮、股票型基金整體的發(fā)展（市場(chǎng)有多少支搏熄？歷年收益水平、風(fēng)險(xiǎn)程度都有哪些暇赤？）

剛才已經(jīng)提到了心例，國(guó)內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金（4000支左右）都是股票基金。也就是說(shuō)股票型基金的數(shù)量有很多鞋囊，資產(chǎn)規(guī)模巨大止后。

由于股票型基金重倉(cāng)的是眾多的股票，也就是說(shuō)持有股票型基金的你間接地持有了一攬子股票，是這些上市公司的小小股東译株，享受這些個(gè)公司部分權(quán)益和利潤(rùn)瓜喇。比如：當(dāng)這些公司在成長(zhǎng)時(shí)，股票持有者可以從公司的成長(zhǎng)中獲得收益歉糜。

由于股票型基金的收益與所持有的公司股票直接相關(guān)乘寒，又由于公司股票的波動(dòng)較大，所以股票型基金也呈現(xiàn)出回報(bào)率波動(dòng)較大的特點(diǎn)现恼。由晨星網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)查詢肃续，今年回報(bào)率約在30%左右黍檩；而歷年的收益率最高可以達(dá)到120%以上叉袍，低可以為負(fù)值；總的回報(bào)率也是如此刽酱。正如一開始我們就知道投資基金并不是穩(wěn)賺不賠的喳逛，也是存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)的，而股票型基金不過(guò)是一只放大鏡棵里，讓賺錢和“虧損”呈倍數(shù)呈現(xiàn)而已润文。以下為晨星網(wǎng)摘取的開放型股票基金收益水平顯示。

以上是股票型基金的整體收益情況殿怜，可以為我們投不投股票型基金做個(gè)參考典蝌。但是具體到我們的投資的個(gè)體基金上，要具體分析头谜。

以上從定量的角度了解了股票型基金的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度骏掀。而從定性的角度來(lái)分析，其收益主要來(lái)自于：

（1）凈值增長(zhǎng)柱告。當(dāng)股票型基金所投資的股票或債券升值截驮，或獲取紅利、股息际度、利息時(shí)葵袭，就會(huì)帶來(lái)基金單位凈值的增長(zhǎng)。這也是我們?yōu)槭裁凑f(shuō)要堅(jiān)持基金的長(zhǎng)期定投乖菱，可以伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展坡锡、企業(yè)成長(zhǎng)，從中獲得收益窒所。

（2）分紅收益

根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定鹉勒，基金會(huì)定期進(jìn)行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分墩新。

一般來(lái)說(shuō)有現(xiàn)金分紅和紅利再投兩種方式贸弥，如果不修改設(shè)置，一般默認(rèn)為現(xiàn)金分紅海渊。當(dāng)然绵疲，如果不是急于使用資金哲鸳，我們可以改成紅利再投資，充分利用時(shí)間復(fù)利盔憨。

不過(guò)我們要知道徙菠，我們投資基金的主要目的是為了跟隨凈值的增長(zhǎng)而獲得收益，分紅次數(shù)郁岩、多少并不是衡量一個(gè)基金的標(biāo)準(zhǔn)婿奔，因?yàn)樗?b>僅僅是凈值增長(zhǎng)的兌現(xiàn)而已，不過(guò)可以為我們參考的一項(xiàng)指標(biāo)问慎。

而股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下幾個(gè)方面（基本上所有的基金都有以下的風(fēng)險(xiǎn)）：

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

就是說(shuō)當(dāng)我們?cè)谮H回基金時(shí)萍摊，可能面臨變現(xiàn)困難和不能在適當(dāng)價(jià)格變現(xiàn)。

這種現(xiàn)象主要發(fā)生在基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況下如叼，基金投資者可能無(wú)法以當(dāng)日單位基金凈值全額贖回冰木，如選擇延遲贖回則要承擔(dān)后續(xù)贖回日單位基金資產(chǎn)凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）申購(gòu)笼恰、贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)樯曩?gòu)踊沸、贖回基金，實(shí)行未知價(jià)原則社证。也就是說(shuō)逼龟，當(dāng)我們申購(gòu)、贖回基金時(shí)追葡，價(jià)格是依據(jù)當(dāng)天收盤之后的基金單位凈值為準(zhǔn)腺律，所以投資者在交易時(shí)通常無(wú)法預(yù)知會(huì)以什么價(jià)格成交。

因此辽俗，這也讓投資基金成為長(zhǎng)期投資的好途徑疾渣，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，攤薄成本崖飘。相對(duì)于短期投資者來(lái)說(shuō)榴捡，這種風(fēng)向?qū)τ陂L(zhǎng)期投資者的影響要小得多。

（3）基金投資風(fēng)險(xiǎn)

由于股票型基金主要是投資于股票市場(chǎng)朱浴，根據(jù)不同投資目標(biāo)吊圾，風(fēng)險(xiǎn)程度有所不同，主要包括股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)翰蠢。

股票投資風(fēng)險(xiǎn)项乒，主要取決于上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等梁沧。債券投資風(fēng)險(xiǎn)檀何，指利率變動(dòng)影響債券投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（4）機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

除了面對(duì)市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之外，股票型基金還會(huì)面臨管理風(fēng)險(xiǎn)频鉴，比如基金公司的運(yùn)營(yíng)能力（直接影響基金申購(gòu)贖回效率）栓辜，基金經(jīng)理的管理能力（決定基金的收益狀況），經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等垛孔。

（5）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

主要指戰(zhàn)爭(zhēng)藕甩、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給基金投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

我們也要時(shí)時(shí)銘記周荐，雖然有基金管理公司幫助我們管理資產(chǎn)狭莱，但是它們不會(huì)承擔(dān)根據(jù)“基金契約”的條款進(jìn)行投資而導(dǎo)致的任何投資風(fēng)險(xiǎn)。所以概作，我們要對(duì)自己的資產(chǎn)負(fù)責(zé)腋妙，同時(shí)要十分清楚這筆投資風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)面對(duì)哪些風(fēng)險(xiǎn)，在不在自己的承受范圍之內(nèi)仆嗦。

四辉阶、股票型基金特點(diǎn)/優(yōu)點(diǎn)總結(jié)

（1）分散風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用較低

股票型基金可以將大家的錢集中起來(lái)瘩扼，再放在不同的籃子里即購(gòu)買多種股票，可以很好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)垃僚，同時(shí)購(gòu)買基金的起點(diǎn)低集绰、費(fèi)用相對(duì)較低，有的基金10元起投谆棺。

（2）收益穩(wěn)定栽燕、變現(xiàn)較好

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，股票型基金經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定改淑、收益可觀碍岔。股票市場(chǎng)雖然有起有落，但是從較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看朵夏，股市跟國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大的關(guān)系蔼啦。所以，從長(zhǎng)期發(fā)展的角度來(lái)說(shuō)仰猖，投資股票型基金可以獲得穩(wěn)定和較高的收益捏肢。

從資產(chǎn)流動(dòng)性來(lái)看，股票型基金具有較強(qiáng)的流動(dòng)性饥侵、變現(xiàn)性高鸵赫。

（3）投資范圍廣

股票型基金具有在國(guó)際市場(chǎng)上融資的功能和特點(diǎn)。

一般來(lái)說(shuō)躏升，各國(guó)的股票基本上在本國(guó)市場(chǎng)上交易辩棒，股票投資者只能投資于本國(guó)的上市的股票和在本地上市的少數(shù)外國(guó)公司的股票。但是我們可以通過(guò)購(gòu)買股票型基金，投資于其他國(guó)家或地區(qū)的股票市場(chǎng)一睁。

（4）投資相對(duì)容易

一般來(lái)說(shuō)藕赞，我們投資基金有三看：一看投資取向，二看基金公司和基金經(jīng)理卖局，三看基金的評(píng)級(jí)斧蜕。 基本只要看這三個(gè)方面就可以了。

首先砚偶，要看基金的投資取向是否適合自己批销，基金的不同取向代表了基金未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、收益程度染坯，因此選擇適合自己的股票型基金很重要均芽。

其次，要看基金公司的品牌单鹿，買基金是一種專業(yè)理財(cái)服務(wù)掀宋，因此提供服務(wù)的公司本身的素質(zhì)非常重要。而作為主動(dòng)管理型基金仲锄，業(yè)績(jī)更多的需要依靠基金經(jīng)理管理基金的能力劲妙。

最后，要看相關(guān)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每月發(fā)布的基金評(píng)級(jí)結(jié)果儒喊，雖然各家機(jī)構(gòu)的側(cè)重點(diǎn)不同镣奋，但是“是金子總會(huì)發(fā)光的”，我們將多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的結(jié)果放在一起可以作為投資時(shí)的重要參考怀愧。

五侨颈、策略

先來(lái)說(shuō)一下，股票型基金最忌諱頻繁操作芯义，把基金當(dāng)作股票操作哈垢，由于基金的交易費(fèi)用比股票多，存在只賺指數(shù)不賺錢的可能扛拨；

再回歸到我們投資的初心耘分，是出于獲取收益的需要。那么在面臨起伏不定鬼癣，波動(dòng)比較大的股票型基金時(shí)陶贼，在達(dá)到我們已定策略的止盈點(diǎn)時(shí)，不妨采取落袋為安的策略待秃。

總結(jié)一下拜秧，以上從股票型基金的起源、分類章郁、收益和風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性角度枉氮、特點(diǎn)志衍、以及投資的策略角度來(lái)對(duì)它整體的概況做了一下研究×奶妫基金類型的選擇是我們投資基金首先就要考慮的因素楼肪，相當(dāng)于畫了一個(gè)大框，這里就是我們的活動(dòng)范圍惹悄。

周末快樂(lè)春叫！