第一章 ?看財(cái)務(wù)報(bào)表就像是在學(xué)語言
1、財(cái)報(bào)不能只看一張篡撵。
2判莉、如果沒有看現(xiàn)金流量表，等于沒有看財(cái)報(bào)育谬。
3券盅、會計(jì)師的五種核查意見很重要。
第二章 ?損益表：告訴您公司到底是賺還是虧
1膛檀、損益表=收入-支出=賬面上賺的錢（損或益）
任何會計(jì)科目锰镀，凡是與賺錢或虧錢有關(guān)的科目，把它全部放在損益表就對了咖刃。
損益表的核心觀念：長期穩(wěn)定的獲利能力
2泳炉、量大不一定好：在財(cái)務(wù)世界里，絕對數(shù)字沒有任何意義嚎杨。
??銷售收入大花鹅，不一定是最好，必須要做分類枫浙。
3刨肃、分析銷售收入：絕對數(shù)值沒有任何意義，充其量只能代表規(guī)模大小而已箩帚。
??必須細(xì)分收入來源：依客戶別區(qū)分真友、依產(chǎn)品線區(qū)分、以區(qū)域區(qū)分紧帕。
??不能過分依賴某一項(xiàng)收入盔然。
4、損益表八字真言：長期穩(wěn)定獲利能力焕参。
??企業(yè)追求的是長期穩(wěn)定的獲利模式轻纪，大起大落現(xiàn)象尤其要避免。
作為閱讀（投資）者叠纷，就是要判斷是否具有長期穩(wěn)定的獲利能力。
5潦嘶、正確的成本與費(fèi)用管控觀念：花更多的錢涩嚣，提出更賺錢的方案。
6掂僵、損益表只是預(yù)估的概念：凈利不等于現(xiàn)金航厚。
??一家公司損益表上顯示很賺錢，不代表這家公司有很多現(xiàn)金锰蓬。
一般做假賬幔睬，都是在損益表做文章的。
7芹扭、財(cái)報(bào)必須連續(xù)看5年麻顶，才能看出推測出公司的真實(shí)狀況赦抖。
第三章資產(chǎn)負(fù)債表
1、資產(chǎn)負(fù)債表是當(dāng)天余額的概念辅肾，是定量的概念队萤。
2、不管是個(gè)人還是企業(yè)矫钓，有錢之后會兵分兩路：往左邊走叫資產(chǎn)投資要尔，往右邊走叫債務(wù)處理（融資投資）與股東權(quán)益。左邊等于右邊新娜，所以叫會計(jì)恒等式A=D+E赵辕。這是資產(chǎn)負(fù)債表的核心。
3概龄、資產(chǎn)負(fù)債表中匆帚，越在上面的科目，越是流動性越高旁钧、折價(jià)率越高的科目吸重。反之，越在下面歪今，就是流動性越低嚎幸、折價(jià)率越低的科目。
??商譽(yù)：就是溢價(jià)買貴了的資產(chǎn)寄猩。
??資本公積：就是不勞而獲的資產(chǎn)嫉晶。比如股本溢價(jià)、資產(chǎn)重估價(jià)值田篇、處理固定資產(chǎn)所得收益替废，受領(lǐng)捐贈。
4泊柬、公司有大量盈余椎镣，怎么分配較好？參考是：
??（1）手握現(xiàn)金：必須保留現(xiàn)金占總資產(chǎn)的25%以上兽赁。
（2）處理負(fù)債
5状答、個(gè)人資產(chǎn)配置建議：
6、判斷一家公司的經(jīng)營能力：
??重要指標(biāo)——翻桌率：公司的資產(chǎn)一年幫公司做了幾趟生意刀崖，就是經(jīng)營能力惊科。
??（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
（2）存貨周轉(zhuǎn)率
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＜1，代表該企業(yè)是資本密集（燒錢）或奢侈品行業(yè)亮钦；
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＞1馆截，代表整體經(jīng)營能力小相當(dāng)不錯；
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＞2蜂莉，代表流通行業(yè)或經(jīng)營能力特別強(qiáng)的企業(yè)蜡娶；
運(yùn)用技巧：
首先混卵，看總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，以便了解這家公司整體的經(jīng)營能力狀況翎蹈。如果有可能淮菠，與同行業(yè)進(jìn)行比較。
其次荤堪，看固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（可以跳過）
再次合陵，看存貨周轉(zhuǎn)率，可以看出這家公司的存貨一年可以幫公司做幾趟生意澄阳，越多趟越好拥知，這也反映出了這家公司的商品或服務(wù)在市場上的熱銷度或接受度。
最后碎赢，看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低剔。看這家公司業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的收款能力肮塞，越多趟就說明這家公司業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在市場上較強(qiáng)勢襟齿。這個(gè)指標(biāo)在投資前一定要看。如果一個(gè)公司做假賬枕赵，是收不到現(xiàn)金的猜欺。勢必會造成3種情況：
一是它的現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比重越來越小拷窜；
二是它的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重越來越大开皿；
三是它的應(yīng)收賬款回收天數(shù)越來越長。如果超過一年篮昧，必須重點(diǎn)關(guān)注赋荆。
7、低凈利率存貨的辦法
第四章?現(xiàn)金流量表
1懊昨、損益表造假窄潭、資產(chǎn)負(fù)債表造假
2、現(xiàn)金流量表
3疚颊、巴菲特認(rèn)為狈孔，運(yùn)營活動現(xiàn)金流量是最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
自由現(xiàn)金流量=運(yùn)營活動現(xiàn)金流量-公司生存的必要基本資本支出材义。
現(xiàn)金為王。你沒有獲利嫁赏，可以照常營業(yè)很久其掂；你沒有現(xiàn)金，就無法生存潦蝇。
4款熬、運(yùn)營活動現(xiàn)金流量分析4步驟
? ? ? ?第一步深寥，確認(rèn)“運(yùn)營活動現(xiàn)金流量是否大于0”。如果該公司宣稱獲利贤牛，指的是損益表上的凈利大于0惋鹅，則經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也應(yīng)該大于0。
? ? ? 第二步殉簸，確認(rèn)“獲利含金量”闰集。正常情況下，運(yùn)營活動現(xiàn)金流量＞凈利般卑。
? ? ? ?第三步武鲁，確認(rèn)“運(yùn)營活動現(xiàn)金流量大于流動負(fù)債”
? ? ? ?第四步，確認(rèn)“運(yùn)營活動現(xiàn)金流量蝠检、損益表上的凈利沐鼠，兩者趨勢變化是否相同”。
附錄
1叹谁、一家公司在一定時(shí)期是否賺錢饲梭，看損益表。
2焰檩、一家公司真正的賺錢能力憔涉，看現(xiàn)金流量表上的運(yùn)營活動現(xiàn)金流量、損益表上的營業(yè)利潤锅尘。
3监氢、一家公司一直賺錢，也有可能會倒閉藤违，還要關(guān)注現(xiàn)金流量表上的運(yùn)營活動現(xiàn)金流量浪腐。
4、財(cái)務(wù)報(bào)表這么多張顿乒，建議先看現(xiàn)金與約等現(xiàn)金议街、運(yùn)營活動現(xiàn)金流量、損益表上的凈利和營業(yè)利潤璧榄，資產(chǎn)負(fù)債表上的股東報(bào)酬率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率特漩。
