籌碼分布與股市波段形成之關(guān)系
曾經(jīng)有一位沙龍中不相識的股友問我：“你經(jīng)常講波段理論那么，從股市內(nèi)在因素來看闺属，波段究竟是怎么形成的呢稚瘾？”
當(dāng)時(shí)牡昆，我是用基本面決定、政策面決定摊欠、人氣面決定丢烘、技術(shù)面決定、股市運(yùn)行規(guī)律決定些椒、成交量決定等措辭來搪塞播瞳。從神態(tài)上看，這位朋友對我的回答似乎并不滿意免糕。其后赢乓，我對此問題思考良久痒给，終于悟出：從股市本身來說，股市的波段是由籌碼從集中分散→集中→分散的過程所決定的骏全。
波段底部一一籌碼相對集中
當(dāng)大盤或個(gè)股處于波段底部，成交量總是極度萎縮尼斧。從表面看姜贡，只有，幾百股的零星成交棺棵，俗稱“小狗小貓三只四只”楼咳，似乎籌碼很分散，只是散戶行情而已烛恤。多數(shù)人對此不于理會(huì)母怜。其實(shí)，此時(shí)恰恰是籌碼相對集中的時(shí)候缚柏，即集中在主力手里苹熏。主力只是靠對倒往下拔檔，使一路承接的層層買盤統(tǒng)統(tǒng)套牢币喧，引發(fā)他們割肉轨域。但是，割肉者畢竟是少數(shù)杀餐，而連續(xù)的探底（有時(shí)大盤會(huì)出現(xiàn)連續(xù)十幾根陰線干发，個(gè)股會(huì)出現(xiàn)連續(xù)數(shù)十根陰線）使人生畏，買盤稀疏史翘。
因此枉长，波段底部的實(shí)質(zhì)，或是主力被套后的回補(bǔ)琼讽，或是主力通過策略性的打壓必峰，完成建倉任務(wù)，而決不可能是主玉力出逃钻蹬。
波段低位一一籌碼過度集中
大盤或個(gè)股從底部上派自点，必須有成交量配合。那么脉让，成交量從何而來桂敛？只能是主力拉高，繼續(xù)建倉溅潜。如果成交量不能擴(kuò)大术唬，或者市場的微利等碼不出來，便是上漲動(dòng)能不足滚澜。即使指數(shù)或個(gè)股上漲粗仓，也是量價(jià)背離。情況好一點(diǎn)，只能繼續(xù)整理借浊；情況差些塘淑，就是股價(jià)續(xù)跌。當(dāng)然蚂斤，也有一些小盤莊股會(huì)無量上漲存捺，甚至
無量飆升。但是曙蒸，此種情況只能表現(xiàn)在個(gè)股上捌治。若大盤出現(xiàn)此情況，市場便會(huì)不予承認(rèn)纽窟。
于是肖油，主力或則采用對倒放量的手法，制造騙線臂港；或則將底部籌碼在低位封盤森枪，或在打壓時(shí)忍痛割愛，釋放出一些籌碼給散戶审孽。但同時(shí)疲恢，也有一些做差價(jià)者把微利籌碼倒出來，乃至將淺割肉盤斬倉出來瓷胧，想到下面再揀回來显拳。結(jié)果，這些籌碼都被主力網(wǎng)打盡搓萧。因此杂数，在剛走出底部，即波段上漲的低位瘸洛，是籌碼最集中地掌搔在主力手中的時(shí)候揍移，也是熱戀于做差價(jià)的朋友痛失底部籌碼，與未來的黑馬“失之交臂”的時(shí)候反肋。
三那伐、波段中位一籌碼適度分散
當(dāng)主カ收集到相當(dāng)多的等碼后，首要的間題是石蔗，如何使股價(jià)盡快脫離其成本區(qū)罕邀。
于是，主力就會(huì)利用種種的手段养距，將底部籌碼在盡可能高的位置上（波段中位）派發(fā)一部分诉探。或則借助于利好消息棍厌，使大盤或個(gè)股輕松地上臺階肾胯；或者利用拉指數(shù)股竖席，以激發(fā)人氣，使大盤和個(gè)股上揚(yáng)敬肚；或者利用對倒毕荐，造成虛假的價(jià)升量增，吸引他人搶盤艳馒；或者利用一兩個(gè)漲停板憎亚，使眾人摸不著頭腦，鎖定籌碼鹰溜，造成股價(jià)空漲；或者在拉高臺階后丁恭，用層層大接盤逼空曹动，使股價(jià)在高成本上充分換手。
不管怎么說牲览，此時(shí)主力是既進(jìn)又出墓陈，使籌碼由原來的高度集中變?yōu)檫m度分散了。但這是“吃小虧第献，占大便宜”贡必，讓拿到籌碼的咨詢機(jī)構(gòu)和股評人士充當(dāng)“黑馬”的義務(wù)推銷員，引發(fā)市場的追漲盤庸毫，以便主カ讓自己手中的大批籌碼的市價(jià)增值
四仔拟、波段高位一一籌碼相對分散
在大盤或個(gè)股連拉幾大波，放出大量層飒赃，當(dāng)多數(shù)買進(jìn)的人都在指望股價(jià)出現(xiàn)飆升時(shí)利花，其實(shí)，此時(shí)已進(jìn)人了波段的高位载佳。市場上為什么有那么多股評人士炒事、技術(shù)分析人士和中小散戶均稱：“主力進(jìn)場”了，在把指數(shù)和股價(jià)一個(gè)勁地往高里“叫”蔫慧？因?yàn)榛I碼大多已分散到市場挠乳，主力手中只剩下數(shù)不為多的推高籌碼或付倒籌碼。
因此姑躲，打開指數(shù) K 線圖或個(gè)股 K 線圖睡扬，下方的長紅棒（成交量），并不是籌碼向主力集中的標(biāo)志黍析，而恰恰是等碼向中小散戶分散的見證威蕉。例如，7 年 4-5 月橄仍，滬深股市暴漲到 1400 1500 點(diǎn)和 6000 點(diǎn)以上韧涨，管理層先后查處幾家全國最大的違規(guī)機(jī)構(gòu)牍戚，責(zé)令其只準(zhǔn)賣出，不準(zhǔn)買進(jìn)虑粥。而此時(shí)如孝，正是滬深股市成交量最大的時(shí)候。既然有那么大的量娩贷，難道不是主力把籌碼分散給中小散戶的結(jié)果嗎第晰？然而，在市場狂熱時(shí)彬祖，頭腦冬烘的人誤以為“主カ進(jìn)場茁瘦，鬼子進(jìn)莊”（實(shí)已大量出貨），自作聰明地宣稱：“不見到 1800 點(diǎn)和 8000 點(diǎn)储笑，主力休想出得了貨”甜熔。其實(shí)，都上當(dāng)受騙了突倍。
五腔稀、波段頁部一一籌碼徹底分散
當(dāng)大盤和個(gè)股放出巨量、天量羽历，創(chuàng)出天價(jià)后焊虏，便進(jìn)人縮量橫盤階段。
此時(shí)秕磷，絕大多數(shù)人因手中籌碼無法獲利兌現(xiàn)诵闭，便以為，籌碼都被主力鎖定了澎嚣，成交量那么小涂圆，主力肯定出不來，正在蓄勢發(fā)動(dòng)“主升浪”“币叹。
但是润歉，不妨想一想：為什么人氣旺盛時(shí)你買進(jìn)的股票卻無法獲利？為什么成交量會(huì)迅速減少颈抚？為什么萬人期待的“主升浪升不起來踩衩？道理很簡單，郎主力手中的籌碼已不多了贩汉，何必去推高驱富？拉平臺出貨就是了。而籌碼已被狂熱的大眾接去'了匹舞，已分散在散戶手里褐鸥。光靠嘴巴，靠期待赐稽，怎么能叫大盤和個(gè)股漲上去叫榕？其后的結(jié)果必然是出現(xiàn)巨量長黑浑侥。當(dāng)眾人發(fā)現(xiàn)頂部已形成時(shí)，便落荒而逃晰绎。
綜上所述寓落，大盤或個(gè)股從波段底部往頂部運(yùn)行，也就是籌碼由集中（主力）到分散（散戶）的過程荞下；而從頂部往底部運(yùn)行伶选，則是籌碼由分散（散戶）到集中（主力）的過程。我這個(gè)研究結(jié)論尖昏，正好與市場絕大多數(shù)人的看法相反仰税。對經(jīng)常追洣殺跌，在底部踏空抽诉，在頂部套牢者來說陨簇，不啻是一貼清醒劑。
我自以為掸鹅，這個(gè)在股市中極具經(jīng)濟(jì)價(jià)值的見解塞帐，決不亞于我在做碩土論文和博士論文時(shí)的一個(gè)創(chuàng)見的價(jià)值拦赠。特用表格簡明拒
要地總結(jié)之
