簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)媒咳，技術(shù)分析是對(duì)歷史走勢(shì)的科學(xué)歸納總結(jié)粹排。如果歷史不是重復(fù)發(fā)生的，我們?nèi)绾晤A(yù)測(cè)未來(lái)呢涩澡？如果不能預(yù)測(cè)未來(lái)恨搓，我們買(mǎi)入賣(mài)出的依據(jù)又在哪里呢？很多人會(huì)去分析技術(shù)指標(biāo)筏养，但是很少有人思考過(guò)技術(shù)指標(biāo)的意義是什么斧抱，我盡可能用比較通俗的語(yǔ)言來(lái)解釋下個(gè)人對(duì)技術(shù)分析預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)的理解。
300多年前渐溶，人類(lèi)歷史上最偉大的物理學(xué)家辉浦、數(shù)學(xué)家、哲學(xué)家之一茎辐，艾薩克牛頓爵士著下了不朽名篇——《自然科學(xué)的數(shù)學(xué)原理》宪郊，將人類(lèi)的自然科學(xué)水平向前整整推進(jìn)了一個(gè)時(shí)代。今天在我們看來(lái)屬于生活常識(shí)的自然科學(xué)知識(shí)拖陆，數(shù)百年前卻深深迷惑著我們的祖先弛槐。
人類(lèi)作為自然界不可分割的一部分，其貪婪和恐懼是否也能夠被量化依啰？人類(lèi)的金融投機(jī)行為乎串，是否也屬于自然科學(xué)研究對(duì)象的一部分？300年前牛頓爵士的天才發(fā)現(xiàn)速警，能否應(yīng)用到金融市場(chǎng)呢叹誉？我相信答案是肯定的鸯两。
本文從當(dāng)代自然科學(xué)的共識(shí)出發(fā)，試圖探討金融投機(jī)背后的支配力量长豁，旨在于中國(guó)A股市場(chǎng)實(shí)踐基于自然科學(xué)的投機(jī)法則钧唐。
（一） 價(jià)格包容一切
金融投機(jī)市場(chǎng)的所有喜悲，都發(fā)反映在價(jià)格上匠襟。價(jià)格上漲钝侠，市場(chǎng)情緒高漲，人們獲得盈利的喜悅酸舍，心態(tài)偏向樂(lè)觀机错，進(jìn)而產(chǎn)生繼續(xù)投資的沖動(dòng)，推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)上漲父腕，這便是一個(gè)貪婪的閉環(huán)弱匪。價(jià)格下跌，市場(chǎng)情緒陰郁璧亮，人們承受虧損的痛苦萧诫，心態(tài)偏向悲觀，從而削弱繼續(xù)投資的沖動(dòng)枝嘶，賣(mài)出商品導(dǎo)致價(jià)格下跌帘饶，這便是一個(gè)恐懼的閉環(huán)。
金融投機(jī)市場(chǎng)固然受到各種客觀因素的影響群扶，然而最終影響價(jià)格的及刻，卻是解讀這些客觀因素的人。同一個(gè)好消息竞阐，如果引發(fā)了上漲缴饭，可以解讀為后市看好，如果引發(fā)了下跌骆莹，可以解讀為利好出盡颗搂。同一個(gè)壞消息，如果引發(fā)了下跌幕垦，可以解讀為后市看空丢氢，如果引發(fā)了上漲，可以解讀為利空出盡先改。解讀事件的人疚察，而不是事件本身，對(duì)價(jià)格起到了決定性的作用仇奶。
金融標(biāo)的物當(dāng)下的價(jià)格本身貌嫡，已經(jīng)包含了市場(chǎng)的全部信息。我們要做的，便是從歷史和當(dāng)下的價(jià)格出發(fā)衅枫，預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格波動(dòng)嫁艇。
一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體對(duì)價(jià)格的影響可能是隨機(jī)的朗伶，任意的一刻弦撩，任意的一個(gè)宇宙粒子的輻射，對(duì)任意一個(gè)人產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)的決策论皆，是完全不可能預(yù)測(cè)的益楼。然而，大量的市場(chǎng)參與群體做出的隨機(jī)買(mǎi)賣(mài)決策点晴，在統(tǒng)計(jì)意義上卻是有規(guī)律可循感凤、并且可以預(yù)測(cè)的。如果我們承認(rèn)概率統(tǒng)計(jì)學(xué)是一門(mén)自然科學(xué)粒督，那么金融投機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)陪竿，就可以被科學(xué)地解釋并預(yù)測(cè)。
（二） 價(jià)格波動(dòng)的原理
讓我們回到300年前伊薩克牛頓爵士所生活的那個(gè)啟蒙年代屠橄，回想《自然科學(xué)的數(shù)學(xué)原理》是如何揭示運(yùn)動(dòng)和力的關(guān)系的族跛。
牛頓第二運(yùn)動(dòng)定律：物體加速度的大小跟作用力成正比，跟物體的質(zhì)量成反比锐墙，且與物體質(zhì)量的倒數(shù)成正比礁哄；加速度的方向跟作用力的方向相同。
今天的我們都知道溪北，要改變物體的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)桐绒，必須施以外力影響。這種狀態(tài)改變的快慢之拨，取決于外力和物體本身質(zhì)量的大小茉继。在金融投機(jī)市場(chǎng)，這兩個(gè)因素可以理解為買(mǎi)賣(mài)力度和流通盤(pán)的大小蚀乔。
我們把價(jià)格想象為一輛飛馳前進(jìn)的汽車(chē)馒疹，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)從上漲變成下跌，相當(dāng)于汽車(chē)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)從前進(jìn)變成倒退乙墙。在理想條件下颖变，我們假定踩下剎車(chē)以后，汽車(chē)受到的制動(dòng)力是恒定不變的听想。由于汽車(chē)的質(zhì)量也恒定不變腥刹，因此汽車(chē)向后的加速度是恒定不變的。如果放慢鏡頭汉买，我們就能觀察到汽車(chē)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)變化的過(guò)程如下：
1. 汽車(chē)前進(jìn)的速度變慢衔峰；
2. 汽車(chē)徹底停止前進(jìn)；
3. 汽車(chē)開(kāi)始向后倒退；
把這一切翻譯為價(jià)格運(yùn)動(dòng)的語(yǔ)言就是：
1. 價(jià)格上漲的速度變慢垫卤；
2. 價(jià)格見(jiàn)頂威彰；
3. 價(jià)格開(kāi)始下跌；
至此穴肘，我們已經(jīng)從自然科學(xué)的角度揭示了價(jià)格轉(zhuǎn)折的奧秘：任何價(jià)格的變化都是由價(jià)格的加速度——也是就是價(jià)格在單位時(shí)間內(nèi)的變化率所引起的歇盼。價(jià)格從下跌過(guò)程轉(zhuǎn)而進(jìn)入上漲過(guò)程，需要經(jīng)歷減速下跌评抚、見(jiàn)底豹缀、上漲三個(gè)步驟，而價(jià)格從上漲過(guò)程轉(zhuǎn)而進(jìn)入下跌過(guò)程慨代，需要經(jīng)歷減速上漲邢笙、見(jiàn)頂、下跌三個(gè)步驟侍匙。由此我們得出如下兩個(gè)結(jié)論：
1.在任何價(jià)格上漲的鼎盛期氮惯，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決持有；在任何價(jià)格下跌的鼎盛期想暗，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決空倉(cāng)妇汗。價(jià)格上漲或下跌的鼎盛期對(duì)應(yīng)于波浪理論的三浪，是盈利最快或虧損最快的時(shí)期江滨，也是市場(chǎng)參與者心態(tài)變化最劇烈的時(shí)期铛纬。金融市場(chǎng)的狂喜或狂悲往往就發(fā)生在這個(gè)階段，賬面數(shù)字的劇烈波動(dòng)可以觸發(fā)人類(lèi)世界最匪夷所思的行為唬滑。
2.價(jià)格上漲的速度變慢告唆，意味著可以開(kāi)始著手逃頂；價(jià)格下跌的速度變慢晶密，意味著可以開(kāi)始著手抄底擒悬。價(jià)格波動(dòng)速度變慢的過(guò)程對(duì)應(yīng)于波浪理論的五浪，這意味著價(jià)格在原先的運(yùn)動(dòng)方向上出現(xiàn)驅(qū)動(dòng)力的衰竭稻艰，價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)懂牧。由于剛剛經(jīng)歷過(guò)三浪的劇烈波動(dòng)，這時(shí)的市場(chǎng)參與者的心態(tài)處于一種不穩(wěn)定的狀態(tài)尊勿，踏空三浪上漲的急于追高入場(chǎng)僧凤，經(jīng)歷三浪下跌的急于割肉離場(chǎng)。這個(gè)結(jié)論雖然是反人性的元扔，但卻是避免虧損的重要準(zhǔn)則躯保。
（三） 堅(jiān)持科學(xué)實(shí)驗(yàn)精神
上一節(jié)我們從自然科學(xué)的共識(shí)出發(fā)，探討了物體的運(yùn)動(dòng)定律澎语，揭示了金融投機(jī)市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律途事。既然我們認(rèn)為金融投機(jī)市場(chǎng)可以用自然科學(xué)的方式去解釋和歸納验懊，那么我們同時(shí)也承認(rèn)了這些定律可以用實(shí)驗(yàn)的方式去驗(yàn)證或推翻。
同自然科學(xué)一樣尸变，我們永遠(yuǎn)不能認(rèn)定自己已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了金融投機(jī)市場(chǎng)的真理义图。牛頓經(jīng)典力學(xué)在宏觀低速的領(lǐng)域中與實(shí)驗(yàn)結(jié)果擬合得頗為理想，但是一旦進(jìn)入微觀高速領(lǐng)域召烂，便顯得力不從心碱工。
投機(jī)科學(xué)是一門(mén)統(tǒng)計(jì)實(shí)踐的科學(xué)，盈利和虧損往往都在一念之間骑晶。本文介紹的價(jià)格波動(dòng)原理在支配市場(chǎng)的力量上痛垛，是占據(jù)大概率優(yōu)勢(shì)的草慧，如果以這套法則去回測(cè)金融市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)桶蛔，其成功的次數(shù)一定遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)失敗的次數(shù)。然而漫谷，我們永遠(yuǎn)不能忽視小概率事件的存在仔雷，當(dāng)投機(jī)實(shí)驗(yàn)的結(jié)果不符合價(jià)格波動(dòng)原理的預(yù)期時(shí)，必須及時(shí)承認(rèn)并糾正錯(cuò)誤舔示。對(duì)于價(jià)格波動(dòng)原理的糾錯(cuò)碟婆，補(bǔ)充如下：
1.依據(jù)價(jià)格波動(dòng)原理預(yù)測(cè)價(jià)格減速上漲并見(jiàn)頂后，如果再次出現(xiàn)加速上漲惕稻，應(yīng)當(dāng)糾錯(cuò)買(mǎi)回之前賣(mài)出的倉(cāng)位竖共。
2.依據(jù)價(jià)格波動(dòng)原理預(yù)測(cè)價(jià)格減速下跌并見(jiàn)底后，如果再次出現(xiàn)加速下跌俺祠，應(yīng)當(dāng)糾錯(cuò)賣(mài)出之前買(mǎi)入的倉(cāng)位公给。
投機(jī)市場(chǎng)的波動(dòng)周期是由大大小小無(wú)數(shù)個(gè)周期疊加形成的，大周期對(duì)市場(chǎng)的影響比較持久蜘渣，而小周期對(duì)于市場(chǎng)的影響比較短暫淌铐。由于大小周期很難分解處理，我們?cè)谝欢ǖ臅r(shí)間段內(nèi)對(duì)價(jià)格波動(dòng)速度進(jìn)行的測(cè)算往往只是局部和不完整的蔫缸，小周期的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)在被大周期疊加之后可能會(huì)最終形成于波動(dòng)原理不一致的走勢(shì)腿准。在這種現(xiàn)實(shí)的局限下，糾錯(cuò)行為顯得尤為重要拾碌，只有當(dāng)我們的投機(jī)規(guī)則能夠按照一定的標(biāo)準(zhǔn)處理意外事件時(shí)吐葱，我們才能稱之為一個(gè)完整的系統(tǒng)。
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