見
得到APP陸蓉《行為金融學(xué)》第六講 信息加工階段的認(rèn)知偏差
在這一講，陸老師主要講了信息加工階段的一個(gè)典型的認(rèn)知偏差：代表性偏差船万。
陸老師舉了幾個(gè)例子，比如一個(gè)性格特征99%像是一個(gè)圖書管理員的人侍咱，問她是圖書管理員還是農(nóng)民弛饭；連續(xù)三年利潤翻番的公司是否應(yīng)該買入；連續(xù)獲得金牛獎(jiǎng)的基金經(jīng)理是否值得信任等等姆另。這些例子中喇肋，多數(shù)人會(huì)根據(jù)上述描述做出選擇，實(shí)際上這樣做是錯(cuò)誤的迹辐。
錯(cuò)誤的原因是苟蹈，用典型特征做決策，應(yīng)用的是“小數(shù)定律”右核，但只有通過“大數(shù)定律”確定的才是真正的規(guī)律，“小數(shù)定律”等同于偶然性渺绒。
正確的方法是用貝葉斯法則來做決策贺喝，也就是用概率思維，概率=代表性概率 * 無條件概率宗兼，代表性概率就是上面的典型性躏鱼，無條件概率是沒有任何條件下的概率。例子中殷绍，代表性概率就是像圖書管理員的程度染苛，無條件概率就是大街上隨便挑個(gè)人是圖書管理員的概率。
感
聽了之后主到，我是驚出一身冷汗茶行，我們做出買股票等投資決策不都是這樣的，難道我們都錯(cuò)了嗎登钥。
思
我在想這跟邏輯是不是有些關(guān)系畔师，三年翻番的股票符合好股票的特征，但好股票并不一定是三年翻番牧牢。
幾何原理中看锉，兩點(diǎn)之間直線最短。這是定律塔鳍。描述出所有的要素伯铣，正說、反說都是對的轮纫，直線是兩點(diǎn)之間最短腔寡，兩點(diǎn)之間最短的是直線。
如果給好股票下一個(gè)簡單明了的定義蜡感，符合這個(gè)定義就是好股票蹬蚁，會(huì)有這樣的定義嗎恃泪。
不太容易，因?yàn)檫@是不確定的犀斋，什么事情都會(huì)發(fā)生贝乎，所以用概率思維才是更好的選擇。
行
01
如果不能用代表性思維叽粹，如何用概率思維來選股呢览效。
貝葉斯法則是用兩個(gè)概率相乘，無條件概率在同一個(gè)資產(chǎn)類別中都是相同的虫几，不需要判斷锤灿，重點(diǎn)還是在代表性概率上。
如果要用代表性概率辆脸，必須要給好股票確定出特征但校，這樣我們才能夠根據(jù)特征做出判斷，但好股票的特征有很多啡氢，有些可能還相互矛盾状囱，比如有的管理層一般，業(yè)績突出倘是，有的管理層優(yōu)秀亭枷，業(yè)績一般，我們應(yīng)該用“大數(shù)定律”確定出符合規(guī)律的選項(xiàng)搀崭，然后根據(jù)選項(xiàng)來確定叨粘。
好股票千差萬別，找到自己能夠認(rèn)知到的那些瘤睹。
02
如何避免出現(xiàn)這種錯(cuò)誤升敲。
用概率思維做決策。
做決策時(shí)轰传，要認(rèn)識到自己的決策存在著不確定性冻晤。
03
在同一個(gè)資產(chǎn)大類中，概率等于代表性概率绸吸。
在不同資產(chǎn)大類中鼻弧，則完全不同。
