9.12 利潤(rùn)表解讀

? 對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解還差很多苞七,晚上聽(tīng)了一節(jié)張新民關(guān)于利潤(rùn)的公開(kāi)課。

一挪丢、利潤(rùn)表的整體架構(gòu):從上至下蹂风,

營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本=毛利潤(rùn),

毛利潤(rùn)-銷(xiāo)售乾蓬、管理財(cái)務(wù)三項(xiàng)費(fèi)用-附加(惠啄?)=核心利潤(rùn),

核心利潤(rùn)-資產(chǎn)減值損失-公允價(jià)值變動(dòng)受益-投資收益=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出=利潤(rùn)總額

利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用=凈利潤(rùn)


二任内、利潤(rùn)表各項(xiàng)目之間的關(guān)系

毛利潤(rùn):存活的積壓可以導(dǎo)致當(dāng)期毛利潤(rùn)提高撵渡,因?yàn)檫^(guò)多的存貨攤低了成本,可能是由于存貨管理問(wèn)題導(dǎo)致積壓死嗦,也可能是純粹的賬目作假趋距。

三項(xiàng)費(fèi)用:有些是與收入無(wú)關(guān)的,看一下收入占比是否大幅上升越除,分析下原因节腐。

資產(chǎn)價(jià)值損失、公允價(jià)值變動(dòng)一般不會(huì)太多

投資收益只講了子公司分紅摘盆,應(yīng)該還有其它的翼雀,是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的重要支柱

營(yíng)業(yè)外收入要看是否是長(zhǎng)期的。

母公司利潤(rùn)和合并報(bào)表利潤(rùn)孩擂,歸母利潤(rùn)只是個(gè)概念狼渊,如果不分紅就不會(huì)到母公司報(bào)表中。

核心利潤(rùn)*1.2~1.5應(yīng)該與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流相當(dāng)肋殴,在存貨周轉(zhuǎn)率大于2的時(shí)候囤锉。


? 以下是從《手把手教你讀財(cái)報(bào)》中獲取的相關(guān)利潤(rùn)表信息:

1、母公司利潤(rùn)表和合并利潤(rùn)表:母公司利潤(rùn)主要包含母公司業(yè)務(wù)利潤(rùn)和子公司的分紅护锤,母公司可以通過(guò)將業(yè)務(wù)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至子公司而使母公司利潤(rùn)減少官地,所以評(píng)價(jià)公司贏利水平主要是看合并報(bào)表的歸母凈利潤(rùn)。

2烙懦、營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)原則問(wèn)題:對(duì)于某些行業(yè)驱入,收入確定并不簡(jiǎn)單,比如長(zhǎng)時(shí)間項(xiàng)目的收入,確認(rèn)原則不同會(huì)帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入的變化亏较。

3莺褒、營(yíng)業(yè)成本的理解角度:營(yíng)業(yè)成本是為了銷(xiāo)售,從資產(chǎn)負(fù)債表中搬走的那部分存貨的價(jià)值雪情。

4遵岩、營(yíng)業(yè)總成本包括:營(yíng)業(yè)成本、銷(xiāo)售巡通、管理尘执、財(cái)務(wù)費(fèi)用,營(yíng)業(yè)稅及附加(與是否盈利無(wú)關(guān)的稅費(fèi))宴凉、資產(chǎn)減值損失誊锭。理解主要是與營(yíng)業(yè)相關(guān)的費(fèi)用。(資產(chǎn)減值損失到底算不算營(yíng)業(yè)總成本弥锄?)

5丧靡、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的獲取:營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)總成本-其它收益籽暇。其它收益包括:公允價(jià)值變動(dòng)受益温治、投資收益,因?yàn)檫@些與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)戒悠,所以屬于其它收益罐盔,但規(guī)定要減除其它收益才算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

6救崔、盈利有幾種模式:1)高毛利(茅臺(tái)),2)低毛利但周轉(zhuǎn)率高(沃爾瑪)捏顺,3)杠桿高(銀行)


? 總的對(duì)利潤(rùn)表的理解六孵,拿過(guò)一個(gè)利潤(rùn)表如何看:

第一、概覽

1幅骄、營(yíng)業(yè)收入及變化情況

2劫窒、毛利率及變化情況

3、三費(fèi)情況

4拆座、營(yíng)業(yè)成本中其它項(xiàng)如資產(chǎn)減值損失有無(wú)巨大變化

5主巍、其它收益中投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)有無(wú)巨大變化

6挪凑、營(yíng)業(yè)外收入孕索、營(yíng)業(yè)外支出的情況

7、比率分析:毛利率躏碳、核心利潤(rùn)率搞旭、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率變化

第二、特殊情況分析

針對(duì)利潤(rùn)表中特殊變化項(xiàng)進(jìn)行分析

第三肄渗、與其它表的關(guān)聯(lián)分析

1镇眷、利潤(rùn)率變化是否與存貨積壓有關(guān)

2、利潤(rùn)是否真正帶來(lái)了現(xiàn)金流翎嫡,若沒(méi)有原因是什么欠动,要幾年的對(duì)比來(lái)看


? 總的來(lái)講,看利潤(rùn)表主要目的是看企業(yè)的盈利能力惑申。主要過(guò)去和現(xiàn)在盈利基本情況如何具伍,盈利的結(jié)構(gòu)、構(gòu)成如何硝桩,是有什么模式帶來(lái)盈利的沿猜,還要評(píng)判盈利的真假,最后結(jié)合其它多方面分析預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利情況碗脊。


? 啟示:專(zhuān)題閱讀啼肩,從不同書(shū)中看同一專(zhuān)題內(nèi)容,積累基礎(chǔ)信息衙伶,形成自己的觀點(diǎn)祈坠。

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