第2章 風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先地看待每筆交易2
沒有紀(jì)律丰包，規(guī)則形同虛設(shè)
“精神止損”并沒有什么好處禁熏，比如告訴自己“如果股價(jià)低于‘××’我就離場”。這就像駕駛汽車時(shí)不使用或者只是偶爾使用制動(dòng)器一樣邑彪∏票校“精神止損”的問題是太容易“忘記”，容易緊抓一次失敗的投資不撒手，并告訴自己“一旦股票回升就會賣掉宙彪，只要讓我回到盈虧平衡點(diǎn)矩动，我就會離場”。
股票可能會繼續(xù)走低释漆，而虧損持續(xù)走高悲没。對于大多數(shù)交易者來說，虧損越多男图，賣出就變得越困難示姿。
每一個(gè)巨大的損失都是從一個(gè)小的損失開始積累起來的，保護(hù)投資交易免受虧損的唯一方法是在雪球失控之前接受少量的虧損逊笆。
在30多年的交易生涯中栈戳，我沒有找到比這更好的方法。
避免情緒化止損
你無法接受的那個(gè)點(diǎn)就是你的情緒化止損線览露。這是一個(gè)損失，大到足以同時(shí)造成重大的財(cái)務(wù)和心理傷害譬胎。
我從來沒有見過一個(gè)股票交易者差牛，可以在不采取任何形式的止損保護(hù)的情況下，持續(xù)獲得超額回報(bào)堰乔。相反偏化，我卻看到無數(shù)平庸的投資人沒有止損地進(jìn)行交易，最終一無所有而黯然離場镐侯。
不要成為“被動(dòng)長線投資者”
長遠(yuǎn)看侦讨，平均來說，你的交易中只有50%可能是正確的苟翻。
你應(yīng)該始終提前確定止損的價(jià)格韵卤，然后寫下來，把它放在床頭崇猫，并在計(jì)算機(jī)中設(shè)定沈条，以便在股票達(dá)到止損價(jià)格的時(shí)候能收到它發(fā)出的警報(bào)。
在你意識到你的股票出了問題或時(shí)點(diǎn)選擇有誤之前诅炉，你不應(yīng)該讓股票下跌太多蜡歹，以免造成很大的損失。
風(fēng)險(xiǎn)多大才算大
你一定要把虧損控制在10%以下涕烧，因?yàn)樘潛p將以幾何級力量與你對抗月而。當(dāng)你的虧損比例越來越大，超過10%時(shí)议纯，對抗你的力量就會越來越強(qiáng)父款。如果下降5%，后面漲幅達(dá)到5.26%后你才能達(dá)到盈虧平衡。虧損10%铛漓，則需要11%的收益才能達(dá)到盈虧平衡溯香。40%的虧損需要67%的收益才能打平。50%的損失后浓恶，收益必須是100%才能重新回到盈虧平衡點(diǎn)玫坛。如果從買入位置下跌了90%，你需要900%的收益才能達(dá)到平衡包晰！
所以10%的虧損是我能承受的最大值湿镀，然而我的平均虧損要遠(yuǎn)低于此數(shù)值。
