???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 現(xiàn)金流量允當比率
一：概念
公司五年來通過營業(yè)活動掙到的錢能否支付這五年來成長所需的成本继效。
舉例A公司五年通過營業(yè)活動現(xiàn)金流量來掙到500萬熟丸，公司想擴大規(guī)模購買一臺價值100萬機器設備训措，這家公司很輕松就能購買。如果B 公司五年來通過營業(yè)活動現(xiàn)金流量掙到50萬光羞，公司想購買需要考慮考慮啦绩鸣。
二：計算公式
?????????????????????????????????????????? 最近五年經營活動現(xiàn)金流量凈額
現(xiàn)金流量允當比率=————————————————————大于100%???????????????
????????????????????????????????????????????????????最近五年
???????????????????????????????????? ?? 資本支出 + 存貨增加額 + 現(xiàn)金股利
資本支出?? =???? 最近五年購建固定資產，無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金?????????????
?????????????減去?? ?最近五年處置固定資產狞山，無形資產和其他長期資產支付
存貨增加額=? 當前存? —? 5年前存貨
現(xiàn)金股利就是分配股利全闷，利潤或償付利息支付的現(xiàn)金
三：舉例科大訊飛2017年（指標小于100%叉寂，不達標）
??????????????????????????????????????????????????? 3.63+2.99+5.16+4.20+2.96=18.94
現(xiàn)金流量允當比率=————————————————————
資本支出=?? 購建10.36+10.65+8.90+5.80+3.43=39.14
????????????????????減去
?????????????????? 處置 0.04+0.04+0+0+0 =0.08
??????????????????? 等于39.06
存貨增加額=? 8.90 —1.22=7.68
現(xiàn)金股利=1.68+1.54+1.33+0.95+0.73=6.23
分母18.94除以分子52.97=35.7%
