作者從現(xiàn)金流量、經(jīng)營能力泉手、獲利能力黔寇、財務結構、償債能力五個維度對各行業(yè)各企業(yè)分析比較斩萌，為我們從繁雜的財報中找出了簡單好用的16個關鍵數(shù)據(jù)缝裤。
一屏轰、六大基本理財觀念
作者在講述財報前，首先送給我們六大基本理財觀念憋飞，我們不妨對照著思考一下霎苗，自己是否遵守了？
二榛做、現(xiàn)金流量
1唁盏、現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率是否介于10%~25%，若燒錢行業(yè)检眯，需大于25%厘擂。
2、平均收現(xiàn)日數(shù)轰传，若小于15天，則屬于做生意收現(xiàn)金的行業(yè)瘪撇。
3获茬、100/100/10分析指標：
第一個100指現(xiàn)金流量比率最好大于100%，現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量/流動負債倔既，代表短期償債能力恕曲；
第二個100指現(xiàn)金流量允當比例最好大于100%，現(xiàn)金流量允當比率=最近5年度營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量/最近5年度的（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）渤涌，代表償債能力佩谣；
第三個10指現(xiàn)金再投資比率最好大于10%，現(xiàn)金再投資比率=（營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他資產(chǎn)+營運資金），代表公司真正留下的現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例最低至少10%。
三鹉究、經(jīng)營能力
1唯袄、總資產(chǎn)周轉率一般介于1~2之間，越接近2越好翩隧，若小于1，需馬上查驗現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率是否大于25%；若小于25%腾窝，需馬上查驗該企業(yè)是否屬于天天收現(xiàn)金行業(yè)。
2居砖、一般來說虹脯，平均銷貨日數(shù)介于50~80天奏候，平均銷貨日數(shù)=365天/存貨周轉率，存貨周轉率=銷貨成本/存貨蔗草。
3厚棵、一般來說，平均收現(xiàn)日數(shù)介于60~90天蔼紧，平均收現(xiàn)日數(shù)=365天/應收帳款周轉率婆硬。
四奸例、獲利能力
1、毛利率=毛利/營收查吊，毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本谐区，數(shù)值越大越好。
2逻卖、營業(yè)利益率=營業(yè)利益/營收宋列，營業(yè)利益=毛利-營業(yè)費用评也，若小于10%，表明該企業(yè)已具有相當規(guī)模盗迟。
3罚缕、經(jīng)營安全邊際率=營業(yè)利益率/毛利率艇纺，若大于60%邮弹，表明該公司有較寬裕的獲利空間。
4员帮、稅后凈利率=凈利/營收导饲，數(shù)值越大越好。
5渣锦、每股獲利（EPS）=凈利/總股數(shù)，越高越好型檀。
6听盖、股東報酬率（ROE）=凈利/股東權益裂七，若大于20%仓坞，就非常好。
五无埃、財務結構
1、負債占資產(chǎn)比率=負債/資產(chǎn)侦镇，若負債偏高织阅，需馬上查驗現(xiàn)金占比、營業(yè)毛利率荔棉、營業(yè)利益率和不動產(chǎn)、廠房及設備周轉率剩胁。
2祥国、長期資金占不動產(chǎn)晾腔、廠房及設備比率=（長期負債+股東權益）/不動產(chǎn)、廠房及設備灼擂，數(shù)值越大越好。
六睡腿、償債能力
1峻贮、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，若小于300%挂捻，需檢驗現(xiàn)金占比船万、應收賬款收現(xiàn)天數(shù)骨田、存貨在庫天數(shù)声怔。
2、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預付費用）/流動負債捧搞，若小于150%，需檢驗現(xiàn)金占比介粘、應收賬款收現(xiàn)天數(shù)晚树、總資產(chǎn)周轉率。
七慨亲、實踐練習
選擇任一家感興趣的上市公司宝鼓，閱讀該公司近5年財報，找出上述16個關鍵數(shù)據(jù)愚铡，根據(jù)權重占比進行打分，以最終得分評判該公司是否值得投資碍舍。
若做不到邑雅，則不要拿出真金白銀買賣任何一只股票，否則淮野，就是勝率低于50%的賭博。
附：
