公司的體檢報(bào)告
都說:股票市場短期是投票機(jī)蜜氨,長期是稱重機(jī)边琉。一開始搞不懂這句話是什么意思,現(xiàn)在的理解是记劝,短期來看变姨,公司價(jià)值高高低低,人們的不理想會(huì)造成價(jià)格的偏差厌丑,但是定欧,長期來看,最終怒竿,價(jià)格一定是會(huì)回歸價(jià)值的砍鸠。
那么,如何去了解一個(gè)公司的價(jià)值耕驰?
財(cái)務(wù)報(bào)表爷辱。每家公司都有這張?bào)w檢單‰猓看財(cái)報(bào)是第一步饭弓,如果你不看財(cái)報(bào),你不去了解所購買股票的公司本身財(cái)務(wù)狀況媒抠,就像一個(gè)傻瓜拿著火把穿過火藥廠弟断,就算你活過來了,你還是傻瓜趴生。
可是阀趴,財(cái)務(wù)報(bào)表對我們來說就是天書,我下載過阿里巴巴苍匆、亞馬遜刘急、Facebook等公司的報(bào)表,那就是天書浸踩,想學(xué)著看叔汁,沒有方法,看不懂,就不會(huì)有興起攻柠,過不一會(huì)就放棄了球订。
超級數(shù)字力MJ老師
好在看到mj老師要在大陸開課,二話不說就直接報(bào)名了瑰钮,懷著期待的心情冒滩,飛去北京,開始了兩天的學(xué)習(xí)浪谴。
Mj老師的課只有兩天开睡,時(shí)間高度壓縮,效率非常高苟耻,全場100多人篇恒,合格率90%,教學(xué)采取游戲化教學(xué)模式凶杖,給你1000萬你投哪個(gè)公司胁艰?各個(gè)小組之間競爭激烈,答對了的會(huì)獲得加分智蝠,加分的道具就是賭場用的籌碼腾么,真的玩的好嗨。完全沉浸到里面杈湾,在“玩”中我們悄悄的建立了如何閱讀財(cái)報(bào)解虱、如何選擇一家成長型企業(yè)、理財(cái)?shù)恼_框架漆撞。
1殴泰、 建立財(cái)報(bào)立體觀
通常情況下,大家都只看損益表上的凈利浮驳,凈利高悍汛,就認(rèn)為這家公司不錯(cuò),但是凈利表只是一個(gè)預(yù)估的觀念抹恳,并不代表公司有沒有錢员凝。正確的方法就是損益表、資產(chǎn)負(fù)債表奋献、現(xiàn)金流量表三張表放在一起看。然后順序是先看現(xiàn)金流量表旺上、資產(chǎn)負(fù)載表瓶蚂、最后看損益表。
我們都是小白宣吱,不懂各個(gè)表里面的專業(yè)名詞窃这,老師就用個(gè)人的收入支出幫助我們理解一家公司的運(yùn)營,用已知解決未知征候,幫助我們撬動(dòng)了障礙杭攻,大家一下就理解了祟敛。最后通過自己動(dòng)手玩撲克牌(財(cái)報(bào)名稱排序),財(cái)報(bào)中各個(gè)專業(yè)名詞的位置也都掌握兆解,比死記硬背來的深刻馆铁。
2、 財(cái)報(bào)要看5年的
3锅睛、 五大財(cái)務(wù)比率分析
獲利能力埠巨。這是不是一門好生意?有沒有賺錢的真本事现拒?在這里首先要看毛利率辣垒,然后看營業(yè)利益率,越高越好印蔬。觀看順序就是毛利率勋桶、營業(yè)利益率、凈利率侥猬、每個(gè)盈余哥遮、ROE。
運(yùn)營能力陵究。就是翻桌率眠饮,看翻得快不快,越高越好铜邮。 先看總資產(chǎn)翻桌率仪召,要大于1,如果沒有大于1松蒜,就要看現(xiàn)金有沒有足夠現(xiàn)金扔茅,現(xiàn)金部分要大于25%,最少也要有10%。接著看平均在庫天數(shù)和首先日數(shù)秸苗,兩個(gè)相加就是公司做生意完整的周期召娜。可以判斷公司翻的快不快惊楼。比如7eleven的在庫天數(shù)是29.27玖瘸,收現(xiàn)日是7.5。那么該公司做生意完整周期就是36.77天檀咙。
現(xiàn)金流量雅倒。就是比氣長,越長越好弧可。老師給出的敲門就是100蔑匣、100、10。很具殺傷力裁良,如果不符合指標(biāo)就看現(xiàn)金處有沒有錢凿将。
償債能力。就是你欠我的价脾,能還嗎牧抵?能速速還嗎?兩個(gè)比率要大于300彼棍,最少也不要低于150灭忠。數(shù)字越大越好。
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)座硕。就是那跟棒子弛作。可以從棒子的位置來分析公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理华匾。50%是最好的比率映琳。
閱讀的順序就是:現(xiàn)金流量、經(jīng)營能力蜘拉、獲利能力萨西、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力旭旭。
最后
超級數(shù)字力在兩天的時(shí)間谎脯,重要內(nèi)容不停重復(fù),最后刻到腦袋里持寄。需要提醒的就是源梭,這些方法只是讓你大概的能夠篩選,讓你知道哪些是爛公司稍味,不要去碰废麻。學(xué)習(xí)的目的是避險(xiǎn)的功能,要大于投資賺錢模庐。投資這件事情烛愧,沒有一定準(zhǔn)的藥,當(dāng)你找到方法的時(shí)候掂碱,就是你最容易虧損的時(shí)候怜姿。只是多學(xué)習(xí),提升自己的能能力顶吮,在別人看來是賺錢機(jī)會(huì)的地方社牲,你能夠避開。