書(shū) ? ? ? 名： ? ?《冒險(xiǎn)與直覺(jué)》
啟卷時(shí)間： ? ? 2016年12月25日
閱畢時(shí)間： ? ? 2017年1月1日
作 ? ? ? 者： ? ? 約翰.科茨
國(guó) ? ? ? 家： ? ? 英國(guó)
翻 ? ? ? 譯： ? ? 陶亮
出 ?版 ?社： ? ?中信出版社
字 ? ? ? 數(shù)： ? ? 188千字
頁(yè) ? ? ? 數(shù)： ? ? 236頁(yè)
書(shū) ? ? ? 緣： ? ? IT經(jīng)理世界
一句話感悟：理性人的假設(shè)構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)學(xué)中“孱弱”的經(jīng)濟(jì)世界镀虐，如此根深蒂固倍靡。然而妄辩，在金融市場(chǎng)里匪夷所思的非理性行為往往更為“真實(shí)”，背后的支配力量來(lái)源于生理變化嗜逻，而非理性的選擇，這是否向傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)起挑戰(zhàn)？
? ? ? ? 匆匆行走的孤行者券册，驟然停下了腳步。在小徑遠(yuǎn)處一只犬擋去了道路垂涯。夜幕開(kāi)始降臨烁焙，這時(shí)的黑森林，鬼影摩挲耕赘，怪聲起伏骄蝇。遠(yuǎn)處的高山頂上，一輪圓月散發(fā)出慘淡的銀光操骡，天際邊烏黑異鳥(niǎo)劃過(guò)九火。忽的一陣陰風(fēng)吹來(lái)赚窃，孤行者不寒而栗，感到一種莫名的恐懼吃既。在晝夜轉(zhuǎn)換之際考榨，魔性的力量正在積聚，預(yù)示著恐怖之事即將發(fā)生鹦倚。果然河质，一陣撕心裂肺的嗞嗞聲傳來(lái)，孤行者怯怯地望去震叙，那只白日里溫順的犬掀鹅，正顯示著極度痛苦的異樣。鬼魅朦朧之中媒楼，它的身形開(kāi)始變化乐尊，如此劇烈，令人毛骨悚然划址。很快扔嵌，它腳上伸出長(zhǎng)長(zhǎng)的利爪，寒光閃閃夺颤；雙眼變得異常銳利痢缎，在黑暗之中泛著幽幽的綠光，陰沉恐怖世澜。這個(gè)身形變得異常強(qiáng)壯的異物独旷，緊緊盯著孤行者，露出鋒利無(wú)比的獠牙寥裂。然后嵌洼，抬起頭，伸長(zhǎng)脖子封恰，仰望暗夜天空麻养，“嗷喔喔”，一陣凄厲的狼嚎诺舔，在黑森林上空游蕩鳖昌。孤行者徹底絕望了。
? ? ? ? 在中世紀(jì)的歐洲大陸混萝，流傳著這樣一個(gè)古老的邪惡傳說(shuō)：每當(dāng)夜幕降臨，一切變得模糊萍恕，暗夜之神逐漸吞噬大地時(shí)逸嘀，犬就會(huì)褪去溫順的外衣，變成一只邪惡的狼允粤。很顯然崭倘，約翰.科茨在《冒險(xiǎn)與直覺(jué)》一書(shū)中翼岁，拋棄傳統(tǒng)理論，獨(dú)辟蹊徑地試圖借用犬狼之變的隱喻司光，首次將金融市場(chǎng)的行為與人體生理學(xué)聯(lián)系在一起琅坡。人們這才發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中根深蒂固的“理性人”假設(shè)，是建立在脫離實(shí)際的理想狀態(tài)残家，而金融市場(chǎng)中充斥的“非理性”的行為才是真正的主導(dǎo)者榆俺。理性的分析只是在某種持續(xù)的均衡狀態(tài)下才會(huì)起作用。在市場(chǎng)條件變換之際坞淮，主導(dǎo)人們采取行動(dòng)的不是有計(jì)劃茴晋、縝密的“理性”行為，而是貪婪回窘、恐懼交織的“非理性”行為诺擅。而在這種冒險(xiǎn)和直覺(jué)的背后，鮮為人知的人體生理變化才是最后的主導(dǎo)者啡直。
全書(shū)從一個(gè)虛擬交易開(kāi)始烁涌，虛構(gòu)的金融市場(chǎng)交易員在科茨指揮下，在不同交易環(huán)境中完成一次又一次交易酒觅，讓對(duì)金融市場(chǎng)陌生的讀者跟隨著金融市場(chǎng)的跌宕起伏撮执，體驗(yàn)在不同交易細(xì)節(jié)時(shí)交易員的心理變化，尤其在經(jīng)歷泡沫阐滩、崩盤(pán)時(shí)二打，一個(gè)訓(xùn)練有素的專業(yè)交易員如何變得富于冒險(xiǎn)和極具攻擊性，一個(gè)心理穩(wěn)定的老練交易員又如何變得沮喪低落和極度悲觀掂榔。為深究產(chǎn)生這種情況的原因继效，科茨將我們帶到了古希臘時(shí)代”身體“和”大腦“關(guān)系這一話題的起點(diǎn)。從柏拉圖的身心分離和亞里斯多德的”心物一元“装获，到笛卡爾的”心物二元“瑞信，”心主物隨“，”身體“和”大腦“關(guān)系之爭(zhēng)從未平息穴豫。近代科學(xué)理論更多的也是強(qiáng)調(diào)大腦的決定作用凡简，而身體只是執(zhí)行者。而跨界于金融交易和神經(jīng)科學(xué)的科茨精肃，從專業(yè)的角度分析了為什么我們?cè)诰o急情況下秤涩，會(huì)具有不可思議的快速反應(yīng)能力。身體的前意識(shí)在大腦認(rèn)知事件前已經(jīng)產(chǎn)生了相應(yīng)的生理變化：血壓升高司抱、血液含氧量增加筐眷，心跳加快，肌肉緊繃习柠，這時(shí)大腦意識(shí)對(duì)整個(gè)事件還僅僅是一個(gè)模糊的認(rèn)知匀谣。意識(shí)世界有利于我們連續(xù)照棋、理性、整體的看待世界武翎，卻難以應(yīng)對(duì)碎片式突發(fā)事件烈炭。也就說(shuō)，在應(yīng)對(duì)緊急突發(fā)事件時(shí)宝恶，大腦的意識(shí)世界只是整個(gè)事件的看客符隙。這一簡(jiǎn)單的事實(shí)說(shuō)明金融決策不是一個(gè)簡(jiǎn)單的認(rèn)知活動(dòng)，更確切地說(shuō)是一個(gè)生理活動(dòng)卑惜。金融交易員在面對(duì)瞬息萬(wàn)變的海量信息時(shí)膏执，大腦根本來(lái)不及系統(tǒng)地分析所有信息得出理性的結(jié)論，在短時(shí)間內(nèi)的決策更多地依靠直覺(jué)和預(yù)感露久。這是發(fā)生在意識(shí)之外的思維活動(dòng)更米，很多信息根本達(dá)不到大腦，依賴的是身體對(duì)過(guò)去類似環(huán)境下相似情況的“模式識(shí)別”毫痕，實(shí)踐證明這種“模式識(shí)別”能力是形成交易技巧的關(guān)鍵因素征峦，也就是直覺(jué)和預(yù)感有效性的有力證據(jù)。
?在身體外部生理反應(yīng)的表象下消请，科茨用專業(yè)的目光深入到人體內(nèi)部變化栏笆。在金融市場(chǎng)“反人性”的特點(diǎn)，注定金融市場(chǎng)的漲跌與參與者情緒波動(dòng)形成典型反對(duì)稱效應(yīng)臊泰。在市場(chǎng)處于持續(xù)上升時(shí)期蛉加，人體內(nèi)部類固醇激素持續(xù)高水平狀態(tài)，改變?nèi)说募∪焊滋印⒂洃浾爰ⅰ⑵狻⑿玛惔x需频。面臨挑戰(zhàn)和戰(zhàn)斗時(shí)丁眼，睪丸素的高水平狀態(tài)，交易者產(chǎn)生“勝利者效應(yīng)”昭殉，讓人變得自信苞七、好斗，更具風(fēng)險(xiǎn)偏好挪丢。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)交易者者均處于這一狀態(tài)時(shí)蹂风，交易者逐漸變得盲目自大，犬狼轉(zhuǎn)變開(kāi)始乾蓬，市場(chǎng)出現(xiàn)“非理性繁榮”惠啄，危機(jī)隨時(shí)會(huì)到來(lái)。當(dāng)市場(chǎng)開(kāi)始陡然轉(zhuǎn)折，頹勢(shì)不可避免礁阁，身體內(nèi)部腎上腺皮質(zhì)激素和皮質(zhì)醇分泌增多，腎上腺素會(huì)讓身體在對(duì)陡然轉(zhuǎn)折時(shí)短時(shí)間內(nèi)做好生理準(zhǔn)備族奢，交易者產(chǎn)生“戰(zhàn)斗或逃跑”反應(yīng)姥闭，而繁榮后的枯萎長(zhǎng)期持續(xù)，“壓力激素”皮質(zhì)素長(zhǎng)期積累對(duì)大腦和身體造成負(fù)面影響越走，交易者思維混亂棚品，猶如驚弓之鳥(niǎo)，極度風(fēng)險(xiǎn)厭惡廊敌，狼犬轉(zhuǎn)變開(kāi)始铜跑，此時(shí)市場(chǎng)又進(jìn)入“非理性悲觀”狀態(tài)。
? ? ? ? 由此可知骡澈，管理金融市場(chǎng)锅纺，在微觀層面應(yīng)對(duì)生理進(jìn)行管理±吲梗科茨甚至給出處方：多雇傭女性交易員囤锉、中年交易員，他們體內(nèi)激素水平?jīng)Q定了把金融市場(chǎng)非理性波動(dòng)的微觀因素降至低點(diǎn)护锤。在壓力面前官地，應(yīng)有計(jì)劃地管理交易員健康，提高交易員生理韌性：多傾聽(tīng)烙懦，尋求家庭等社會(huì)幫助驱入，減少不確定性，避免一定時(shí)期內(nèi)新事物的出現(xiàn)氯析，讓交易員處在一個(gè)熟悉的環(huán)境里亏较，給予交易員控制權(quán)。也許魄鸦，是該回歸亞里斯多德的時(shí)候了宴杀。亞里斯多德的“身心合一”，認(rèn)為思維依附于身體拾因，沒(méi)有身體也沒(méi)有什么可以思考的了旺罢。金融市場(chǎng)頻繁發(fā)生的危機(jī)，證明了理性主義是那么地不切實(shí)際绢记，人類的本性中生物化學(xué)屬性扁达，才是問(wèn)題的關(guān)鍵。
? ? ? ?德?tīng)柗粕駨R前的格言“了解自己”蠢熄，是古人留給后人的終極智慧跪解。
